3 store fejl at undgå, når du handler med kryptofutures og optioner

Nybegyndere er normalt tiltrukket af futures- og optionsmarkeder på grund af løftet om høje afkast. Disse handlende ser på, at influencere giver utrolige gevinster, og på samme tid er de mange annoncer fra derivatbørser, der tilbyder 100x gearing, til tider uimodståelige for de fleste. 

Selvom handlende effektivt kan øge gevinsterne med tilbagevendende derivatkontrakter, kan nogle få fejl hurtigt forvandle drømmen om for store gevinster til mareridt og en tom konto. Selv erfarne investorer på traditionelle markeder bliver ofre for udstedelser, der er særlige t kryptovalutamarkeder.

Cryptocurrency-derivater fungerer på samme måde som traditionelle markeder, fordi købere og sælgere indgår kontrakter, der er afhængige af et underliggende aktiv. Kontrakten kan ikke overføres på tværs af forskellige børser, og den kan heller ikke trækkes tilbage.

De fleste børser tilbyder optionskontrakter prissat i Bitcoin (BTC) og Ether (ETH), så gevinsterne eller tabene vil variere afhængigt af aktivets prisudsving. Optionskontrakter også tilbyde ret til at erhverve og sælge på et senere tidspunkt til en forudbestemt pris. Dette giver handlende mulighed for at opbygge gearings- og afdækningsstrategier.

Lad os undersøge tre almindelige fejl, der skal undgås ved handel med futures og optioner.

Konveksitet kan dræbe din konto

Det første problem, handlende står over for, når de handler med kryptovalutaderivater, kaldes konveksitet. I denne situation ændrer marginindskuddet sin værdi, efterhånden som det underliggende aktivs pris svinger. Efterhånden som Bitcoins pris stiger, stiger investorens margin i amerikanske dollars, hvilket tillader yderligere gearing.

Problemet opstår, når den modsatte bevægelse opstår, og BTC-prisen kollapser; som følge heraf falder brugernes indskudte margin i amerikanske dollar. Traders bliver ofte for begejstrede, når de handler futures kontrakter, og positiv modvind reducerer deres gearing, når BTC-prisen stiger.

Den vigtigste takeaway er, at handlende ikke bør øge positioner udelukkende på grund af leveringen forårsaget af den stigende værdi af marginindskud.

Isoleret margin har fordele og risici

Derivatbørser kræver, at brugere overfører midler fra deres almindelige spot-punge til futuresmarkeder, og nogle vil tilbyde en isoleret margin for evige og månedlige kontrakter. Handlende har mulighed for at vælge mellem krydssikkerhed, hvilket betyder, at det samme indskud tjener flere positioner eller er isoleret.

Der er fordele for hver mulighed, men nybegyndere har tendens til at blive forvirrede og likvideres på grund af manglende administration af marginindskud korrekt. På den anden side giver isoleret margin mere fleksibilitet til at understøtte risiko, men det kræver yderligere manøvrer for at forhindre overdrevne likvidationer.

For at løse et sådant problem skal man altid bruge krydsmargin og manuelt indtaste stop-tabet på hver handel.

Pas på, ikke alle optionsmarkeder har likviditet

En anden almindelig fejl involverer handel med illikvide optionsmarkeder. Handel med illikvide optioner øger omkostningerne ved at åbne og lukke positioner, og optioner har allerede indlejrede omkostninger på grund af kryptos høje volatilitet.

Optionshandlere bør sikre, at den åbne interesse er mindst 50 gange antallet af kontakter, der ønskes at handle. Åben rente repræsenterer antallet af udestående kontrakter med en strike-pris og udløbsdato, der tidligere er blevet købt eller solgt.

Forståelse af implicit volatilitet kan også hjælpe handlende med at træffe bedre beslutninger om den aktuelle pris på en optionskontrakt, og hvordan de kan ændre sig i fremtiden. Husk, at en options præmie stiger sammen med højere implicit volatilitet.

Den bedste strategi er at undgå at købe opkald og puts med overdreven volatilitet.

Det tager tid at mestre handel med derivater, så handlende bør starte i det små og teste hver funktion og marked forud for at placere store indsatser.