LooksRare fik sin debut den 10. januar, og den nyligt lancerede NFT-markedsplads har tiltrukket sig stor opmærksomhed, ikke kun fordi dens daglige handelsvolumen var mere end dobbelt så stor som Opensea's på anden handelsdag, men også fordi den er blevet den nye legeplads for vaske handlende.
Wash trading er en række handelsaktiviteter, der involverer den samme erhvervsdrivende, der køber og sælger det samme instrument på samme tid, hvilket skaber kunstigt høj handelsvolumen og en manipuleret markedspris for det aktive aktiv.
I USA har vaskehandel på traditionelle finansielle markeder været ulovlig siden 1936, og den seneste meget omtalte skandale i forbindelse med vaskehandel er manipulationen af LIBOR i 2012.
Mens vaskehandel er blevet stærkt reguleret og nøje overvåget af børser og regulatorer, ser det ud til at have fundet sin nye vej i det uregulerede kryptorum og især på NFT-markedspladser som LooksRare.
En samfundsejet markedsplads er et tveægget sværd
LooksRare startede med gode intentioner om at dele overskud i samfundet. De symbolske incitamenter og handelsbelønningerne var i bund og grund det hemmelige våben, der tiltrak store mængder og slog Opensea i let hastighed lige efter lanceringen, men de samme faktorer er også blevet selve våbenvaskehandlerne bruger til at oversvømme markedspladsen.
LooksRare ser ud til at have forudset muligheden for vaskehandel, der kunne induceres af de lukrative handelsbelønninger, men ifølge LooksRare Docs mente de, at omkostningerne ved handel fra platformsgebyrer og royaltygebyrer ville være for høje til at skabe incitamenter til vaskehandel. Interessant nok viser virkeligheden det modsatte.
Graferne ovenfor viser, at daglige brugere og daglige transaktioner fra LooksRare kun er en lille del (2% til 3%) af OpenSea, men mængderne er mere end tredobbelt eller endda firdoblet af OpeaSea.
Med den 19. januar som eksempel er den gennemsnitlige handelsvolumen på LooksRare cirka 380,000 USD pr. bruger, mens den på OpenSea kun er 3,000 USD. På samme måde er den gennemsnitlige handelsvolumen pr. transaktion omkring $415,000 på LooksRare, hvorimod den for OpenSea kun er $1,676.
Dybest set, hvad dataene viser, er en meget lille gruppe brugere, der udfører handler til en værdi af hundredtusindvis af dollars. Dette lyder bestemt ikke som en legeplads for normale NFT-købere. Med et platformsgebyr på 2 %, royaltygebyr og gebyret for flygtig gas fra Ethereum-netværket, ser vaskehandlere ud til stadig at være i stand til at finde et godt sted at balancere deres omkostninger og fortjeneste.
Lad os se på, hvordan vaskehandlere tjener på at købe og sælge den samme NFT.
LooksRares handelsbelønninger er fordelt over i alt 721 dage over fire faser. Den daglige belønning er den højeste i løbet af de første 30 dage i fase A, og den samlede belønning er den højeste i fase C (240 dage). Mængden af handelsbelønninger, en enkelt erhvervsdrivende kan opnå for en given dag, er produktet af den faste daglige LOOKS handelsbelønning (2,866,500 LOOKS) og forholdet mellem den enkelte erhvervsdrivendes handelsvolumen og dagens samlede handelsvolumen. Derfor, jo mere handelsvolumen skabt af den erhvervsdrivende, jo mere belønning får de. Denne mekanisme skaber store incitamenter til store mængder vaskehandel. Ud over handelsbelønningerne kan handlende også tjene en del af platformsgebyrerne, der opkræves baseret på mængden af satsede LOOKS samt indsatsbelønninger og likviditetsudbyderbelønninger. Men sammenlignet med handelsbelønningen opnået ved vaskehandel, er de øvrige belønninger for ubetydelige og tæt på en afrundingsfejl, så de vil ikke blive taget i betragtning her. Den største LooksRare endags-handelsvolumen var den 19. januar 2022. Ved at plotte top 10 tegnebøger, der blev handlet på den dag, skiller to tegnebøger sig ud med mere end $90 millioner amerikanske dollars handlet på dagen fra hver af dem som vist i grafen nedenfor . Aktiviteterne fra disse to tegnebøger viser også frem og tilbage køb og salg mellem dem, hvilket er en klar indikation af vaskehandel. Det meste af tiden vælger vaskehandlerne NFT'er med 0% royaltygebyr såsom Meebits eller Terraforms, så de eneste omkostninger fra handelen er 2% platformsgebyret og gasgebyret. I dette specifikke eksempel, den 19. januar, købte og solgte forhandleren Loot flere gange ved at bruge disse to tegnebøger til en pris omkring 6,500 gange bundprisen. Baseret på tildelingen af handelsbelønning og forudsat at de to tegnebøger tilhører den samme forhandler, var den samlede handelsvolumen fra denne forhandler den 19. januar $186 millioner; handelsbelønningen optjent fra handlerne er 6.2 millioner USD, og det betalte gebyr er 3.7 millioner USD (ved brug af 4.9 USD som LOOKS markedspris og 2 % platformsgebyr), hvilket resulterer i et nettooverskud på 2.5 millioner USD, hvilket er 1.34 % af det daglige afkast eller tilsvarende 12,661 % af årligt afkast. Ser man på de sidste 24 timer (pr. 24. januar), gik 29% af LOOKS-belønningerne til de 10 bedste handlende. På samme måde, når man ser på den største handelsvolumendag, den 19. januar, gik 28% af belønningerne til top 10 handlende. En stor del af belønningen går til et lille antal vaskehandlere. Dette følger ikke ligefrem LooksRares filosofi om "Af NFT-folk, for NFT-folk." Det ser ud til at være mislykket at dele overskuddet i samfundet indtil videre, og størstedelen af overskuddet går kun til nogle få handlende. Som Delphi Digital korrekt påpegede, er denne model uholdbar på lang sigt, og handelsvolumen vil sandsynligvis falde betydeligt, efterhånden som vaskehandlerne gradvist forlader det, når det ikke længere er rentabelt. LooksRare har stadig en lang vej at gå for at konkurrere med OpenSea med hensyn til antal brugere og NFT-handelsvolumener, der ikke er nul royalty. Det bliver interessant at se, hvordan dynamikken ændrer sig, når handelsbelønningen reduceres til det halve i fase B, der starter den 10. februar 2022. De synspunkter og udtalelser, der udtrykkes her, er udelukkende forfatterens og afspejler ikke nødvendigvis synspunkterne på Cointelegraph.com. Hver investering og handelsbevægelse indebærer risiko, du bør foretage din egen forskning, når du træffer en beslutning. Kilde: https://cointelegraph.com/news/clever-nft-traders-exploit-crypto-s-unregulated-landscape-by-wash-trading-on-looksrareHvordan handelsbelønninger tildeles
Et nærmere kig på en vaskehandler med $90 millioner i daglig handelsvolumen
De fleste handelsbelønninger på LooksRare går til vaskehandlerne
