Mumlen om en "krypto-vinter" forstærkes, og aktier fra krypto-eksponerede virksomheder er ved at blive fanget i blodbadet.
Prisen på Bitcoin – proxyen for kryptovaluta-området – er faldet med mere end 50 % i år, hvilket overstiger den volatilitet, som selv krypto-entusiaster er kommet til at tolerere. Midt i nedturen havde få været villige til at erkende, at aktivklassen går ind i en såkaldt kryptovinter, eller en længere periode med lave priser. Det ændrede sig i denne uge efter kryptolångiver Celsius satte kontohævninger på pause og udveksling af kryptovaluta
Men det er ikke kun kryptovalutaerne, der ser deres priser falde, mange af proxyaktierne til kryptoinvestering er også i tilbagegang – uanset deres eksponeringsniveau.
Blandt de børsnoterede virksomheder, der er mest udsat for kryptomarkederne, er Coinbase. Aktierne er faldet 80% i år, hvilket langt overstiger faldet i Bitcoin. Dette burde ikke komme som en total overraskelse for investorer, da Coinbase har udtalt, at volatiliteten i kryptovalutaer vil påvirke dets økonomi, hvilket betyder, at det ville være rentabelt i gode tider og ville stå over for tab i dårlige tider.
Men Wall Street er sur på Coinbase: Analytikere hos JP Morgan Securities reducerede deres rating på aktier til Neutral fra Overweight Tuesday og sænkede deres kursmål på aktier til $68 stykket, ned fra $171.
Marathon Digital Holdings
(MARA) – Ligesom Coinbase er Marathons formuer tæt knyttet til kryptovalutaernes svingninger. Krypto-mineselskabet har set sine aktier falde med omkring 80% i år.
Mikrostrategi
(MSTR) – Selvom MicroStrategy er en producent af business-intelligence-software, lånte den penge til at investere i Bitcoin i et forsøg på at afdækning mod inflation. Pr. 31. marts havde virksomheden 129,218 Bitcoin-mønter, som derefter blev vurderet til 5.9 milliarder dollars. I lyset af faldet i Bitcoin er aktierne faldet med 70 %.
Men det er ikke kun virksomhederne med den største eksponering for Bitcoin, der har set deres aktiekurser snuble.
Nvidia
(NVDA)—NVIDIA har længe været en populær proxy for kryptovaluta-investorer, da chipproducentens spillekort bruges til at udvinde Ethereum. Mens virksomheden historisk set har anerkendt sin korrelation til kryptomarkeder, har den sagt, at den har "begrænset synlighed" i, hvor meget efterspørgsel efter dets grafikbehandlingsenheder bestemmes af cryptocurrency-mining.
Aktierne i Nvidia er faldet med 46% i år og handles omkring $158 stykket.
Finansielle virksomheder - som tidligere havde undgået kryptovalutaer - har givet kunderne mulighed for at handle og holde kryptoaktiver. Kryptovalutaer har endnu ikke været en væsentlig drivkraft for økonomiske resultater for mange af disse virksomheder, men aktierne stiger og falder med kryptovaluta-sentiment.
Bloker
(
SQ
)—Den 31. marts havde Block 365.5 millioner dollars i Bitcoin. I sin seneste indtjeningsrapport anerkendte Block, at omsætning og bruttofortjeneste for sin Bitcoin-forretning kunne svinge på grund af efterspørgsel og prisbevægelser. Faktisk var 40 % af virksomhedens omsætning i dets seneste kvartal bundet til Bitcoin, mens kryptovalutaen for et år siden tegnede sig for 70 %.
Blokaktier er faldet med 60% i år, hvilket afspejler faldet i Bitcoin såvel som frygt for det
Apple
(AAPL) vil yderligere udvide sine fangarme ind i betalingsområdet.
PayPal Holdings
(PYPL)—Betalingsvirksomheden PayPal har også set aktier falde 60 % i år på grund af kryptobekymringer samt frygt for øget konkurrence fra Æble. PayPal begyndte for nylig at tillade brugere at overføre kryptoer til andre digitale tegnebøger og børser. Men analytikere er mindre begejstrede for PayPals indtog i kryptovalutaer, og siger, at virksomhedens marginer ville blive forbedret, hvis den skruede ned.
Robinhood markeder
(HOOD)—Sidste år fløj Robinhood højt, da detailinvestorer ivrigt handlede meme-aktier, optioner og kryptoer. I år er aktierne faldet med 60 pct. Noget af det skyldes, at kryptovalutaer mister deres glans, men aktiefaldet afspejler også lavere detailhandelsvolumen.
Transaktionsbaseret omsætning i første kvartal hos Robinhood blev halveret i forhold til et år siden. Virksomheden noterede sig et dyk på 73% i aktiebaseret omsætning, mens options- og kryptovaluta-omsætning faldt næsten 40%. I løbet af det sidste år tegnede kryptovaluta sig normalt for omkring en fjerdedel af Robinhoods omsætning, men var 50 % af omsætningen i andet kvartal af 2021.
Silvergate Capital
(SI)—Aktier falder med 70 % i år, hvilket i høj grad afspejler bekymringer om kryptodykket, da den La Jolla, Californien-baserede bank er kendt som en kryptofokuseret bank. Dens digitale kundebase er vokset til over 1,500 kunder ved udgangen af første kvartal, hvilket er et stigning på 40 % fra sidste år.
Uden for betalingsselskaberne har mere traditionelle finansielle virksomheder dykket deres tå i kryptoer med blandede resultater.
Signaturbank
(
SBNY
)—Den New York-baserede bank har set aktier falde 45 % i år, hvilket langt overstiger de 20 % i
SPDR S&P Bank
ETF (KBE) skyldes delvist kryptoeksponering. Banken var den første FDIC-forsikrede bank til lancere en blockchain-baseret digitale betalingsplatform. Det begynder at ligne et ansvar, når krypto ikke er for.
SVB Finansiel
(SIVB)—SVB-aktier er faldet med 40 %, da den Silicon Valley-baserede bank er blevet hårdt ramt over tilbagetrækningen i børsnoteringer og venturekapitalinvesteringer. SVB udråber sig selv som bankmand for innovationsøkonomien, så en opbremsning i kryptovalutaer er en modvind.
Skriv til Carleton English på [e-mail beskyttet]
