FDV- Hvordan påvirker denne værdiansættelsesmetrik og oplåsning kryptoer? – crypto.news

FDV står for Fully Diluted Valuation og er et mål, der udledes ved at gange en mønts maksimale udbud og pris. Denne metrik måler de involverede risici, når du investerer i en valuta. Hvis en mønt har et højt FDV til MCAP-forhold, kan det være risikabelt, da det kæmper med udbudsinflation og pres på salgssiden, efterhånden som flere mønter bliver frigivet til markedet.

De fleste kender ikke til FDV-metrikken, og de ender med at låse deres aktiver fast i projekter, der ikke giver dem store afkast i det lange løb. I øjeblikket er der spørgsmålet om, at venturekapitalister udnytter kryptorummet. Flere personer, inklusive Jack Dorsey, har forsøgt at forklare, hvordan disse enheder kontrollerer kryptorummet, der i stedet burde være decentraliseret.

Under lanceringen af ​​aktiver udfører nogle platforme forskellige salgsrunder. Nogle af salgsrunderne er for venturekapitalister og institutionelle investorer, men med optjeningsperioder for at sikre, at de ikke dumper alle mønter, efter de er gået på børs til handel. Hvis mønten forbliver på markedet længe nok til at fuldføre optjeningsperioden for VC'erne, og dens cirkulerende udbud stadig er høj, kan de dumpe den, hvilket får prisen til at falde betydeligt. 

Her er mere information om, hvorfor du skal være forsigtig med MCAP, FDV, og hvordan aktiver bliver låst op, mens du vælger projekter til at låse dine midler ind.

FDV vs. MCAP

MCAP står for markedsværdi. Det er den samlede nettoværdi af kryptoaktivet på ethvert tidspunkt. Det kan realiseres ved at gange alle mønter i omløb med møntprisen på det tidspunkt. Det er en metrik, som de fleste online datatrackere bruger til at rangere kryptovalutaer efter deres størrelse og popularitet, da mere populære mønter har mere låst værdi.

Denne metrik oversætter, at mønten med en høj markedsværdi er mere stabil end en lavere markedsværdi, da den har mere likviditet. Det betyder, at det er svært for de store mønter at opleve for skarpe kursbevægelser, når der sker væsentlige transaktioner, hvilket betyder, at sandsynligheden for markedsmanipulation i sådanne mønter er lav.

FDV er den samlede markedsværdi af et aktiv, hvis alle mønterne er frigivet i omløb. For at beregne det, gange du det maksimale udbud af mønten med møntens aktuelle pris. Denne metrik ignorerer prisændringen på mønten, hvis hele udbuddet skulle frigives fuldt ud på markedet. 

Det er kendt, at udbuddet af en vare for det meste påvirker dens efterspørgsel. Derfor bør en investor beregne forholdet mellem FDV og aktivets faktiske MCAP, før han investerer i det. Jo mindre forholdet er, jo sikrere er mønten mod udbudsinflation i fremtiden. Derfor bør FDV ikke lokke dig til at købe ind på noget projekt, men dets forhold til MCAP bør advare dig om, hvad du skal undgå.

Hvorfor er FDV en vigtig målestok, når man investerer i kryptoer?

Skal du bekymre dig om FDV? Ja du burde! Som mange succesrige investorer ville sige, er fremtiden for et aktiv, hvad der skal drive dig til at investere i det. Hvis aktivet ikke ser ud til at blive bedre i fremtiden, er det ikke risikoen værd. Denne strategi fungerer bedst for dem, hvis hoveddagsorden er værdiinvestering i langsigtede planer.

Selvom det samme aktiv ikke kunne se godt ud i fremtiden, kan det være et fristed for kortsigtede investorer. Det er dog også tilrådeligt at tjekke projektets tidslinjer. Hvis du låser dine midler i troen på, at de vil stige på lang sigt, og hyperinflationen slår dig, kan midlerne devaluere.

