HodlX gæstepost Indsend dit indlæg
Tillid er et tovejssværd til krypto. Tillidsløshed er et grundlæggende princip på dette område. Men krypto-drevne systemer skal også være troværdige nok til, at brugere og investorer kan deltage.
Kan de to eksistere side om side? Ja, faktisk, da tillidsløshed er en teknisk funktion, mens troværdighed er social.
Et system er tillidsløst, hvis det kan fungere effektivt uden at kræve, at brugerne har tillid til hinanden. Det er dog troværdigt, hvis brugerne kan stole på, at det fungerer gennemsigtigt, sikkert og konsekvent.
I betragtning af rækken af systemiske fejl og fejlbehandlinger, der var vidne til i 2022 fra Terra til FTX Kryptoinnovatorer skal forpligte sig til troværdighed i 2023. Det er den eneste bæredygtige vej frem for industrien til at genvinde investorernes tillid og sikre tilstrækkelig forbrugerbeskyttelse.
Det er lettere sagt end gjort, men heldigvis er værktøjerne til at sikre systemisk robusthed og ensartet ydeevne allerede tilgængelige. Timens behov er at bruge dem med integritet og en fremadrettet tilgang.
Crypto har ikke råd til omkostningerne ved mistillid
Tillid er lettere tabt end opnået især i en spirende teknologidrevet industri som krypto, der allerede har en overflod af kritikere og nej-siger.
Tro på det fremtidige potentiale for kryptobaserede systemer er nøglen til deres succes. Nogle kalder det spekulation, men det er sådan en tro, der inspirerer de tidlige brugere til at hoppe med på vognen.
Hvad enten det er HODLing på trods af markedsnedgange eller erhvervelse af ejendom i metaversen, trives krypto med løftet om en bedre fremtid.
Skønheden (og betydningen) af det hele er, at det faktisk er muligt og ikke blot en myte. Dette er også grunden til, at det vendte tilbage igen og igen på trods af volatilitet, regulatoriske angreb og hvad der ikke var noget.
Men alt er i fare, når respekterede og ærede ansigter havner på den forkerte side af profitspillet.
Alvorlige påstande og afsløringer rystede således branchens kerne i 2022 med massive ringvirkninger, der kan fortsætte i hele 2023. Tilliden blev hæmmet betydeligt hvis ikke helt tabt.
Desværre har de seneste fiaskoer pålagt den hidtil spirende kryptoindustri en høj pris. De samlede økonomiske tab på tværs af protokoller beløb sig til over $3 milliarder i 2022.
Og nu fortsætter fyringer i massevis, hvor mere end 26,000 ansatte mister deres job. Det er i bund og grund prisen for mistillid noget branchen ikke har råd til at betale længe.
Man skal se djævelen i øjnene
At etablere tillid er hverken raketvidenskab eller børneleg. Det handler om at prioritere progressive normer som gennemsigtighed, integritet, tilgængelighed og sikkerhed.
Men dette kan kun opnås ved at identificere de eksisterende smuthuller (dvs. rødderne til kriser). Man kan umuligt løse problemer uden at forstå deres årsager. Med mindre de selvfølgelig nøjes med ad hoc-løsninger.
Den svindende investortillid og mistillid til kryptoindustrien i dag har mange årsager. Grådighed er måske en af dem.
Men mere bekymrende er det på grund af den likviditetsfragmentering, der er forbundet med det nuværende landskab. Krypto-udvekslinger og protokoller kan sjældent interagere, endsige dele likviditet en opskrift på dommedag.
Adskillige spændende veje er dukket op for nylig, fra lån med kryptosikkerhed til højfrekvent, algoritmisk handel til stablecoins. Alligevel har det hidtil været umuligt at udnytte deres kollektive værdi, da kryptoaktiver forbliver indespærret i isolerede siloer.
Selvom innovationer til at øge interoperabilitet og komponerbarhed er godt i gang, er der stadig lang vej igen i denne retning.
Utilstrækkelig likviditet udover åbenlys uretmæssig tilegnelse er i øjeblikket blandt de største trusler mod systemisk integritet i kryptoindustrien.
