Front-running, flash-bots og holde tingene retfærdige på kryptomarkedet

Decentraliseret finans (DeFi) har mulighed for at demokratisere adgangen til finansielle markeder, der typisk kun har været åbne for de rige og magtfulde. Men DeFi vil kun overleve og fortsætte med at vokse, hvis vi tager skridt til at sikre, at tingene er sikre, private og retfærdige for både detail- og institutionelle investorer. Når man står over for rovdyr markedsadfærd som miner extractable value (MEV) og frontløbende angreb, åbner det op for gamle sår til en "Flash Boys"-æra med traditionel finans. 

DeFi kan og bør gøre det bedre ved ikke at tillade fortidens fiaskoer at komme snigende tilbage i fremtiden. Heldigvis, ved at implementere kryptografiske mekanismer, der integrerer transaktionsbeskyttelse i offentlige blockchains, kan information bevises med ting som en ordrebog uden at blive afsløret. Denne tilsyneladende magiske matematiske taktik beskytter ikke kun transaktioner fra den førnævnte adfærd, men giver også mulighed for revision, alt imens privatlivets fred for individuelle eller institutionelle konti bevares. Denne tilgang vil fremme en mere tilgængelig DeFi-industri og give et mere retfærdigt og likvidt marked for alle.

Drengene er tilbage i byen

Udtrykket Flash Boys kom ind i leksikonet, efter at Michael Lewis skrev en meget indflydelsesrig bog, der beskriver fænomenet. Da vi gik fra den åbne handelsgulv på gamle Wall Street til en fuldt elektronisk handelsverden, begyndte handlende straks at finde nye måder at spille systemet på. Kort sagt brugte de tidligste teknologikyndige mæglere den ultrahurtige processorkraft i moderne computersystemer til at overvåge og lette højfrekvente handler, der underbyder, eller frontløbende, legitime indgående handler, som er sendt af langsommere systemer. Krypto-DeFi-ækvivalenten til Flash Boys er Flash Bots.

Relateret: Bitcoins sidste sikkerhedsudfordring: Enkelhed

Inden for krypto vil disse specialiserede arbitrage-bots tilrane sig menneskelige handlende på børser ved algoritmisk at forudsige deres bevægelser og presse deres handler ind, før en person kan ændre deres position. Disse bots får også ofte prioritet i den kommende blokvalidering ved at betale højere gebyrer, der beregnes mod afkastet af handlen. Disse bots vil på en brøkdel af et sekund vide, hvilke handler de skal foretage for at optimere deres fortjeneste.

Et andet fænomen, der muliggør scenarier som front-running, er miner-udvindelig værdi. MEV er bare en fancy ny måde at beskrive, hvordan minearbejdere kan udvinde værdi ved bevidst at prioritere eller bestille transaktioner til deres fordel. Når minearbejderne arbejder imod blockchainens bedste interesser, underminerer deres evne til at bruge MEV et af de centrale værdiforslag ved decentralisering, og det er censurmodstand.

Denne ondsindede adfærd tilskynder dårlige aktører til at finde på og implementere adskillige undergravende handlinger, der kan underminere sikkerheden for et helt netværk. Desuden undlader de fleste konsensusmekanismer at straffe MEV-angreb, hvilket igen giver minearbejdere frihed til at udnytte dem.

Relateret: Er stigningen i handel med derivater en risiko for detailkrypto-investorer?

På en blockchain native decentralized exchange (DEX), når du kombinerer tilstedeværelsen af ​​Flash Bots sammen med MEV, truslen og de resulterende omkostninger for den gennemsnitlige menneskelige brugerforbindelser. Hvis der nogensinde vil være mainstream-adoption af krypto og DeFi, så skal markedsmiljøet blive mindre fjendtligt over for detailforbrugere. At arbejde på kryptografiske metoder til at beskytte mod disse typer af ondsindet adfærd er noget, industrien er nødt til at prioritere.

Raseri imod maskinen

Heldigvis kan Flash Bot-frontløbende og MEV-angreb minimeres på blockchains og deres oprindelige DEX'er med privatlivscentrerede designs, der bruger nul-vidensbeviser (ZKP) til at maskere transaktioner uden at kompromittere netværkssikkerheden. ZKP-teknologien bliver hurtigt skalerbar nok til at understøtte sådanne brugssager som blind budgivning, hvor handelstransaktionen indsendes, bevises og verificeres på en DEX uden at afsløre detaljer såsom handelsstørrelse og tid. Denne mekanisme forhindrer en Flash Bot i at være i stand til at slå handlen op på en ordrebog og øjeblikkeligt køre den i front med et bedre bud eller spørg.

En lignende mekanisme kan også implementeres for at forhindre MEV, men i stedet bliver transaktionen indsendt, bevist og verificeret på en blockchain uden at skulle afsløre dens detaljer til minearbejdere. Dette er magien ved ZKP, der kan bruges til at tillade, at protokolregler implementeres, der ser, hvad (og hvordan) transaktioner finder sted gennem kryptografiske beviser. Alt dette er uden at afsløre mere information, end der er nødvendigt for at verificere transaktionen i henhold til eksisterende protokolregler, som nævnte transaktioner skal opfylde.

Intet kvartal

Evnen til at dele (og bevise) information uden at vise dem ved hjælp af ZKP kan låse op for mere mainstream-adoption ved at kontrollere kryptomarkeder fra dårlige aktører og sikkert bane vejen for flere brugere. Denne tilgang vil hjælpe DeFi-markedet med at vokse til hidtil usete niveauer gennem mere sikkerhed, sikkerhed og retfærdighed, uden at kompromittere branchens decentraliserede karakter.