I løbet af Bitcoins tidlige dage var der ikke meget (hvis nogen) sammenhæng mellem kryptovalutaen og aktiemarkederne. Fra 2009 til slutningen af 2011'erne startede Bitcoin og opnåede paritet med den amerikanske dollar for første gang i februar 2011, og nåede $30 måneder senere. 2013 var et stort år for Bitcoin, da det oplevede et enormt tyreløb fra $13 i begyndelsen af året til $1 ved årets slutning, hvilket registrerede en prisstigning på 100%. Det imponerende Bull Run fangede offentlighedens opmærksomhed og så Bitcoins markedsværdi for første gang overstige $6,600 milliard.
Bitcoins stigning i finansielle interesser
På trods af Bitcoins prisstigning gennem årene, var det indtil 2017, at detail- og institutionelle investorer så en lukrativ mulighed i Bitcoin. Denne gang brød Bitcoin modstandsmærket på $1,100 og steg med op til 20x på mindre end 12 måneder. Meningerne gik fra at tro, at bitcoin var en fidus til at være en fantastisk investeringsmulighed.
Med øgede institutionelle og detailinvestorer, der kommer ind på kryptomarkedet, ser der ud til at være en øget sammenhæng mellem priserne på kryptovaluta og aktiemarkederne. Fra at være påvirket af lignende faktorer, der påvirker prisen til at vise en lignende markedstendens, synes der at være en sammenhæng mellem kryptomarkedet og aktiemarkedet, som diskuteret i dette stykke.
Kryptovaluta vs. aktiekurser
Efter et gennembrud i Bitcoin-priserne i 2017 voksede interessen for Bitcoin og kryptovalutaer som investeringsaktivklasse markant. Der var øget mediedækning af den nye klasse af investeringsaktiver, hvilket fik mere offentlig opmærksomhed. COVID-19-pandemien udgravede yderligere kryptovaluta-korrelation med aktiekurser, da flere panikfyldte investorer skyndte sig at beskytte deres investeringer med krypto.
Med virksomheder, der lukkede ned, og økonomier bremsede, flygtede adskillige investorer fra aktiemarkedet og placerede deres aktiver i kryptovalutaer, især Bitcoin. Som et resultat oplevede Bitcoin en massiv prisstigning, der nåede en rekordhøj pris på $64,000 i første halvdel af 2021. Under COVID-19-pandemien mistede S & P 500 mere end 110 point, da investorer overførte deres aktiver til alternative investeringer.
I løbet af denne tid blev cryptocurrency højt anset som en ny aktivklasse og havde tiltrukket et enormt antal institutioner, virksomheder og detailinvestorer. Især Bitcoin blev nu betragtet som aktie af handlende, der befæstede sin position som en aktivklasse.
I slutningen af 2021 og midten af 2022 har der faktisk været en betydelig sammenhæng mellem kryptovalutaer og aktiekurser. Kryptovalutapriserne steg og faldt på samme måde som aktiekurserne, hvilket klart viser et højt niveau af korrelation. Nedenfor er et diagram, der viser Bitcoins (BTC) pris sammenlignet med S&P 500(SPX) og Nasdaq 100(NDX). Til at begynde med måler SPX præstationerne for store aktier, mens NDX måler præstationen for 100 af de største ikke-finansielle selskaber noteret på børsen.
Grafen ovenfor viser SPX, NDX og BTC prishistorik fra november 2021 til maj 2022. Fra diagrammet kan du se en form for sammenhæng mellem hver stigende og faldende pris. Bitcoins graf er stejlere på grund af dens intense volatilitet, sandsynligvis fordi den bliver set og behandlet meget som aktier af handlende og investorer.
Bitcoins økonomiske model er ikke helt relateret til aktier eller egenkapital. Priskorrelationen mellem aktier og egenkapital skyldes dog, at handlende og investorer utilsigtet skaber en sammenhæng i, hvordan de behandler Bitcoin. Med andre ord handler investorer med Bitcoin den eneste måde, de forstår, dvs. aktier.
Lignende faktorer påvirker aktie- og kryptovalutapriser
Et andet bevis på en sammenhæng mellem aktie- og kryptovalutamarkeder er, at lignende faktorer påvirker priserne og ydeevnen for aktier og kryptoer. Disse faktorer omfatter:
Udbud og efterspørgsel
Reglen om udbud og efterspørgsel påvirker aktier og kryptoer, især dem med en begrænset samling, såsom Bitcoin. Prisen stiger, hvis flere ønsker at købe en bestemt aktie. Omvendt, hvis flere mennesker ønsker at sælge en bestemt aktie end at købe den, vil der være større udbud end efterspørgsel, og prisen vil falde. Bitcoin-udbuddet er også begrænset til 21 millioner mønter. Med øget efterspørgsel og svindende udbud stiger prisen bestemt.
