Crypto-udveksling Bitvavo skylder op til $300M af Genesis

Den europæiske kryptobørs Bitvavo er en del af den såkaldte kreditorkomité, der forsøger at kæmpe mere end 1.8 milliarder dollar tilbage fra Barry Silberts Genesis Trading og dets moderselskab, Digital Currency Group (DCG). Det oplyser kilder med kendskab til sagen, som talte direkte til Protos.

Da den Bahamas-baserede børs FTX kollapsede i november, blev Genesis tvunget til at suspendere indløsninger. Som et resultat, udover at indefryse 175 millioner dollars af Genesis' handelsaktiver, skyldte det også Genesis og DCG til tre store kreditorer - $ 900 millioner til Winklevoss-tvillingernes Tvillinger, $ 350 millioner til en gruppe investorer ledet af investeringsselskabet Eldridge, og ifølge kilder op til 500 millioner dollars til Bitvavo. (For ordens skyld sætter Bitvavo dette tal tættere på $300 millioner.)

bitvavo så angiveligt også sin indsats program påvirket. Platformen tilbyder op til 10% afkast på satsede aktiver og typisk fordringer mere end $40 millioner i daglig transaktionsvolumen.

Som en del af deres bestræbelser på at få deres penge tilbage, Gemini og Bitvavo har dannet et kreditorudvalg. De har også beholdt advokatfirmaet Kirkland & Ellis som juridisk rådgiver og den globale investeringsbank Houlihan Lokey som finansiel rådgiver.

Hvis kreditorerne får succes med at tage deres midler tilbage, kan det skære betydeligt i Genesis Tradings økonomi.

Læs mere: Hvad sker der med kryptobørsen Gemini og dens bånd til FTX?

Protos har kontaktet Bitvavo for kommentar og vil opdatere denne historie, hvis og når nye oplysninger bliver tilgængelige.

Dårlig gæld mellem Genesis og Gemini

Ifølge Gemini Earn's FAQ, kan det være muligt at få Gemini Tjen brugernes penge tilbage hvis Genesis Trading og DCG kan inddrive på lån fra deres største debitorer.

Genesis og DCG kunne også rejse midler i en ny aktiefinansieringsrunde eller forfølge en omstrukturering af deres gæld. Dette ville dog tage tid.

DCG for nylig injiceret 140 millioner dollars i sikkerhed i Genesis Trading til at supplere de midler, der var indefrosset på FTX. Virksomhederne får dog brug for nye finansieringskilder til at betale deres gæld tilbage.

De oprindelige vilkår for lånepakken med Eldridge indikerer, at saldoen forfalder i 2023. Eldridge sigter nu mod at inddrive så hurtigt som muligt på grund af DCG's og Genesis' sårbare positioner.

CEO Barry Silbert fortalt aktionærer det DCG brugte lånet fra Eldridge og et lån på 575 millioner dollars fra Genesis til at finansiere investeringsmuligheder og tilbagekøbe aktier fra ikke-ansatte aktionærer.

DCG forfølger et krav på 1.2 milliarder dollars i Three Arrows Capital (3AC) konkurssagen. Det overtog kravet om at beskytte Genesis Trading. Silbert siger, at DCG er på vej til at tjene $800 millioner i omsætning i 2022.

På trods af indtjeningen forbliver Genesis og DCG sårbare på grund af gælden på 1.7 milliarder dollars til eksterne virksomheder og tabet på 175 millioner dollars i FTX-nedsmeltningen. De kan komme sig, hvis de kan tilbagekræve en betydelig del af midlerne fra debitorer som 3AC. De skal dog muligvis gennemgå en omstrukturering for at løse problemet.

For mere informerede nyheder, følg os på Twitter , Google Nyheder eller lyt til vores undersøgende podcast Fornyet: Blockchain City.

Opdatering 17:35 UTC, 15. december: Siden denne artikel blev publiceret, har Bitvavo kontaktet Protos for at bekræfte, at det er/har været medlem af det såkaldte kreditorudvalg.

Ifølge Bitvavo har det også udført flere lånetransaktioner med Genesis tidligere og forfølger faktisk et nettokrav på et sted i området $250-$300 millioner. Dette, siger det, er afhængigt af værdien af ​​de underliggende kryptoaktiver.

Bitvavo fortalte Protos, "Baseret på oplysningerne fra Genesis/DCG, ser det ud til, at det fulde beløb vil blive tilbagebetalt over tid.

"I mellemtiden, og hvis det var nødvendigt, besluttede Bitvavo at træde til for at beskytte brugere (ved at bruge off-chain staking-tjenester) for at sikre, at kunder kan få adgang til deres midler, når det er nødvendigt."

Overskriften er også blevet opdateret, så den afspejler tallet 300 millioner dollars citeret af Bitvavo.