Ifølge et erhvervet fortroligt dokument havde Alameda 14.6 milliarder dollars i aktiver pr. 30. juni. Det meste af det kommer dog fra FTX, et andet Bankman-Fried-firma, der skabte FTT token.
Udgør FTX en systemisk risiko i betragtning af Alamedas rodede balance?
FTX, kryptobørsen ejet af milliardæren Sam Bankman-Fried, og Alameda Research, hans handelsselskab, er de to primære komponenter i hans krypto-imperium. Begge virksomheder er markedsledende inden for deres respektive områder.
Men på trods af at de er to adskilte virksomheder, er adskillelsen tydelig på et afgørende sted: på Alamedas balance.
Den balance er fyldt med FTX, primært børsens FTT token, hvis indehavere modtager en reduktion i handelsprovision på børsens marked.
Selvom der ikke er noget i sagens natur upassende eller uønsket ved en sådan, viser det, at Bankman-trading Frieds kraftcenter Alameda er bygget hovedsageligt baseret på en mønt, som et søsterfirma skabte snarere end et uafhængigt aktiv som en fiat-valuta eller en anden krypto. Omstændighederne beviser de stærke relationer mellem FTX og Alameda.
Økonomien understøtter, hvad industriobservatører allerede ved
Alamedas aktiver var $14.6 milliarder pr. 30. juni. Summen af $3.66 milliarder i "ulåst FTT" er dets vigtigste aktiv. Hvad er regnskabsregnskabets tredjestørste post under overskriften "aktiver"? en masse "FTT-sikkerhed" til en værdi af 2.16 milliarder dollars.
Yderligere FTX tokens i alt $292 millioner i "frossen FTT" er inkluderet i dets $8 milliarder forpligtelser. (Lån på i alt 7.4 milliarder USD udgør størstedelen af forpligtelserne.)
CEO Caroline Ellison fra Alameda fravalgte at komme med en udtalelse. Forespørgsler om kommentar fra FTX blev ubesvaret.
På balancen er der også andre væsentlige aktiver såsom 3.37 milliarder dollars i "holdt krypto" og betydelige mængder af "ulåst SOL", "låst SOL" og "SOL sikkerhedsstillelse", som er de native tokens af Solana blockchain.
En af Solanas første bagmænd var Bankman-Fried. Andre specifikt refererede mønter er FIDA, MAPS, OXY og SRM (mønten fra den decentraliserede børs Serum, som Bankman-Fried var med til at stifte). En 2 milliarder dollars "investering i aktier" er der også sammen med 134 millioner dollars i kontanter og tilsvarende.
Ydermere kan tokenværdier være lave. Alameda skriver i fodnoten, at "låste tokens konservativt behandlet til 50 % af den angivne dagsværdi til FTX/USD ordrebog.”
Solana blockchains oprindelige token, SOL, og betydelige mængder af det – 292 millioner dollars i "ulåst SOL", 863 millioner dollars i "låst SOL" og 41 millioner dollars i "SOL sikkerhedsstillelse" - er blandt de andre bemærkelsesværdige aktiver vist på balancen .
Tilsammen udgør de 3.37 milliarder dollars. Tidlige investorer i Solana inkluderede Bankman-Fried. SRM (tokenet fra Serum decentraliserede børs, som Bankman-Fried var med til at stifte), MAPS, OXY og FIDA er andre tokens, der specifikt refereres til.
Derudover er der 2 milliarder dollars i "investering i aktieværdipapirer" og 134 millioner dollars i kontanter og tilsvarende.
På grund af den risikable balancestruktur, Alameda vil opleve insolvens, hvis markedet falder med mere end 50 %. (1) På grund af stor gearing og en usikker balancestruktur har Alameda betydelige problemer. (2) Finansieringskilderne og udgifterne til FTX og Alameda er yderst tvivlsomme. (3) Defi/Cefi, som støtter SOL/FTT som sikkerhed, er i risiko for sikkerhedsstillelse på grund af den høje koncentration af SOL/FTT.
CEO for Alamedas svar
Alameda Research CEO Caroline Ellison adresserede rygterne på Twitter ved at hævde, at virksomheden har over 10 milliarder dollars i aktiver, der "ikke blev afspejlet" på den balance, der var blevet lækket. Alameda havde ifølge Ellison skjulte hække på plads og havde tidligere betalt de fleste af sine udestående lån tilbage.
Salget af Binances FTT-beholdninger, fortsatte CZ, bør ikke ses som en fornærmelse mod en rivaliserende børs. CZ tweetede:
"Vi opbevarer ofte tokens i lang tid. Og vi har beholdt denne token så længe, at vi bevarer åbenhed over for vores kunder."
Kilde: https://crypto.news/alameda-ceo-justifies-companys-financial-situation/