Crypto Market Tango med banksektoren efterlader bunker af gæld

Krypto selskaber påtage sig gæld på flere millioner dollar for at finansiere deres operationer for at imødekomme spørgsmålet under et tyreløb. Men manglende tilbagebetaling af forpligtelserne fører til misligholdelse, opkøb og endda konkurs, som det var tilfældet sidste år. 

I 2022 blev massive bidder af kryptoindustriens finansiering slettet fra markedet. Flere faktorer førte til dette svind, men en ikke så almindelig faktor var de massive lån og gæld, som kryptofirmaer optog for at udvide deres aktiviteter i løbet af 2020-2021 bull run. Ikke desto mindre lider, når bjørne angriber tyrene. 

Dette er et almindeligt tema i markedscyklusser. Optimismen omkring et bestemt produkt eller idé vokser, og folk begynder at bygge og udvide på det, hvilket kræver flere ressourcer og finansiering.

I løbet af den sidste kryptotyrecyklus begyndte mange mennesker at investere deres penge og livsopsparing på markederne. Dette fik flere virksomheder til at bygge kryptoprodukter for at forsøge at udnytte vanviddet. Mange af disse virksomheder tyede til låntagning midler fra långivende enheder til at bygge bro over udbuds- og efterspørgselsgabet. Nu, efter et årelangt bjørnemarked, begynder de fleste af disse gældsfinansierede virksomheder at knække og gå i stykker, hvilket fører til misligholdelser og opkøb.

Bitcoin-minearbejdere rammer en mur

Bitcoin-minearbejdere påtog sig gæld i løbet af tyreløbet i 2020 og 2021 for at udvide deres aktiviteter. BTC minedrift kraftcentre såsom Core Scientific, Marathon Digital og Greenridge Generation påtog sig massive forpligtelser til at udvinde en kontinuerlig forsyning af Bitcoin.

Men de 2022 krypto vinter tog hårdt på deres økonomiske drift og fik Core Scientific til at gå konkurs, mens Greenridge måtte gå i gældssanering. ASIC-finansieringslån var sandsynligvis en stor del af dette.

data delt med BeInCrypto af Hashrate Index viser, at flere mineleverandører rejste midler mod deres Bitcoin ASIC'er og BTC-reserver midt i tyreløbet 2020-2021. ASIC-finansieringsaftaler til en værdi af mere end $47 millioner og $600 millioner blev gennemført i henholdsvis 2020 og 2021. 

Kryptovirksomheder ser svimlende fald i hele 2022

I 2022 blev der lavet 18 BTC-mineaftaler til en værdi af omkring 640 millioner dollars - 16 af dem (576.80 millioner dollars) blev lavet i første halvdel af året.

Rapporten fandt, at 'aftalestrømmen tørrede ud i anden halvdel som markedsforhold gik fra dårligt til forfærdeligt.' Dette førte til det nævnte fald i antallet af handler. Flere minearbejdere misligholdte lånene, mens minearbejdernes indtægter faldt. Dette medførte belastninger i forhold til at tilbagebetale deres lån.

Rapporten bemærkede,

"Vores opgørelse (af kendte misligholdelser fra offentlige minearbejdere) sætter det samlede misligholdelsesbeløb til $227.40 millioner i den lave ende og $238.40 millioner i den høje ende."

Lederne estimerede maksimalt 4 milliarder dollars ASIC-finansieringsgæld på offentlige og private minearbejderes balancer. Men vil 2023 bringe mere af bjørnen? Eller vil vi se en bullish genopblussen, der kan hjælpe med at holde disse virksomheder oven vande?

2023 En lunken start

Bitcoin-minearbejdere fik et lille pusterum i den første måned af 2023. BTC handler i øjeblikket for 22,780 dollars efter kort at have nået en topværdi på 23,375 dollars i fem måneder den 21. januar. Kryptomarkedet som helhed vil dog stadig have brug for noget tid at fylde. det store tomrum fra sidste år. 

To af de største kryptovalutabanker, Signature Bank og Silvergate, kæmper efter hæve gældskapital fra United States Federal Home Loan Banks System. Dette kom frem, efter at de så en stigning i anmodninger om udbetalinger. Silvergate lånte næsten 10 milliarder dollars til Signature Bank i 4. kvartal 2022. Samtidig lånte Signature omkring 3.60 millioner dollars til Silvergate til offset den kontante likviditet. 

Senator Elizabeth Warren gentog bekymringer om denne type sammenblanding, mens han talte til Wall Street Journal:

"Det er grunden til, at jeg har advaret om farerne ved at tillade krypto at blive sammenflettet med banksystemet. Skatteyderne bør ikke stå i hånden for kollaps i kryptoindustrien." 

Hun omtalte også kryptomarkedet som fuld af "svig, hvidvaskning af penge og ulovlig finansiering." Hvis man zoomer ud, kan kryptovirksomheder, der svigter deres gældsforpligtelser, føre til mere anti-krypto-stemning.