FTX voksede omsætningen med 1,000 % under krypto-dille: Lækkede økonomi

FTX red krypto-dille til en milliard dollars i omsætning sidste år, mens den udvidede sit globale fodaftryk gennem en byge af opkøb, ifølge interne dokumenter set af CNBC.

Den reviderede økonomi giver et sjældent indblik i den privatejede start-ups økonomi. FTX var rentabel, ekspanderede hurtigt over hele kloden og oplevede en rivende vækst.

Den privatejede kryptobørs' omsætning steg med mere end 1,000 % fra 89 millioner dollars til 1.02 milliarder dollars i 2021. Dens rentabilitet afhænger ligesom mange nystartede virksomheder af, hvordan man måler den. Driftsindtjeningen var 272 millioner dollars, en stigning fra 14 millioner dollars året før. FTX havde en nettoindtægt på $388 millioner sidste år, op fra kun $17 millioner et år tidligere.

FTX afviste at kommentere de lækkede økonomiske dokumenter.

Virksomheden indbragte 270 millioner dollars i omsætning i første kvartal af 2022 og var på vej til at opnå omkring 1.1 milliarder dollars i omsætning i 2022, ifølge et investordæk, som deles med CNBC. Men det er uklart, hvordan FTX holdt stand i andet kvartal, da kryptopriserne faldt under det seneste såkaldte "Crypto Winter".

Til sammenligning børsnoteret Coinbase oplevede også en kontant boom under kryptos tyremarked med $7.4 milliarder i omsætning og $3.6 milliarder af nettoindtægt sidste år. Men i 2. kvartal af dette år rapporterede det om 808.3 millioner dollars i omsætning, et fald på 64 % i forhold til kvartalet året før, og en overraskelse nettotab på 1.1 milliarder dollars sammenlignet med 1.59 milliarder dollars i nettoindkomst i samme kvartal sidste år, da detailhandelsvolumen steg.

FTX blev grundlagt for tre år siden af ​​den tidligere Wall Street-kvanthandler Sam Bankman-Fried. Den 30-årige administrerende direktør er for nylig trådt ind som branchens udlåner af sidste udvej, og søger at stoppe virksomheder, efterhånden som likviditeten tørrer ud. Ud over flere lån på hundredvis af millioner af dollars søgte Bankman-Frieds virksomheder også at erhverve nødlidende aktiver. I juli, FTX underskrevet en aftale, der giver det mulighed for at købe långiver BlockFi og var i diskussioner om at erhverve sydkoreansk Bithumb. FTX tilbød også at købe Voyager i august, men blev afvist på grund af, hvad selskabet hævdede var et "lavt boldbud".

Ifølge dokumenterne havde FTX omkring 2.5 milliarder dollars i kontanter ved udgangen af ​​sidste år og 27% fortjeneste, ifølge dokumenterne. Marginerne var tættere på 50 %, hvis udgifter til reklamer og "relaterede parter" fjernes. Det rejste sidst penge i januar, og indsamlede $400 millioner fra investorer som SoftBank's Vision Fund 2 og Tiger Global, til en $32 milliarder vurdering.

FTX blev grundlagt på et tidspunkt, hvor Coinbase og Binance havde befæstet sig som verdens største handelspladser. Coinbase opererer stadig stort set inden for det amerikanske Binance, den største børs målt efter handelsvolumen startede i Kina, flyttede senere sit hovedkvarter til Caymanøerne og sætter nu et skub på det amerikanske marked med et amerikansk datterselskab.

FTX har stille og roligt bygget sin egen flåde af globale datterselskaber for at konkurrere.

FTX Trading Ltd har hovedkontor i Antigua med FTX Derivatives Markets baseret på Bahamas, hvor Bankman-Fried bor. FTX Trading købte for nylig Digital Assets DA AG, ud af Schweiz, samt IFS Group og Hive ud af Australien - hvilket bringer det samlede antal til 15 mindre virksomheder over hele verden. Dets porteføljeselskaber spænder over Cypern, Tyskland, Gibraltar, Singapore, Tyrkiet og De Forenede Arabiske Emirater, blandt andre lande, ifølge dokumenterne. Kryptovirksomheder anskaffer ofte nystartede virksomheder for hurtigt at få de rigtige lovmæssige licenser til at etablere butik i et nyt land.

Bankman-Fried grundlagde også handelsfirmaet Alameda Research, som ifølge dokumenterne tegner sig for omkring 6% af FTX's udvekslingsvolumener.

FTX's amerikanske forretning er teknisk ejet af et moderselskab, West Realm Shires Inc. Fra 2021 udgjorde FTX US mindre end 5% af FTX's samlede omsætning. Alligevel gør virksomheden et skub for at udvide her med en række højprofilerede annoncer og sponsorater.

FTX brugte omkring 15 % af omsætningen på reklame og markedsføring i 2021, ifølge dokumenterne. Det kan forklare dens 2022 Super Bowl-annonce med skuespilleren Larry David og højprofilerede berømtheders påtegninger fra Tom Brady og Giselle Bündchen, som også er aktieinvestorer i virksomheden. FTX købte også navnerettighederne til Miamis NBA-arena, tidligere American Airlines Arena. FTX planlagde at bruge anslået 900 millioner dollars i reklamer i de kommende år, ifølge dokumenterne.

Kryptobørsen udvider også til aktiehandel. Det lancerede aktiehandel uger efter Bankman-Fried tog en 7.6 % passive aktieposten i Robinhood, hvilket giver næring til spekulationer om, at FTX er på udkig efter at købe handelsappen i et landgrab til amerikanske detailkonti. Robinhood og Bankman-Fried har afvist, at en aftale er på vej.

FTX har bestemt øget sin detailudvidelsesindsats. Men dokumenterne viser, at det stadig primært er et mødested for mere sofistikerede handlende, der bruger derivater – enten futures eller optioner. 16 procent af omsætningen kom fra futures-handelsgebyrer, mens omkring XNUMX % kom fra såkaldt spothandel. Futures og derivathandler har tendens til at være mere lukrative for børser.