Krypto-långiver Genesis lånte 2.36 milliarder dollars til Three Arrows Capital

Genesis Asia Pacific Pte Ltd, en afdeling af kryptolångiveren ejet af Digital Currency Group, lånte $2.36 milliarder til den kollapsede hedgefond Three Arrows Capital (3AC).  

Tidligere rapporter har udtalt, at Genesis stod over for et potentielt ni-cifret tab fra sin eksponering mod 3AC, men den nøjagtige størrelse af gælden er ikke blevet rapporteret indtil nu. 

Dokumenter indhentet af The Block fremhæver den udestående lånesaldo på 2.36 milliarder USD, som 3AC skylder Genesis. De viser også, at gælden er undersikret, og at Genesis forsøgte at inddrive nogle af sine lån ved at indlede en voldgiftssag mod 3AC gennem American Arbitration Association (AAA) i New York i sidste måned. 

Genesis ser dog ud til at have sat voldgiftsprocessen på pause efter udnævnelsen af ​​rådgivningsfirmaet Teneo at føre tilsyn med 3AC's afvikling i slutningen af ​​juni. 3AC ansøgt om Kapitel 15 konkurs i New York den 1. juli. 

En talsmand for DCG sagde til The Block: "Både DCG- og Genesis-balancerne forbliver stærke. Uden nogen resterende eksponering mod Three Arrows Capital fortsætter Genesis med at være velkapitaliseret, og dets aktiviteter er business as usual.” 

Detaljerne om 3AC-lånene blev afsløret i et 1,157-siders juridisk dokument, der blev uploadet online mandag af Teneo, firmaet, der sidste måned blev udpeget til at føre tilsyn med 3AC's likvidation. Dokumentet - som The Block indhentede før det blev offentligt - skitserer krav mod 3AC, som indgav kapitel 15 konkurs i New York få dage efter, at en domstol på De Britiske Jomfruøer havde udpeget Teneo som likvidator.

I sit brev til AAA af 15. juni hævdede Genesis, at 3AC havde brudt to låneaftaler, der blev underskrevet i januar 2019 og januar 2020. 

Genesis CEO Michael Moro sagde i en række tweets den 6. juli, at selskabets lån til 3AC havde et vægtet gennemsnitligt marginkrav på over 80 %, hvilket 3AC ikke havde været i stand til at opfylde, hvilket fik Genesis til at sælge sin sikkerhed. Han sagde også, at Digital Currency Group havde påtaget sig visse Genesis-forpligtelser for at sikre, at den har kapitalen "til at drive og skalere" sin forretning fremadrettet.

På grund af dette er det nu Digital Currency Group - ikke Genesis - der er udsat for potentielle tab forbundet med 3AC's låntagning, ifølge en person, der er bekendt med sagen.  

Dokumenterne indhentet af The Block henviser til et krav fra Genesis om, at 1.1 milliarder dollars i "udestående usikrede lån" skal placeres i spærret for varigheden af ​​voldgiftssagen. Den påstand tilhører nu Digital Currency Group, ikke Genesis.  

Ifølge dokumenterne indhentet af The Block manglede 3AC omkring 462 millioner dollars fra sine sikkerhedskrav pr. 15. juni. 

Dokumenterne indeholder også detaljer om sikkerhedsstillelsen stillet af 3AC. Backing Genesis' lån var tre blokke af aktier i Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), i alt 17,443,644 aktier; 446,928 aktier i Grayscale Ethereum Trust; 2,739,043.83 AVAX, det native token af ​​Avalanche blockchain; og 13,583,265, NEAR Protocols oprindelige token. 

Indtil for blot et par måneder siden var 3AC tænkt som et af kryptosektorens førende investeringsfirmaer - der bakker op om snesevis af blockchain-udviklere, DeFi-startups og udbydere af kryptoinfrastruktur. Men dets formuer er hurtigt vendt i de sidste par måneder, begyndende i midten af ​​juni, da det viste sig, at kryptolånere havde likvideret hundreder af millioner af dollars til sikkerhedsstillelse for lån til hedgefonden. 

Three Arrows Capital blev kontaktet for en kommentar, men svarede ikke inden pressetid. 

For flere spændende historier som denne, skal du sørge for at følge The Block på Twitter.

Denne historie er blevet opdateret, så den bedre afspejler størrelsen af ​​den tilbagebetaling af gæld, Digital Currency Group søger gennem voldgift. 

© 2022 The Block Crypto, Inc. Alle rettigheder forbeholdes. Denne artikel er kun til orientering. Det tilbydes ikke eller er beregnet til at blive brugt som juridisk, skat, investering, finansiel eller anden rådgivning.