Krypto vægtstangstrategi: Det helt grundlæggende | Tutorial for begyndere| OKX Academy

 Adam Bloom er en indholdsforfatter, podcaster og udbyttebonde baseret i Los Angeles.

Barbell-strategien understøttes af Nassim Taleb. Her er, hvordan det virker, og hvordan det kan anvendes til krypto. 🏋️‍♀️

Sammenfattende

• Nassim Taleb hævder, at vi ikke nøjagtigt kan forudsige handelsrisiko, og flere data fører faktisk til værre handler
• Med udgangspunkt i dette indebærer hans vægtstangsmetode at allokere en stor del af ens portefølje til aktiver med lav risiko, en lille del til aktiver med høj risiko og ingen til aktiver med middel risiko
• Denne tilgang kan give mening for krypto, men den kommer med nuancer

Begynd handel

Alt er højrisiko 

Nassim Nicholas Taleb har brugt årtier på at studere tilfældighed, og hvordan vi forsøger at forstå det. Med andre ord, hvordan vurderer vi risiko (og er vi gode til det)?

Hans grundlæggende konklusion er, at vi ikke aner, hvad vi laver. Efter hans mening finder vi mønstre, hvor der ikke er nogen. Vi laver forudsigelser baseret på falske antagelser. Vi forsøger at forstå ting, der ikke kan forstås, og vi forsøger at kontrollere ting, der ikke kan kontrolleres.

Taleb konkluderer endvidere, at jo hårdere vi prøver, jo værre gør vi det. Vi tror, ​​at hvis vi presser os selv hårdere, læser mere, forbruger mere data, mere data, mere data, kan vi komme oven på dataene, mestre dem, forstå dem, forudsige dem og tjene penge på dem. Forkert.

Faktisk hævder Taleb det modsatte. Jo mere data vi bruger, jo større sandsynlighed er der for, at vi støder på dårlig information, se falske mønstre og sende os selv ned i et kaninhul baseret på falske antagelser. 

Som Taleb udtrykker det Antifragile:

"Flere data betyder måske mere information, men det betyder også mere falsk information."

I stedet foreslår Taleb, at vores strategi for handel (sammen med alt andet) skal være antiskrøbelig. 

Sådan handler du på den antifragile måde

Taleb siger, at "antiskrøbelig" er det modsatte af "skrøbelig." Men de fleste af os tror, ​​at det modsatte af skrøbelig er "stærkt". Hvis noget er skrøbeligt, går det nemt i stykker. Så det modsatte af skrøbelig burde være noget, der ikke går i stykker let, ikke? Ikke til Taleb.

Taleb foreslår, at "skrøbelig" betyder noget, der bliver svagere, når man bliver skadet, så det modsatte er "antiskrøbeligt", noget, der bliver stærkere, når man bliver skadet. 

Muskler fungerer på denne måde. Når du træner, bryder du dine muskler ned, og de vokser sig stærkere igen. 

Skove fungerer på denne måde. Når en skovbrand bryder ud, rydder den gammel vækst, giver plads til ny vækst, og hele skoven bliver stærkere.

Markeder fungerer også på denne måde. Når virksomheder kommer ind på markedet, fejler nogle, andre lykkes, og hele markedet bliver stærkere. 

Dette virker selvfølgelig kun, hvis skaden ikke er så ødelæggende, at den anti-skrøbelige ting dør. En moderat skovbrand er godt for skoven, men kun hvis der er nok træer tilbage til at blive ved med at vokse bagefter.

Taleb foreslår, at du kan bygge denne idé ind i din portefølje ved at bruge vægtstangsstrategien.

Hvad er vægtstangsstrategien?

Taleb har to centrale principper for handel:

1. Vores markedsforudsigelser er dårlige, og analyse af data gør dem værre, så vi har ingen idé om, hvad der kommer til at ske
2. Vi ønsker at være antiskrøbelige, så når volatiliteten rammer markedet, overlever vi det ikke kun, men profiterer på det

Med andre ord, vi ved ikke, hvornår volatiliteten kommer, men når den kommer, vil vi være klar til at drage fordel af den. Og hvis vi skruer op, skal vi overleve.