Økonomiske forhold
Økonomiske forhold har en væsentlig indflydelse på investeringsvalg. Bruttonationalproduktet (BNP) måler de økonomiske forhold stiger over tid. Under passende økonomiske forhold vil flere investeringer blive rettet mod aktier og kryptovalutaer, hvilket driver deres priser. Omvendt får økonomisk uro eller recession forårsaget af mikrobegivenheder såsom pandemier kurserne på aktier og kryptoer til at dykke.
Pengepolitik
Pengepolitikker såsom faldende renter kan fremkalde forskellige økonomiske reaktioner, herunder faldende investorinteresse eller langsom økonomisk vækst, reducere investeringer rettet mod aktier og kryptoer og påvirke deres priser.
geopolitik
Politiske beslutninger truffet af et bestemt land, såsom afbrænding af kryptoer eller visse virksomheder, påvirker drastisk priserne på aktier og kryptovalutaer. Politiske beslutninger kan udløse massivt salg af aktier og kryptoer, intens volatilitet, markedskrak eller endda markedsstigning. For eksempel, da Federal Reserve annoncerede, at den øgede sit målinterval for føderale fonde til 75%-1% den 4. maj 2022. Bitcoin faldt til omkring 3,100 $ om dagen, hvor NDX og SPX mistede 1 point og 400 point, henholdsvis, hvilket indikerer en signifikant sammenhæng mellem krypto og aktier.
Investorernes følelser og forventninger
Investorernes følelser og forventninger påvirker både kurserne på aktier og kryptovalutaer. Hvis de fleste investorer tror, at priserne på aktier og kryptoer vil stige, så vil der være øget beholdning frem for salg. Tværtimod sker der et massivt frasalg, når investorerne mener, at et kurskrak er nært forestående.
forordninger
Reguleringer påvirker både kryptovaluta og aktiemarkedet. For eksempel, da Kina slog ned på Bitcoin-minearbejdere i landet, faldt Bitcoins pris betydeligt og kom sig hurtigt, når minearbejdere flyttede til nye steder. Også aktierne i forskellige kinesiske virksomheder faldt i 2019, da Trump truede med at afnotere kinesiske virksomheder fra de amerikanske markeder.
Hvordan vil Cryptocurrencys korrelation til aktiemarkedet udspille sig i fremtiden?
Cryptocurrencys priskorrelation med aktie kan være en ren tilfældighed eller betyder, at kryptopriserne faktisk følger tendenserne på aktiemarkederne. Så hvordan vil denne sammenhæng udspille sig i fremtiden? Selvom der ikke rigtig er en nøjagtig måde at fortælle, vil kryptos store korrelation til aktiemarkedet blive påvirket af adskillige mikrobegivenheder. Store begivenheder i juli vil diktere den mest sandsynlige retning, dette forhold vil tage. Det er:
- Udgivelsen af inflations-CPI-tallet fra USA den 13. juli vil indikere retningen af denne korrelation. En inflations-CPI på alt over 8.5% kan få både krypto- og aktiemarkederne til at gå tungt.
- FOMC-mødeplanerne, der skal finde sted mellem den 26. og 27. juli, forventes at komme med nogle store udtalelser om de kommende FED-bevægelser, og om de vil justere deres mål fra 2.5 % til 3.5 %
- Q2 BNP, der er planlagt til at blive frigivet den 28. juli, vil åbne op for en klar vej til fremtiden for dette forhold. Atlanta FED forudser et massivt -2.5% kvartal.
Lukning af ord
Fra 2017 og frem har der været en voksende sammenhæng mellem aktier og kryptovalutaer. Mens aktier og virtuelle valutaer har forskellige økonomiske modeller, opstår sammenhængen overvejende, fordi investorer ser ud til at behandle kryptovalutaer som aktier. Hvorvidt denne korrelation vil udspille sig på lang sigt er stadig ukendt, i betragtning af at de fleste kryptoer stadig er i deres prisopdagelsesfase. Deres markedstendenser kan være påvirket af andre faktorer, som måske ikke omvendt påvirker aktierne.
I fremtiden kan Bitcoin og andre kryptovalutaer forblive korrelerede med aktier, eller måske ikke. Derfor skal investorer nærme sig kryptovaluta forsigtigt for at undgå enorme tab.
Kilde: https://crypto.news/futuristic-projections-of-cryptocurrencys-correlation-to-the-stock-market/