Gemini, OKX, Crypto.com oplevede "alvorlige" udstrømninger, da stablecoins oplevede udvandring: JPMorgan

Gemini, OKX og Crypto.com oplevede "alvorlige" udstrømme i løbet af den seneste uge, mens et faldende stablecoin-marked viser en investoreksodus, ifølge analytikere hos JPMorgan Chase.

Udvekslingsvolumen er faldet i løbet af året, ifølge The Blocks data, med månedlige volumener faldet fra 841 milliarder dollars i januar til 544 milliarder dollars i oktober. 

"Højkvalitets" aktivsaldi, herunder bitcoin, ether, USDT, USDC og BUSD, er også meget lavere, sagde JPMorgan.

"Uden for Binance er faldet i disse saldi år til dato i størrelsesordenen 80%. Bitfinex og Binance oplevede de mindste fald YTD," skrev analytikere. 

Krypto-smitte

Udstrømningen kommer midt i sammenbruddet af Sam Bankman-Frieds FTX-imperium, som har rystet kryptomarkederne og aktier. 

FTX og søsterfirmaet Alameda Research, som Bankman-Fried havde insisteret på blev holdt på en armslængde, var faktisk stærkt medafhængige; det blev afsløret, at FTX havde sendt kundemidler til Alameda. Begge firmaer anmodede om kapitel 11 konkursbeskyttelse fredag. 

I løbet af de sidste par dage er effekten af ​​børsens kollaps fortsat med at ekko på tværs af kryptomarkeder. 

"Vi havde i sidste uge argumenteret for, at i lighed med, hvad vi så efter kollapset af TerraUSD i maj sidste år, vil den nuværende nedgearingsfase, der startede med kollapset af Alameda Research og FTX, sandsynligvis give genlyd i mindst et par uger og inducere en kaskade af margin. opkald, nedgearing og fejl i kryptovirksomhed/platform,” skrev JPMorgans analytikere.

Onsdag annoncerede Genesis Global Capital, et af de største krypto-native firmaer, sin eksponering for FTX-kollapset og sagde, at det ville standse alle kundetilbagetrækninger og lånoprettelse efter at have taget et betydeligt hit fra nedfaldet af Three Arrows Capital (3AC) og FTX.

Efter dette meddelte Gemini, at dets Earn-program ikke ville være i stand til at opfylde kundernes indløsninger inden for den fem-dages tidsramme, der er fastsat i firmaets serviceniveauaftale.

Galois Capital, CoinShares og Huobi, blandt andre, har alle midler fast på FTX, sagde JPMorgan. 

Fremtrædende investorer - herunder Paradigm, Temasek og Sequoia - er også blevet ramt af kollapset, hvor mange af fondene har skrevet deres investering i FTX ned til nul. 

Stablecoin-markedet krympning

Det faldende stablecoin-marked har også illustreret investorernes exit. Stablecoins svarer til kontanter i kryptoøkosystemet, hvilket giver en bro til traditionel finansiering, sagde JPMorgan. 

Væksten i stablecoin-markedet kan opfattes som en proxy for mængden af ​​penge, der er kommet ind i kryptoøkosystemet fra fiat, sagde analytikere.

"Markedsværdien for de største stablecoins toppede i maj sidste år med $186 mia. før Terra-kollapset, sammenlignet med mindre end $30 mia. i begyndelsen af ​​2021 og omkring $5 mia. i begyndelsen af ​​2020," sagde analytikere. 

Stablecoin-markedet er dog faldet med $41 milliarder siden da - lige under halvdelen af ​​det afspejler sammenbruddet af TerraUSD.

"Det ville være svært her at forestille sig et vedvarende opsving i kryptopriserne, uden at krympningen af ​​stablecoin-universet stopper," sagde JPMorgan.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Alle rettigheder forbeholdes. Denne artikel er kun til orientering. Det tilbydes ikke eller er beregnet til at blive brugt som juridisk, skat, investering, finansiel eller anden rådgivning.