Federal Reserve Board har afvist medlemskabsansøgningen fra Custodia Bank, Inc., en statscharteret specialindskudsinstitution med fokus på kryptoaktivsektoren.
Bestyrelsen nævnte bekymringer om Custodias ledelsesmæssige, finansielle og virksomhedsmæssige beføjelser som årsager til afslaget. Banken havde ansøgt om medlemskab af Federal Reserve System i henhold til paragraf 9 i Federal Reserve Act for at blive "en kompatibel bro" mellem betalingssystemet i amerikanske dollar og økosystemet for kryptoaktiver.
Ledelsesfaktor: Manglende risikostyringssystem og kontroller
Federal Reserve Boards gennemgang af Custodias medlemsansøgning afslørede betydelige mangler i dets risikostyringssystem og kontroller for kernebankaktiviteter.
Disse mangler omfatter utilstrækkelig overholdelse af Bank Secrecy Act (BSA) og amerikanske sanktioner, utilstrækkelig informationsteknologi, intern revision, finansielle fremskrivninger og likviditetsrisikostyringspraksis.
Custodia har foreslået at udvide sine aktiviteter til næsten udelukkende at fokusere på nye kryptoaktiver-relaterede aktiviteter kort efter godkendelse af medlemskab.
Banken har dog endnu ikke udviklet en tilstrækkelig risikostyringsramme for sine foreslåede crypto-aktiv-relaterede aktiviteter.
Derudover er nogle produkter, der vurderes at være væsentlige indtægtskilder, stadig i "konceptualiseringsfasen", og politikker, procedurer og processer relateret til planlagte kryptoaktive-relaterede aktiviteter forbliver i de tidlige udviklingsstadier, især inden for compliance-området .
Som sådan har Custodia ikke været i stand til at påvise, at det kunne drive en udiversificeret forretning med fokus på kryptoaktiver-relaterede aktiviteter på en sikker og forsvarlig måde og i overensstemmelse med BSA og Office of Foreign Assets Control (OFAC) krav.
Finansiel faktor: Manglende diversificering og afhængighed af markeder for kryptoaktiver
Custodias foreslåede forretningsmodel er næsten udelukkende afhængig af eksistensen af et aktivt og levende marked for kryptoaktiver, hvilket gør det sårbart over for betydelig volatilitet.
Nylige begivenheder, herunder konkurser af kryptoaktive formidlere Celsius, Voyager, BlockFi og FTX, har fremhævet, at den globale og stort set uregulerede eller ikke-overensstemmende kryptoaktivesektor mangler stabilitet, og at dislokationer i sektoren kan resultere i stress hos finansielle institutioner fokuseret på at betjene krypto-aktivsektoren.
Derudover, mens Custodia ser ud til at have tilstrækkelig kapital og ressourcer til at opretholde den indledende drift, antager dets proforma-regnskaber, at det ville være tilladt at engagere sig i flere nye kryptoaktiver-relaterede aktiviteter.
Bestyrelsen vil dog forbyde Custodia at deltage i en række af disse aktiviteter, fordi Custodia ikke har påvist, at de kan udføre aktiviteterne på en sikker og forsvarlig måde, og i nogle tilfælde også fordi aktiviteterne vil være utilladelige for en national bank.
Uden evnen til at udføre disse kryptoaktive-relaterede aktiviteter er den økonomiske tilstand, herunder institutionens fremtidige indtjeningsudsigter, usikker.
Custodias foreslåede forretningsmodel vil næsten udelukkende fokusere på kryptoaktivsektoren og sigte mod at skabe yderligere forbindelser mellem traditionelle finansielle formidlere og kryptoaktivernes økosystem ved at engagere sig i kryptoaktive-relaterede aktiviteter, der er nye og hidtil usete for statslige medlemsbanker.
I betragtning af den spekulative og flygtige karakter af kryptoaktivets økosystem, mener bestyrelsen ikke, at denne forretningsmodel er i overensstemmelse med formålene med Federal Reserve Act.
Hvis bestyrelsen godkender Custodias medlemsansøgning, ville den også forbyde Custodia at deltage i en række af de nye og hidtil usete aktiviteter, som den foreslår at udføre - i det mindste indtil det tidspunkt, hvor de aktiviteter, der udføres som hovedstole, er tilladte for nationale banker og Custodia kan demonstrere, at den kan udføre aktiviteterne på en sikker, forsvarlig og imødekommende måde.
Kilde: https://www.cryptopolitan.com/custodia-bank-denied-membership-by-the-fed-over-crypto-ties/