Vægtstangsstrategien, hævder Taleb, kan tjene begge disse behov, hvis vi sorterer enhver potentiel handel efter dens risikoniveau:

• Lav. Handlende anser ofte kontanter og amerikanske statsobligationer for at være lavrisiko.
• Medium. De ser ofte gensidige fonde som Vanguard 500 for at være mellemrisiko.
• Høj. Krypto, optioner, startups og højvækstteknologiske aktier ses normalt som højrisiko.

Barbell handel indebærer at sænke ens eksponering for risici i kategorien "medium". Disse, mener Taleb, har begrænset upside, men ubegrænset downside, fordi vores risikovurderinger alle er forkerte. I den forstand "Mellem" risici er egentlig ikke mellemstore risici - de er ukendte risici med begrænset opside.

Dernæst indebærer vægtstangen oplagring af aktiver, der normalt ses som lavrisiko, såsom kontanter. Talebs begrundelse er, at fordi vi ikke kan måle risiko nøjagtigt, er vi nødt til at antage, at vi kan miste alt, hvad vi investerer. Derfor anbefaler han at anskaffe tilstrækkeligt med lavrisikoaktiver til at overleve, uanset hvad der sker.

Endelig indebærer vægtstangsstrategien at forfølge aggressive, højrisikohandler – med en lille del af ens portefølje. Disse er asymmetriske muligheder, fordi hvis vores handel kraterer, er vores maksimale tab begrænset til den lille tildeling. Hvis en gunstig bølge kommer ind, kan vi på den anden side fange den og maksimere vores profit.

Når den er sat op, ser en vægtstangsportefølje sådan ud –

Taleb opsummerer det på denne måde:

"Antifragility er kombinationen af ​​aggressivitet plus paranoia ... beskyt dig selv mod ekstrem skade, og lad opsiden ... tage sig af sig selv."

Kryptovægtstangen

Hvor kunne krypto passe ind i denne blanding?

 For et par uger siden offentliggjorde vi en blog hvordan ETH korrelerer med S&P 500. Dybest set, ETH kommer med meget mere upside, men også meget mere volatilitet (historisk set) end S&P 500. S&P 500 investeringsforeninger betragtes dog normalt som medium risiko – ikke godt set fra vægtstangsstrategiens synspunkt. 

Nu kommer handel med krypto med meget højere risiko - men også med mere upside. Stillet over for valget om at allokere en del af ens portefølje enten i en S&P 500-fond eller i krypto, vil vægtstangsstrategien foreslå at erhverve en lille kryptoposition og holde sig væk fra S&P 500-fonden. Men det er ikke slutningen på historien: der er en vægtstang inde i vægtstangen.

Crypto har eksisteret i et stykke tid nu, og nogle kryptoaktiver, som f.eks BTC og ETH, har fået noget nær en blue chip-status. Til sammenligning kommer mindre og nyere tokens med endnu mere risiko – men også endnu mere upside. At anvende vægtstangstilgangen kan i dette tilfælde betyde at allokere en stor del af ens kryptoposition til "blue chip" tokens og en lille del til endnu højere risikoaktiver, såsom up and coming altcoins. 

Hvem ved, hvordan den næste bølge vil se ud?

Surfen er oppe.

Kom i gang

DENNE ARTIKEL LEVERES KUN TIL INFORMATIONSFORMÅL. DET REPRÆSENTERER FORFATTERENS SYNINGER, OG DET REPRÆSENTERER IKKE SYNSENS AF OKX OG ER NRT HENSIGT AT LEVERE ENHVER INVESTERING, SKAT ELLER JURIDISK RÅDGIVNING, OG SKAL DET IKKE ANSES ET TILBUD OM AT KØBE ELLER SÆLGE DIGITALE AKTIVER. DIGITALE AKTIVBEHOLDNINGER, INKLUSIVE STABLECOINS, INVEVERER EN HØJ GRAD AF RISIKO, KAN FLUKTUERE STÆRT OG KAN ENDNU BLIVE VÆRDILØS. DU BØR OMHYGGELIGT OVERVEJE, OM AT HANDEL ELLER BEHOLDELSE AF DIGITALE AKTIVER ER EGNET FOR DIG I LYS AF DINE FINANSIELLE FORHOLD.