En begyndervejledning: Hvad er kryptobobler?

Er den dramatiske stigning og den på hinanden følgende nedgang af bullish opsving af aktiver på aktiemarkedet eller de meget volatile kryptotermarkedet normal? Angiver de et specifikt økonomisk fænomen? Er disse spørgsmål nogensinde dukket op i dit sind? 

Her er svarene - Nej, det er ikke normalt at observere sådanne cyklusser på nogen af ​​markederne, og ja, det indikerer et specifikt fænomen. I det økonomiske leksikon er "bobler" disse dramatiske finansielle cyklusser.

Generelt refererer bobler på ethvert økonomisk marked til den cyklus, hvor aktivets pris stiger til ekstreme toppe, uanset dets iboende værdi, blot på grund af investorernes hype og dykker kraftigt til dens ekstreme bund. 

Hvad er årsagen til de bobler, der dannes på de finansielle markeder? Det er væsentligt, at spekulation og hype er de primære initiativtagere og drivere til økonomiske bobler - aktie eller krypto. Men aktie- og kryptoboblerne kan ikke sidestilles med hinanden. Omstændighederne på begge markeder kommer ikke i takt, en undtagelse er bjørnemarkedet i 2022.

Hvad er kryptobobler?

Når en cryptocurrency bliver fanget i en boblecyklus, observerer den følgende tre samtidige begivenheder – prisinflation uanset dens iboende værdi, skyhøje hype og spekulationer og lav adoption i real- eller off-chain økonomien.

Hovedpersonen i enhver kryptoboble er et kryptoaktiv, der lykkedes med at udløse uvirkelig hype blandt investorer ved at fremstille sig selv som en spirende indkomst med investeringsmulighed. Kort sagt er kryptobobler spekulative episoder af kryptovalutaens ekstreme prisinflation med et kraftigt fald som opfølgning. 

Resumé af, hvad der sker under en boble

Den kendte økonom Hyman P. Minsky skitserede fem stadier af en boble (svarende til en kreditcyklus) – forskydning, boom, eufori, profittagning, , panik. For det første repræsenterer scenariet, når investorer køber ind i tendensen med at vælge aktivet – der præsenterer sig selv som en fascinerende investeringsmulighed – forskydningsfase. Mund til mund fremskynder fremskridt. 

I første omgang begynder aktivets pris gradvist at stige, og når mange investorer strømmer til, begynder stigningen. Bogstaveligt talt boomer prisen og overgår nyere modstandsniveauer. Til sidst rammer aktivet overskrifterne boostet af fællesskabets hype. Denne fase tolkes som boom fase.

Efter dette blev eufori fase glider ind i billedet, når aktivets priser pustes op til uanede niveauer. Handlende i denne fase ignorerer enhver form for vantro/forsigtighed og prioriterer kun at drive hypen og FOMO. De næste to faser er ret afgørende for en boble. Advarslerne og salgstryksignalerne begynder at banke ind i løbet af overskudsfasen. Handlende fantasier er knust. 

Tanken om, at en boble aldrig kan forblive uprikket, sidder højt oppe. Denne fase advarer typisk investorer om den mulige boblesprængning og opfordrer dem til at sælge deres aktiver for at optage profit. Til sidst, den sidste fase – den panik fase kendetegnes, når frygten for, at boblen prikkes, stiger til sit højeste. Omvendt standser aktivets pris inflationen og skifter til et hurtigt fald. Det er bekræftet, at aktivets pris ikke kan pustes op før næste boble.

Et historietjek

Før vi udforsker boblerne på det meget volatile kryptomarked, lad os lave en hurtig opsummering af de historiske TradeFi-bobler.

Markedet for traditionel finans uden for kæden (TradeFi) registrerede bemærkelsesværdige bobler i dets historiske arkiver. For at fremhæve de banebrydende rekorder – Tulipanboblen i 1630'erne, Mississippi-boblen og Sydhavsboblen i 1720 og derefter Japans ejendoms- og aktiemarkedsboble i 1980'erne. I løbet af 1990'erne oplevede den de to berømte bobler med amerikansk oprindelse - Nasdaq Dotcom Bubble og US Housing Bubble. Førstnævnte blev ledet af investorernes spekulationer om de amerikanske tech-selskabers aktier. Denne boble brød derefter ud i 2002 ved at registrere næsten et dyk på 78 %. Mens sidstnævnte blev ledet af investorernes hype over for de amerikanske ejendomsaktier, der betragtede dem som sikre aktiver. 

Bitcoin-boblen – Større kryptobobler

Nouriel Roubini, en berømt økonom, råbte Bitcoin som den "største boble i menneskehedens historie" og "alle boblers moder". Denne banebrydende kryptovaluta viste adskillige efterfølgere af bobler. I arkivet har vi fire cyklusser – 2011, 2013, 2017 og 2021.

Hvordan identificeres kryptoboblen?

Korrelationen mellem aktivets løbende prisbevægelser i markedet og dets iboende værdi er basiskriteriet for at opdage en finansiel boble. Et aktiv siges markant at være i en boble, når dets prisinflation ikke har nogen relation til dets hovedværdi. 

Et utal af målinger er til handlendes rådighed, men at forudsige en kryptoboble på forhånd ved hjælp af disse er ikke en kagegang. Interessant nok er Fear and Greed Index også en anden indikator, der hjælper med at analysere Bitcoins markedsstemning. 

Ud af disse afledte en specifik metrik kryptoinvestorernes opmærksomhed, og det er – Mayer Multiple. Trace Mayer - en berømt kryptoinvestor og vært for "Bitcoin Knowledge Podcast” formulerede denne metrik. Denne seneste metriske værdi er afledt som resultatet af den aktuelle Bitcoin (BTC) pris over 200 glidende gennemsnit (EMA). 

Mayer Multiple = Bitcoin markedspris / 200-dages MA-værdi

To niveauer, 1 og 2.4, er denne indikators flueben. Når prisen på BTC overstiger tærsklen på 2.4, indikerer det starten eller forekomsten af ​​en bitcoin-boble. 

Under alle de historiske Bitcoin-bobler – 2011, 2013, 2017 og 2021, havde BTC-prisen overgået og markeret sine toppe over tærsklen 2.4. Ved disse MM-toppe registrerede Bitcoin (BTC) sin ATH for den tilsvarende cyklus. Således kan MM betragtes som potentiel lakmus til at identificere en boble.

Konklusion

I starten, mange gange, blev kryptovalutaer kritiseret og nævnt som hype-drevne aktiver, der udviser adskillige boblecyklusser. Det meget volatile markeds risici og vaklende tendenser har ikke helt overbevist folk uden for kæden om at stole på disse digitale innovationer. Heldigvis udvikler verdens synspunkter mod krypto sig i dag. 

Det er væsentligt, at cryptocurrency-adoptionen er accelereret nu. Bitcoin fortsætter med at bevise sig selv som et værdigt 'værdilager', der hjælper finansiel inklusion og problemfri grænseoverskridende betalinger og udrydder korruption forårsaget af centraliserede enheder. Bitcoin som lovligt betalingsmiddel i lande og altcoins som betalingsmetode i realøkonomien indikerer, at folk er begyndt at anerkende fordelene ved cryptocurrencies og deres værdier.