Brænder institutionelle investeringer korrelation mellem krypto- og aktiemarkeder?

Rentestigninger og løbsk inflation er fortsat med at opsluge investeringsscenen, da den globale økonomi befinder sig på stenet grund baseret på faktorer som Ruslands invasion af Ukraine.

For at tæmme den stigende inflation har forskellige regeringer tyet til stigende renter, hvilket har haft skadelige virkninger på de finansielle markeder. For eksempel Federal Reserve (fodret) hævet renten med 75 basispoint (bps) tidligere på måneden, et scenario, der sidst blev set i 1994. 

Traditionelt var institutionelle investorer stærkt tilbøjelige til aktier i den finansielle scene, men de har spredt deres vinger for at inkludere krypto i deres porteføljer. 

Med makroøkonomiske faktorer som rentestigninger, der påvirker både aktier og krypto, rejser dette spørgsmålet: driver institutionelle investeringer korrelationen mellem de to markeder frem?

Hvad fik institutionelle investorer til at gå ind på kryptoscenen?

Med begyndelsen af coronavirus (Covid-19) pandemien i begyndelsen af ​​2020, opstod global økonomisk uro baseret på massive fyringer, da social distancering og rejserestriktioner trådte i kraft.

Som følge heraf vedtog regeringer som USA's finansielle initiativer som kvantitative lempelser eller udskrivning af flere penge for at advare deres borgere mod de økonomiske virkninger udløst af pandemien. For eksempel den amerikanske administration Udprintet mere end $6 billioner til dette formål. 

Da mange investorer stod over for en usikker fremtid, cryptocurrencies opstod som et førende alternativ til at udfylde tomrummet som sikring mod inflation på lang sigt, og institutionelle investorer blev ikke efterladt. Derfor, før pandemiens begyndelse, føltes institutionelle investorers tilstedeværelse i kryptoområdet ikke, da detailinvestorer dominerede markedet, men dette har nu ændret sig.

For eksempel har MicroStrategy, et Nasdaq-noteret business intelligence- og softwarefirma sat bolden i gang med institutionelle investeringer med sine Bitcoin-beholdninger overgår 129,000 BTC.

Institutionelle investorer spillede også en afgørende rolle i at gøre det muligt for Bitcoin at bryde den daværende rekordhøje (ATH) på $20K i december 2020 efter at have forsøgt at bryde denne zone i mindst tre år. 

Mens betalingsgiganter kan lide PayPal, Visa og MasterCard allerede har sat fod i kryptosektoren, kan institutionelle investeringer ikke længere siges at fungere i glemsel i dette rum.

For eksempel har PayPal for nylig opgraderet sine crypto wallet-funktioner, muliggør brugere til at sende understøttede digitale aktiver til andre tegnebøger. 

Hvor dybt rodfæstet er sammenhængen mellem krypto og aktier?

En bemærkelsesværdig tendens er sket på markedet, når investorer mister aktier baseret på faktorer som stigende inflation, fordi Bitcoins pris også er faldet.

Sidste år erkendte Santiment, at da S&P 500-indekset oplevede milde fald, fulgte Bitcoin trop. Udbyderen af ​​markedsindsigt forklarede:

"I løbet af den seneste måned har Bitcoin og S&P 500 været korreleret ret stærkt, og det inkluderer det milde fald over de seneste par dage. I mellemtiden er den omvendte korrelation mellem BTC og guldprisen faldet markant.”

Kilde: Santiment

S&P 500-indekset eller Standard & Poor's 500-indekset er et markedskapitalvægtet indeks over de 500 største børsnoterede virksomheder i USA.

I april i år nåede 30-dages korrelationen mellem Bitcoin og teknologiaktier et højdepunkt på 21 måneder. Arcane Research erkendte:

"Bitcoins 30-dages korrelation til tech-aktier er steget til højder, der ikke er set siden juli 2020. Samtidig er Bitcoins korrelation til guld dykket til alle tiders lave."

Kilde: TradingView/ArcaneResearch

Korrelationen mellem Bitcoin og S&P 500 har fået forskellige eksperter til at veje ind, hvor nogle har fastslået, at den strammede pengepolitik var årsagen. For eksempel bemærkede Joe Dipasquale, administrerende direktør for kryptohedgefonden BitBull Capital:

"Den pengepolitiske stramning får investorer til at reducere deres eksponering for risikoaktiver, og BTC's nuværende korrelation til S&P 500 har fået den til også at falde i dag."

Da kryptopriserne faldt i sidste måned, mente Edward Moya, en senior markedsanalytiker hos valutabørsfirmaet Oanda, at et fald i teknologiaktier udløste salget. I samme periode, Mati Greenspan, administrerende direktør for Quantum Economics, erklærede at korrelationen mellem BTC og S&P 500 havde nået et nyt frustrerende all-time high.

Kilde: Mati Greenspan

Efter at Fed hævede renten med 0.5bps den 4. maj, et par dage senere, blev kryptomarkedsværdien droppet med 9.83 %, hvorimod de store aktieindekser i USA – S&P 500, Dow Jones Industrial Average og Nasdaq Composite – faldt til deres laveste niveau siden 2020.

Derfor har strammede makroøkonomiske faktorer og investorfølelser påvirket både kryptovalutaer og aktier, og det mest sandsynlige svar er, at institutionelle investorer er bag kulisserne.

Billedkilde: Shutterstock