Celsius likviditetskrise giver næring til frygten for smitte på kryptomarkedet

En likviditetskrise hos cryptocurrency-udlånsfirmaet Celsius har fået investorer til at bekymre sig om en bredere afsmitning, der kan bringe andre store aktører på markedet ned.

Celsius flyttede for nylig til pause alle kontohævninger, hvilket vækker frygt for, at det kan være ved at gå i stykker. Virksomheden udlåner kunders midler svarende til en bank - men uden de strenge forsikringskrav, der stilles til traditionelle långivere.

Bitcoin sank til under $21,000 i tirsdags, hvilket forlængede kraftige fald fra den foregående dag og sank dybere ned i 18-måneders lavpunkter. Den samlede værdi af alle digitale tokens tilsammen faldt også under $1 billioner for første gang siden begyndelsen af ​​2021, ifølge CoinMarketCap-data.

Krypto-investorer frygter, at Celsius' mulige kollaps kan føre til endnu mere smerte for et marked, der allerede var på gyngende grund efter døden af ​​$60 milliarder stablecoin-venture Terra. Celsius var en investor i Terra, men siger, at den havde "minimal" eksponering for projektet.

Celsius returnerede ikke flere CNBC-anmodninger om kommentar.

"På mellemlang sigt forbereder alle sig virkelig på flere ulemper," sagde Mikkel Morch, administrerende direktør for kryptohedgefonden ARK36.

"Bear-markeder har en måde at afsløre tidligere skjulte svagheder og overleverede projekter, så det er muligt, at vi ser begivenheder som sidste måneds afvikling af Terra-økosystemet gentage."

Monsur Hussain, seniordirektør for finansielle institutioner hos Fitch Ratings, sagde, at en likvidation af Celsius' aktiver ville "yderligere rokke ved værdiansættelsen af ​​kryptoaktiver, hvilket fører til en bredere runde af smitte inden for kryptosfæren."

Celsius har en stor tilstedeværelse i det såkaldte decentraliserede finansområde, som har til formål at genskabe traditionelle finansielle produkter som lån uden involvering af mellemmænd som banker.

Celsius ejer adskillige populære aktiver i DeFi-verdenen, herunder staked ether, en version af ether cryptocurrency, der lover brugere belønninger på deres indskud.

"Hvis det går i fuld likvidation, så bliver det nødt til at lukke disse stillinger," sagde Omid Malekan, en adjungeret professor ved Columbia Business School.

USDD, en såkaldt stablecoin, der er beregnet til altid at være $1 værd, faldt så lavt som 97 cents mandag, hvilket genlyder Terras lidelser. SÆT stablecoin sidste måned. Justin Sun, møntens skaber, anklagede unavngivne investorer for at "korte" tokenet og lovede $2 milliarder i finansiering for at styrke dens dollarbinding.

Andetsteds forsøgte rivaliserende kryptolångivere Nexo og BlockFi at nedtone bekymringer over sundheden for deres operationer, efter at Celsius annoncerede sin beslutning om at standse tilbagetrækninger.

Nexo sagde, at det havde en "solid likviditets- og egenkapitalposition", og havde endda tilbudt at erhverve noget af Celsius' låneportefølje - et forslag, som selskabet siger, "afviste." BlockFi sagde i mellemtiden, at alle dets tjenester "fortsætter med at fungere normalt", og at det har "nul eksponering" for indsat ether.

Det betyder dog ikke, at det ikke er blevet påvirket af nedturen - BlockFi denne måned afskedigede omkring 20 % af sin arbejdsstyrke som svar på et "dramatisk skift i makroøkonomiske forhold."

Celsius' likviditetskrise har givet anledning til bekymringer om mulige afsmittende effekter på andre finansielle markeder.

CDPQ, lederen af ​​Canadas næststørste pensionsfond, var med til at lede en aktieinvestering i Celsius tidligere på året. I en erklæring mandag sagde selskabet, at det "overvåger situationen nøje."

Mange analytikere er enige om, at eventuelle afsmittende effekter fra Celsius-debaclet sandsynligvis vil være begrænset til krypto. "Den største risiko for smitte er inden for selve kryptomarkederne," sagde Malekan.

Hussain of Fitch sagde, at salget af kryptopriser afspejlede en "krympning af hele kryptomarkedet", og tilføjede "smitte med det bredere centraliserede finansielle system vil være begrænset."