Initial Litigation Offerings (ILO'er) viser, at blockchain ikke er en løsning, der leder efter et problem

Sagen om Apothio, en hampeavler, der er involveret i en retssag på $1 milliard mod et amt i Californien, har sat Initial Litigation Offerings (ILO'er) i søgelyset.

Og selvom det ikke er en ny ting i blockchain-verdenen, viser ILO'er det potentiale, teknologien kan have, når den bruges som en løsning på et meget vedvarende og meget dyrt problem - retssager.

Apothio og problemet med finansiering af retssager

Apothio LLC, en vertikalt integreret hampforretning med base i Californien, er stjernen i en retssag, der har potentialet til at revolutionere retssager i USA.

I april 2020 anlagde virksomheden en retssag mod sit hjemlige Kern County og Kern Countys sheriffkontor, hvor de anklagede dem for at ødelægge hampafgrøder for en værdi af 1 milliard dollar. Virksomheden hævder, at den har lidt den største engros-destruktion af personlig ejendom af statslige enheder i USA's historie og sagsøger amtet for en skadeserstatning på 1 milliard dollars.

Men på trods af sin meget værdifulde afgrøde er virksomheden spændt på kontanter og kæmpede for at finansiere den meget dyre proces med retssager, det var ved at gå i gang med.

Siden oktober 2021 har virksomheden forsøgt at rejse midler fra offentligheden til at finansiere retssagen til gengæld for en del af en eventuel inddrivelse, den modtager fra retten. Som sådan er finansiering af retssager ikke noget nyt, især i USA, hvor retssager som dette kan koste millioner af dollars. Sagsfinansierere modtager et multiplum af deres investering, hvis en sag afgøres, men får intet, hvis sagen afvises.

Ifølge Business Insider, er området for finansiering af retssager vokset betydeligt i de seneste år, hvor børsnoterede virksomheder og private kapitalforvaltere tilsammen investerer over 2 milliarder USD i retssager mellem 2019 og 2020.

LexShares, en førende retssagsfond i USA, har investeret i 103 sager siden 2014. Ud af de 43 sager, der er løst indtil videre, havde 70 % en gevinstrate, hvilket gav investorerne et gennemsnitligt årligt afkast på 52 %.

Imidlertid er retsmidler begrænset til kun akkrediterede investorer, som alle skal opfylde US Securities and Exchange Commissions strenge akkrediteringskriterier. Bortset fra at udelukke mange mindre investorer fra den potentielt lukrative forretning med finansiering af retssager, skrumper det også drastisk puljen af ​​investorer, som sagsøgere kan søge finansiering fra.

For at skaffe pengene til sin retssag mod det californiske amt, greb Apothio til crowdfunding. Men i stedet for at nå ud til en lille pulje af akkrediterede investorer, besluttede virksomheden at tage en mere decentral vej - et retssagstilbud.

Udtrykket blev opfundet af Apothios advokater Roche Freedman, kendt for at repræsentere David Kleimans ejendom i den kontroversielle sag mod Craig Wright. Kontoret er en pioner i branchen og har erfaring med at navigere i den vage regulering omkring kryptovalutaer og blockchain-teknologi.

Roche Freedman arbejdede sammen med Republic, et crowdfunding-websted, for at lancere Apothios offentlige udbud på 5 millioner dollars i oktober 2021. I sidste uge blev dets minimumsmål for fundraising nået, da et familiekontor bidrog med 150,000 dollars til indsatsen. I alt 151 investorer har indtil videre bidraget med over $344,000 til retssagen.

Replikerer succesen med Apotios ILO med Ryval

Den enorme interesse for Apothio og succesen med dets ILO skabte hurtigt overskrifter, og skubbede Roche Freedman til at gå i gang med en ret ambitiøs bestræbelse - at lancere en proprietær ILO-platform.

Kyle Roche, en partner hos Roche Freedman, sagde, at de har arbejdet med forskellige teknologi- og finanspartnere for at komme videre med lanceringen af ​​Ryval, en markedsplads for indledende retssager.

"Det er næsten lige så grundlæggende som en GoFundMe," fortalte Roche Business Insider.

Markedspladsen, der blev lanceret på Avalanche blockchain, ville tokenisere retssager og give brugerne mulighed for at handle med tokens. Alle tilbuddene vil blive registreret hos Securities and Exchange Commission (SEC) og gøre det muligt for investorer at købe sig ind i retssager med så lidt som $100. Akkrediterede investorer ville være i stand til at handle med tokens med det samme, mens de uden ordentlig akkreditering ville være underlagt en etårig lockup-periode, sagde Roche.

"Vores mål er at have 5 til 10 flere ILO'er relativt hurtigt, når platformen er klar," bemærkede han og tilføjede, at Roche Freedman ikke ville være involveret i de fleste af disse sager.

Ikke desto mindre arbejder advokatfirmaet i øjeblikket med Ava Labs, firmaet bag Avalanche, og Republic, crowdfunding-webstedet, der drives af OpenDeal.

Succesen i Apothios sag afslørede også nogle af ILO's mangler. Roche sagde, at de har modtaget en masse feedback fra deltagerne i tilbuddet og vil inkludere nye funktioner og muligheder i Ryval.

De fleste deltagere sagde nemlig, at de ville foretrække en model, der giver mulighed for mere upside i tilfælde af store inddrivelser. Den nuværende Apotio-model giver investorer 1 ILO-token for hver investeret dollar, som forbliver låst i et år. Hvis sagen afgøres, vil afkastet afhænge af, hvor lang tid der er gået mellem det tidspunkt, hvor poletterne blev udstedt, og det tidspunkt, hvor sagen blev afsluttet, varierende fra 200 % til 350 %.

Roche sagde at virksomheden undersøgte, hvordan man kunne tilbyde en model med større afkast i fremtidige ILO'er og endda give investorer mulighed for at få nogle af deres penge tilbage, hvis sagen bliver afvist tidligt.

Da ILO'er er et ret nyt produkt, selv i kryptoverdenen, vil Ryval fokusere på at give bedre uddannelse om det amerikanske retssystem og indeholde nogle af de analytiske værktøjer, der bruges af advokater i landet. Disse omfatter statistikker om sagsudfald, som Roche sagde ville hjælpe investorer med at vurdere risiciene ved hver retssag.

4) Sagsdata. Som @TheNewsHam påpeger i sin artikel, at vi arbejder sammen med vores partnere om dette, og jeg håber at bringe de samme analytiske værktøjer, som advokater bruger, tilgængelige for offentligheden som en del af @ryvalmarket perron.

— Kyle Roche (@KyleWRoche) Januar 4, 2022

 Kevin Sekniqi, grundlæggeren af ​​Ava Labs, sagde at ILO'er var et gennembrud både for enkeltpersoner, der søger afhjælpning, og detailinvestorer, som ofte er låst ude af de fleste højtydende aktivklasser.

"De er fundamentalt unikke i forhold til alle andre investeringer, og oprettelsen af ​​ILO markerer første gang, at blockchain-teknologi vil blive brugt til at demokratisere finansielle produkter i en multi-milliard-dollar-skala."

Vi mangler endnu at se, om ILO'er bliver en aktivklasse med anvendelighed i den virkelige verden. At dømme efter størrelsen af ​​det marked, de benytter sig af, og den perfekte produkt-markedspasning, de tilbyder, har ILO'er potentialet til at lykkes. Og hvis de gør det, vil de være et perfekt eksempel på virkelig nyttig blockchain-integration – en, der viser, at teknologien ikke er en løsning, der leder efter et problem, men en meget effektiv måde at bringe den traditionelle finansverden ind i den nye æra. .