Hongkong har meddelt, at det er parat til at acceptere ansøgninger om spot-crypto exchange-traded funds (ETF'er). Securities and Futures Commission (SFC), Hong Kongs finansielle vagthund, udgav sammen med Hong Kong Monetary Authority, byens centralbankinstitution, i fællesskab cirkulærer i dag, der lagde grundlaget for dette betydelige skift i kryptolandskabet.
Flytningen markerer et afgørende skridt i Hong Kongs bestræbelser på at positionere sig selv som et førende knudepunkt for innovation og regulering af digitale aktiver. SFC's parathed til at overveje ansøgninger om spot krypto-ETF'er signalerer en progressiv tilgang til at omfavne den voksende interesse for digitale aktiver.
Tilsynsmyndigheden har specificeret, at disse ETF'er primært skal fokusere på investeringer direkte i spot-tokens for virtuelle aktiver, som er tilgængelige for offentligheden i Hongkong på SFC-licenserede virtuelle aktiver handelsplatforme (VATP'er).
Hong Kong sætter høje standarder for krypto-ETF'er
SFC har skitseret detaljerede krav til forvaltningen af disse finansielle produkter. For at sikre robust overholdelse af lovgivningen skal transaktioner, der udføres af ETF'erne, ske gennem SFC-licenserede kryptoplatforme eller autoriserede finansielle institutioner.
Denne foranstaltning har til formål at bringe et højere niveau af sikkerhed og legitimitet til kryptohandelsøkosystemet i Hong Kong. Derudover har SFC i et træk, der tilføjer fleksibilitet til driften af disse ETF'er, udtalt, at både in-natural- og in-cash-tegnings- og indløsningsmetoder vil være tilladt for SFC-godkendte spot-ETF'er for virtuelle aktiver.
Implikationen er, at disse ETF'er vil have større operationel alsidighed, der henvender sig til en bredere investorbase og giver flere muligheder med hensyn til investeringsstrategier.
SFC fastsætter, at for digital aktivdepot skal fondens administrator eller depotselskab udelukkende overdrage ansvaret for kryptodepot til en SFC-licenseret Virtual Asset Trading Platform (VATP) eller til organisationer, der overholder retningslinjerne for kryptodepot, som er fastsat af Hong Kong Monetary Myndighed (HKMA).
Dette krav understreger tilsynsmyndighedens forpligtelse til at beskytte investoraktiver mod de unikke risici, der er forbundet med opbevaring af digitale aktiver.
Når SFC værdiansætter virtuelle aktiver, råder SFC fondsforvaltningsselskaber til at bruge en "indekseringstilgang", der afspejler "virtuel handel med aktiver på tværs af større handelsplatforme." Denne metode har til formål at give en mere nøjagtig og fair markedsværdi for de aktiver, som ETF'erne besidder.
US SEC's forventede godkendelse af Spot Bitcoin ETF'er
Det globale kryptomarked overvåger også nøje udviklingen i USA, hvor SEC forventes at træffe en afgørende beslutning om spot Bitcoin ETF'er. Bloomberg-analytiker James Seyffart har udtrykt optimisme over, at SEC vil give grønt lys til en spot Bitcoin ETF allerede i januar 2024.
Nylige ændringer til at spotte ETF-forslag i USA, herunder BlackRocks seneste opdatering til at acceptere kontantindløsninger, indikerer industriens vilje til at tilpasse sig regulatoriske krav. Seyffart afslørede, at denne parathed til at omfavne en kontant-only model kan være afgørende for at sikre US Securities and Exchange Commission (SEC) godkendelse.
Det bliver spændende at se, hvem der opdaterer deres dokumenter efter dette. SEC er muligvis ikke fortrolig med en Prime Execution Agent (en tredjepart, der køber og sælger bitcoin på vegne af ETF'en), der køber #Bitcoin i kontantmodellen. Sådan er BlackRocks planlagt i øjeblikket: https://t.co/pGWUNp7Lw3 pic.twitter.com/2D60KX7OUI
- James Seyffart (@JSeyff) 21. December, 2023
Seyffart forudser, at nogle udstedere, der undlader at anvende denne model, kan blive "efterladt" i det hurtigt udviklende ETF-landskab.
Især kan den potentielle godkendelse af disse spot-ETF'er, både i Hong Kong og USA, signalere en ny æra på det digitale aktivmarked, der tilbyder investorer regulerede køretøjer til at få eksponering mod kryptovalutaer. Denne udvikling er også et vidnesbyrd om den voksende accept af digitale aktiver i almindelig finans
Udvalgt billede fra Unsplash, diagram fra TradingView
Kilde: https://bitcoinist.com/hong-kong-opens-doors-spot-crypto-etfs-applications/