Tag nogle eksempler:

Bitcoin har en maksimal forsyning på 21 millioner mønter. I øjeblikket har mønten en cirkulerende forsyning på 19.056 mio. mønter. Forholdet mellem mønterne i udbud versus det maksimale udbud er næsten 1:1. Det viser, at mønten allerede er sikret mod hyperinflation. Selv hvis den maksimale møntforsyning skulle frigives nu, ville det ikke påvirke prisen i høj grad.

I øjeblikket er dets markedsværdi på $570,332,134,644, mens dets FDV står på $628,512,982,886. Når du dividerer MCAP med FDV, får du 0.907. Det betyder end 90% af mønten er blevet låst op. Derfor er det en af ​​de sikreste investeringer med en langsigtet plan.

Når du overvejer en mønt som CRV eller Curve DAO Token, har den en cirkulerende forsyning på 459,552,285.88 CRV mod en maksimal forsyning på 3,303,030,299 CRV-tokens. Når du dykkede Max-forsyningen med den cirkulerende forsyning, finder du ud af, at den er 7.18 gange større end den cirkulerende forsyning. Det betyder, at hvis det maksimale udbud af mønten skulle frigives i dag, ville mønten have en inflationsrate på over 700%. 

Mønten har også en FDV på $4,092,150,373 mod en MCAP på $569,450,061. Forholdet mellem de to viser, at medmindre møntens cirkulerende forsyning snart skæres ned, er det et risikabelt investeringsmiddel på lang sigt. 

Det er dog tilrådeligt at undersøge hvert aktivs tokenomics, før du konkluderer noget. For eksempel planlægger CurveDAO at frigive op til 2.26B CRV-mønter inden juli 2026. Det betyder, at møntudbuddet vil stige med 1.6 mio. mønter i løbet af de næste fire år. 

Det er allerede to år siden, at mønten blev lanceret, og den har kun formået at frigive 460 millioner mønter. Ser man på dens historie og planerne, er det op til investoren at undersøge omhyggeligt og beslutte, om man vil investere i sådan en mønt med et langsigtet tankesæt. 

Final Word

Låse- og optjeningsperioderne for kryptoaktiver sikrer, at investorer, der hovedsageligt køber projekterne under deres private salgsrunder, ikke dumper dem umiddelbart efter, at de får lov til offentlig handel. Denne strategi er der for at kontrollere inflationen i udbuddet af mønter og samtidig give likviditet.

Metoden virksomhederne bag mange krypto-tokens bruger til at låse op for aktivet betyder mest, da de kan påvirke udbuddet af aktivet. Hvis udbuddet stiger, stiger efterspørgslen. 

Det kan være svært at evaluere kryptovalutaer, fordi de opererer på et 24/7 likvid marked. Det betyder, at statistikken ændrer sig pr. sekund, og det er umuligt at opnå 100 % nøjagtighed. Derfor bruger man relative værdiansættelser til at fortælle, hvordan markedet udvikler sig. Disse værdiansættelser kan dog også være vildledende, fordi de involverede aktiver har forskellige økonomiske modeller, der forårsager forankringseffekter.

Da udviklere ved, at likviditet og dynamik i udbud og efterspørgsel er blandt de vigtigste ting at tage fat på i et kryptoprojekt, udvikler de forskellige løsninger. Nogle kan bruge systemer, der tilskynder brugerne til at holde deres tokens for at få adgang til givne tjenester. 

Derfor er det op til investoren at undersøge og kritisere de økonomiske modeller for kryptoprojekter, før de investerer i. Desuden bør enhver investor spørge sig selv, hvordan mønterne ejes. Hvem har flest mønter, og er de i omløb eller lock-up cyklusser. Hvis de beslutter sig for at sælge deres mønter, vil de så dumpe dem på de åbne markeder, eller vil de blive genkøbt af en anden?