Krypto-iværksætter støtter Terra-relancering midt i skepsis, siger, at prissammenbrud vil fremme institutionel adoption

Krypto-depoter Hex Trust siger, at den nylige nedsmeltning af stablecoin TerraUSD (UST) og dets søster-token Luna vil varsle mere indgriben fra regulatorer og bane vejen for, at flere formueforvaltere kan slutte sig til kryptoområdet.

H

ong Kong's Hex tillid havde arbejdet tæt sammen med Terraform Labs da det Singapore-baserede selskabs krypto-tokens, UST og Luna, kollapsede i begyndelsen af ​​sidste måned. Kryptodepotfirmaet sagde, at det havde formået at undgå "blodbadet" ved at likvidere sine sikkerhedsstillelser i dagene lige før implosionen.

Hex Trust havde set advarselsskiltene begynder at dukke op i weekenden den 7. og 8. maj, hvor investorer begyndte at trække deres midler ud af Anchor Protocol, en krypto-udlånsplatform, der lovede næsten 20% rentebetalinger for indskud af UST. I løbet af de efterfølgende to dage mistede UST sin binding til den amerikanske dollar og faldt med så meget som 25%, ifølge trackeren CoinGecko.

Selvom Terraform Labs var en af ​​investorerne i Hex Trusts finansieringsrunde på $88 millioner, som blev annonceret i marts, sagde kryptodepoteren, at den ikke modtog nogen information fra Terraform Labs, efterhånden som kollapset udfoldede sig. Terraform Labs, som også udviklede Anchor, suspenderede UST's swap-linje med andre stablecoins - et klart tegn på, at det ikke længere kunne forsvare UST's værdi.

"Heldigvis er vi meget konservative ud fra et risikoperspektiv," sagde Hex Trusts medstifter og administrerende direktør Alessio Quaglini fra firmaets hovedkontor i Hong Kong. "Vi er altid oversikret, så vi behøvede ikke tage noget tab fra udlånssiden."

Hex Trust er et kryptodepotfirma, der beskytter klienters private nøgler – de adgangskoder, der tillader brugere at sende og modtage kryptovalutaer – mod tyveri eller utilsigtet tab. Depotforvaltere tjener typisk gebyrer for at holde aktiver, så kapitalforvaltere i stedet kan fokusere på investeringsbeslutninger.

Quaglini mener, at forældremyndighed vil være den "hemmelige ingrediens" for udviklingen af ​​blockchain-industrien på lang sigt, da firmaer som ham muliggør traditionelle finansielle institutioner at navigere sikkert på de hurtigt udviklende og volatile kryptomarkeder.

Faktisk kan det seneste frasalg vise sig at være fordelagtigt, ifølge Quaglini, fordi det burde anspore regulatorer til at blive mere involveret i kryptomarkederne, hvilket igen vil fremme hurtigere adoption af de institutionelle investorer, som hans firma betjener.

I begyndelsen af ​​juni vedtog Japans parlament en skelsættende lov, der kræver, at stablecoins skal være knyttet til lovlige betalingsmidler og garanterer indehavere retten til at indløse dem til pålydende værdi. I mellemtiden et todelt par amerikanske senatorer har indført en kryptolov, der inkluderer stablecoins, og den britiske regering har foreslået at ændre eksisterende regler for at give Bank of England beføjelse til at styre fejlslagne stablecoin-udstedere.

Kryptomarkedet er nu i "hospitaliseringstriage"-fasen, ifølge Quaglini, med mange investorer vurderer stadig skaderne og omorienterer deres porteføljer. "Jeg tror, ​​at det smukke ved dette marked er, at det tilpasser sig meget hurtigt og dynamisk," sagde han.

Kryptoindustrien så velstand for næsten 800 milliarder dollars fordampe siden maj, ifølge CoinGecko fra tirsdag. Luna, som blev oprettet for at hjælpe med at opretholde USTs binding til dollaren, styrtede ned til næsten nul.

Før nedsmeltningen viser CoinGeckos data, at USTs markedsværdi havde nået et højdepunkt på $19 milliarder i begyndelsen af ​​maj, og Luna's havde toppet med $41 milliarder i starten af ​​april. Men de to kryptovalutaer tilsammen var nede på omkring 1 milliard dollar ved udgangen af ​​maj. Implosionen skabte kaos på Terra, blockchainen, der havde været vært for mere end 100 decentraliserede applikationer og havde næsten 4 millioner brugere.

Påstande har for nylig cirkuleret på Twitter og i ubekræftede medierapporter om Do Kwon, CEO og medstifter af Terraform Labs, der udbetalte 80 millioner dollars om måneden før styrtet. Iværksætteren har dog afvist beskyldningerne.

I mellemtiden står Terraform Labs angiveligt over for undersøgelser fra US Securities and Exchange Commission om, hvorvidt virksomhedens markedsføring af UST havde overtrådt investorbeskyttelseslovene, ifølge en Bloomberg News rapport. Terraform Labs siges også at være under efterforskning af Sydkoreas politi for påstande om, at dets personale underslæbte nogle af virksomhedens bitcoin-besiddelser, Financial Times , Bloomberg rapporteret. Undersøgelsen kommer efter, at en gruppe sydkoreanske investorer indgav en klage mod Kwon og hans stiftende partner Daniel Shin på to anklager, herunder bedrageri, lokale medier Yonhap News Agency sagde i sidste måned.

På trods af alt dette fortsætter nogle kryptohandlere overraskende nok deres støtte til Terraform Labs' træk for at genoplive Terra-økosystemet, hvilket inkluderer lanceringen af ​​en ny blockchain, der forlader UST og udelukkende kører på en ny version af Luna. For at give kunderne adgang til at gøre krav på tokens, har Hex Trust sammen med flere kryptobørser som Huobi og Kucoin også støttet Terras comeback.