Det er derfor nødvendigt at implementere smarte systemer til dyb likviditetsaggregering på tværs af centraliserede og decentraliserede børser.
Sådanne løsninger skal også være intuitive og brugervenlige og minimere friktion i videst muligt omfang. Og de skal være gennemsigtige nok til at forhindre svigagtige aktiviteter.
Smart ordredirigering kan slutte sig til prikkerne
Likviditetspunkter på kryptolandskabet er som stjerner på nattehimlen spredt, næsten fjernt. Men det er muligt at slutte sig til prikkerne og lade konstellationerne komme frem.
SOR (smart order routing) er en potentiel metode i denne henseende. Selvom det ikke kan dæmme op for misforståelser, kan det sikre den bedste udførelse af kryptohandler.
SORs mest umiddelbare og praktiske fordel er optimal prisopdagelse for handlende. Dens implikationer rækker dog langt ud over dette punkt. SOR-systemer forbedrer likviditetsfordelingen.
Også det uden at hæmme sund konkurrence mellem børser og markedspladser. I stedet muliggør SOR de hårdt tiltrængte likviditetsinteraktioner mellem kryptoplatforme og økosystemer.
Kombination af AI (kunstig intelligens) gør SOR endnu smartere, hvilket letter ordrematching og eksekvering med lav latens med minimale risici.
Dette kan øge investorernes tillid og forbrugerbeskyttelsen ved at give hedge-eksponeringer, dybere likviditet og mindre glidning. Hurtig handelsudførelse giver også mulighed for hurtige exits, når det er uundgåeligt, hvilket tilføjer endnu en buffer for kriseramte investorer.
At gøre AI- og SOR-drevne systemer til normen vil lade kryptoindustrien opbygge systemisk integritet fra bunden. Dette kan også være et middel til at udrydde likviditetsproblemer for altid.
Det vil selvfølgelig ske i det lange løb, et skridt ad gangen. Men selv i dette øjeblik er sådanne progressive systemer afgørende for at gøre krypto pålidelig igen.
Endelig er det at sætte de rigtige standarder og overholde dem, vejen for krypto til at genvinde den tabte tillid. Det er derfor, det har brug for bæredygtige innovationer fra dedikerede og målrettede innovatører.
Man skal komme ind i krypto for det lange løb i stedet for at forsøge at klare sig med hurtige gevinster.
Fordi handlinger, der destabiliserer tillid og integritet, ikke er gode for nogen, jo hurtigere dette bliver en del af kryptosamfundets kollektive erkendelse, jo bedre bliver det for fremtiden.
Ahmed Ismail er administrerende direktør og præsident for FLUID, en likviditetsaggregator, der bruger AI kvantbaserede modeller til at tackle fragmenteret likviditet på virtuelle aktivmarkeder. Ahmed har 18 års erfaring fra nogle af de største finansielle institutioner globalt, herunder Bank of America, Credit Suisse og Jefferies. Efter sin tid i Jefferies som den amerikanske investeringsbanks yngste regionale administrerende direktør nogensinde, var han med til at stifte HAYVN.
Følg os på Twitter Facebook telegram
Ansvarsfraskrivelse: Udtalelser udtrykt i The Daily Hodl er ikke investeringsrådgivning. Investorer bør gøre deres due diligence før de foretager nogen højrisiko investeringer i Bitcoin, cryptocurrency eller digitale aktiver. Vær opmærksom på, at dine overførsler og handler er på egen risiko, og eventuelle tab, du måtte pådrage, er dit ansvar. Daily Hodl anbefaler ikke køb eller salg af kryptokurser eller digitale aktiver, og The Daily Hodl er heller ikke en investeringsrådgiver. Vær opmærksom på, at The Daily Hodl deltager i affiliate marketing.
Udvalgt billede: Shutterstock/Modvector/Sergey Dzyuba
Kilde: https://dailyhodl.com/2023/03/17/from-binance-to-uniswap-trust-and-integrity-will-drive-crypto-forward-in-2023/