Eftervirkningerne af FTX-konkursen skaber fortsat problemer i kryptosektoren, især for børser. Blandt de største, der lider mest, synes at være Gemini.
Geminis crypto Earn-program
Konkret er problemet for Gemini dens Earn-program, som havde allerede blevet suspenderet i selve kølvandet på FTX-konkursen.
Dette problem opstod på grund af suspensionen af Earn by Genesis Global Capital.
1/6 Vi er opmærksomme på, at Genesis Global Capital, LLC (Genesis) - udlånspartneren for Earn-programmet - har sat udbetalinger på pause og ikke vil være i stand til at opfylde kundeindløsninger inden for serviceniveauaftalen (SLA) på 5 hverdage. https://t.co/9e48pF3Ymn
- Gemini (@Gemini) November 16, 2022
Dette er således den klassiske kædereaktion, som formentlig startede allerede i maj 2022 med depegningen af UST stablecoin, som imploderede Terra/Luna-økosystemet, og som så igen lagde grunden til svigt af FTX resulterer i suspension af Genesis-tilbagetrækninger.
Gemini suspenderede dog aldrig hævninger på grund af manglende likviditet, og er til dato stadig solvent, bortset fra netop Earn-programmet, der blev suspenderet i november.
Anklagerne mod Gemini kryptobørs
Kryptobørsen er faktisk blevet beskyldt for at lyve for sine kunder om selve funktionerne i dette investeringsprogram.
Gemini havde antydet, at investeringer i Earn-programmet var sikre på grund af en form for forsikring, mens det faktisk senere blev afsløret, at tjenesten var afhængig af en usikret ekstern udbyder (Genesis).
Beskyldningerne blev rapporteret af Axios at Gemini fejlagtigt havde antydet, at midler indsat i Earn var beskyttet af FDIC-forsikring.
FDIC, eller Federal Deposit Insurance Corp, er et amerikansk regeringsagentur, der tilbyder forsikring på bankindskud på op til $250,000 pr. indskyder.
At hævde, at midler er beskyttet gennem FDIC-forsikring, svarer til at sige, at op til $250,000 i indskud ville man være berettiget til fuld tilbagebetaling af beløbet, selv i tilfælde af konkurs.
I stedet viste det sig, at midlerne indsat på Earn-programmet ikke var forsikret, hvorfor Gemini blev anklaget for at lyve.
Tilsyneladende sagde børsen dog aldrig eksplicit, at FDIC-forsikring også gjaldt for Earn-programmet, men ifølge Axios' svar på deres kunders spørgsmål om sikkerheden af midler indsat på Earn, understregede nogle af Geminis svar netop tilknytningen til Federal Indskudsforsikringsselskab.
Problemet, som Axios påpeger, er, at nogle kunder ikke forstod, at FDIC-forsikring faktisk ikke havde noget at gøre med midlerne i Earn-programmet, men snarere med dem, der var indsat på handelskonti. Faktisk erklærede nogle klienter eksplicit, at Geminis svar havde fået dem til at tro, at alle midler, der blev deponeret på Gemini, var forsikret af det offentlige organ.
Kundernes midler i Tjen
Derfor er problemerne for Gemini lige nu dobbelte: deres kunders midler sidder stadig fast på Earn-programmet, og påstandene om at lyve.
Som tingene er i øjeblikket ser det ikke ud til, at kryptobørsen er under undersøgelse af myndighederne for disse påstande, mens den er under undersøgelse af SEC for at tilbyde uregistrerede værdipapirer.
Det er værd at bemærke, at amerikansk lovgivning udtrykkeligt forbyder at insinuere, at et uforsikret produkt er FDIC-forsikret, så der er spekulationer om, at det selv kan være under undersøgelse, selvom det endnu ikke er officielt. Virksomheden har indtil videre afvist at svare på specifikke spørgsmål om dette.
Der er stadig omkring 340,000 Earn-programkunder, som stadig har næsten 1 milliard dollars låst fast på platformen, og det er stadig uklart, om de nogensinde vil få det tilbage.
Faktisk er Genesis nu konkurs, så det er svært at forestille sig, at det snart vil være i stand til at dække manglen. Da det er en milliard dollars, er det ikke engang let at forestille sig, at Gemini kunne dække det med egne midler.
Men for et par dage siden meddelte børsen selv sine kunder via e-mail, at den arbejder på at forsøge at frigive deres midler, efter at være blevet sagsøgt af nogle Earn-programkunder i samme dage.
I denne forbindelse sagde Gemini, at investorer, der deponerede midler på Earn, burde have vidst, at de ved at tilmelde sig programmet faktisk accepterede, at deres midler ville blive anbragt i en tredjeparts varetægt, og at de stod over for en risiko for totalt tab. .
De halve sandheder
Når man forsøger at overtale investorer til at investere deres midler i et finansielt højrisikoprodukt, bør det sikres, at alle oplysninger, der er relevante for korrekt vurdering af risikoniveauet, er blevet klart og udførligt givet til dem.
Selv i det tilfælde, hvor sådanne aftaler ikke tilbydes ved at give direkte falske oplysninger eller løgne, bør enhver undladelse af at give korrekte og fuldstændige oplysninger stadig betragtes som en uærlig praksis.
Dette ræsonnement bør også gælde i det tilfælde, hvor oplysningerne formelt var korrekte og fuldstændige, men uklare, dvs. svære at forstå for en bruger, der ikke nødvendigvis er ekspert.
De, der ikke er i stand til at give så klare oplysninger til ikke-ekspertbrugere, ville gøre bedre i at begrænse sig til kun at levere finansielle tjenester til erfarne brugere, som generelt allerede er opmærksomme på problemer, der ligner dem, der er relateret til Geminis Earn-program.
Faktisk er det ofte ekstremt svært for casual amatørinvestorer godt og grundigt at forstå forviklingerne ved komplekse finansielle produkter, så meget at det er meget let at forvirre dem til for eksempel at tro, at risikoniveauet ikke er så højt som det er det faktisk.
Strengt taget er det derfor fuldt ud muligt, at de amerikanske myndigheder nu piller ved Gemini for ikke at yde god service til sine mindre erfarne detailkunder.
Kilde: https://en.cryptonomist.ch/2023/02/01/gemini-crypto-exchange-accused-lying/