"Anchors ekstreme væksthastighed var det, der dybest set bragte hele blockchain til et punkt, hvor den samlede værdi låst i UST stablecoin var for stor til markedsværdien af ​​Terra blockchain selv," sagde Quaglini.

"Bortset fra det var det, Terra havde bygget, virkelig imponerende, og samfundet var ret stort," tilføjede han. "Så jeg ville ikke blive overrasket, hvis samfundet vil blive ved med at tro på det, Terra har bygget."

Men andre forbliver uoverbeviste. Debaklet har tydeligvis slået investorernes tillid til Terra-økosystemet ud. Den tvivl ser ud til at blive afspejlet i prisen på den nye Luna, som faldt så meget som 77% i timerne efter Terra blockchain relanceret den 28. maj, ifølge CoinGecko. Kryptomønten lå på omkring $2.5 fra tirsdag.

Hex Trust annoncerede i mellemtiden en dag tidligere, at det også vil begynde at tilbyde kunder adgang til decentraliserede applikationer bygget på Polygon, en rivaliserende blockchain, der for nylig lancerede en multimillion dollar-fond for at lokke projekter væk fra Terra.

"Idéen om, at Do Kwan starter et nyt projekt med det samme lederskab og nogle forskellige incitamentsmekanismer, er virkelig udfordrende at få investorer og udviklere med ombord," sagde Thomas Dunleavy, senioranalytiker hos kryptodatafirmaet Messari. "Det er næsten alle spekulationer på nuværende tidspunkt. Jeg kan ikke se, hvor der er nogen langsigtet levedygtighed for en fundamental investor."

Licenseret i Hong Kong og Singapore har Hex Trust administreret kryptovolatilitet fra dag ét. Det blev grundlagt under "kryptovinteren" i 2018, hvor hundredvis af token-projekter kollapsede, priserne faldt med 80% og handelsvolumen faldt i flere måneder.

MERE FRA FORBESCrypto's store nulstilling: Hvordan digitale aktivinvestorer vil komme sig over markedets 1 billioner dollars nedsmeltningBy Michael del Castillo

Quaglinis introduktion til kryptoverdenen kom under en snak over kaffen i 2014, da en medbankmand beskrev for ham, hvordan bitcoin potentielt kunne forstyrre traditionel bank og finans. Quaglini sagde, at han øjeblikkeligt blev opslugt af teknologien og efterfølgende foretog sit første bitcoin-køb til omkring $300.

"Det sker ikke særlig ofte i dit liv, at der kommer en ny aktivklasse på markedet," sagde Quaglini, som senest har arbejdet i First Abu Dhabi Bank efter ophold hos den spanske långiver BBVA og den italienske værdipapirkommission. "Alle de andre aktivklasser er mere eller mindre ens med hensyn til, hvordan de håndteres af centraliserede enheder, men kryptovalutaer er fuldstændig forstyrrende," sagde han.

Den 39-årige grundlagde Hex Trust i partnerskab med Rafal Czerniawski, en tidligere tech-chef hos investeringsbanken CLSA. Duoen brugte omkring to år på at forberede lanceringen af ​​deres depotplatform og kom ombord på firmaets første parti kunder i slutningen af ​​2019.

Sidste marts hoppede Hex Trust med på NFT-vognen og blev den første licenserede depotbank til at tilbyde blockchain-linkede kunstværker og andre digitale samleobjekter til institutionelle kunder. Siden da udvidede det sig yderligere ved at samarbejde med Hong Kong-baseret blockchain-kraftværk Animoca Brands i et joint venture for at bygge en NFT-pung til gamere.

"Det er den enestående mulighed for at samarbejde med den mest succesrige spiller i økosystemet og få muligheden for virkelig at bringe vores platform til skala og tilbyde den til millioner af kunder, der spiller i den mest berømte blockchain-spil," sagde Quaglini.

Under partnerskabet, spillere af Animocas titler, herunder flagskib metaverse spil sandkassen, vil være i stand til at gemme deres aktiver i spillet med Hex Trust. Firmaets tegnebog vil blive integreret med Animocas investeringsportefølje af mere end 340 NFT-relaterede virksomheder og blockchain-projekter, og i sidste ende med andre uden for Animocas økosystem.

"Der er intet scenarie med vinder-tag-alt her ... det er ret almindeligt, at investorer har aktiver flere steder, ligesom hvordan folk har penge på flere bankkonti," sagde Yat Siu, medstifter og formand for Animoca. "Jeg ser bestemt, at Hex Trust er en af ​​de største derude."

Selvom Quaglini siger, at frihedsberøvelse er en hemmelig ingrediens, er der stadig flere nyheder. Krypto-udvekslinger som Brian Armstrongs Coinbase og Cameron , Tyler Winklevoss' Gemini har allerede købt deres egne depotinfrastrukturselskaber. I mellemtiden har digitale betalingsgiganten Paypal købt en opstart af kryptosikkerhed, og BNY Mellon, verdens største depotbank, har dannet en ny enhed for at hjælpe kunder med at opbevare, overføre og udstede digitale aktiver.

Hex Trust har på sin side nu travlt med at etablere et nyt regionalt knudepunkt i Dubai, sagde Quaglini. Udvidelsesplanen kommer efter, at Dubai godkendte en ny lov, der regulerer virksomheder med virtuelle aktiver, herunder handel og depottjenester i begyndelsen af ​​marts. Den nye lovgivning har allerede tiltrukket milliardærer Changpeng Zhao's binance, Sam Bankman-Fried's FTX og flere andre kryptobørser at oprette der. Quaglini sagde, at Hex Trust også planlægger at etablere yderligere regionale kontorer i Europa og Bahamas.