Makro 2023 vil påvirke kryptomarkederne

Det makroøkonomiske landskab i 2023 ændrer sig, og det vil påvirke kryptomarkederne, her er grunden.

Coronavirus-pandemien har til venstre en række turbulente makroøkonomiske forhold på tværs af det globale finansielle landskab. I første omgang pumpede centralbanker rundt om i verden enorme summer ind i den globale økonomi for at opveje stagnationen forårsaget af COVID-19.

Dette fik renterne til at falde til næsten alle tiders lavpunkter, hvilket gav næring til hidtil usete venturekapitalinvesteringer og fik prisen på bitcoin og andre kryptoer til at skyde i vejret.

Inflationen begyndte dog hurtigt at stige, hvilket fik centralbankerne til at hæve renterne tilbage til niveauet før pandemien og gjorde lån dyrere.

Dette pludselige skift i makroøkonomiske forhold har alvorligt påvirket kryptosektoren, hvor mange virksomheder ikke længere har råd til de billige penge, der er nødvendige for at støtte deres operationer.

I mellemtiden er cryptocurrency fortsat et hot-knap-problem på de finansielle markeder, med investorer og politiske beslutningstagere afvejning af de makroøkonomiske faktorer, der kan påvirke væksten og resultaterne i de kommende år.

Efterhånden som flere økonomiske ændringer udfolder sig i de kommende år, bør investorer forblive informeret om markedslandskabet, og hvordan det potentielt kan påvirke fremtiden for krypto.

Ved at kaste lys over emnet vil denne rapport give et dybdegående kig på de økonomiske påvirkninger, der kan forme fremtiden for kryptoindustrien i de kommende måneder og år.

FED's renter og kryptopriser

Den amerikanske centralbanks handlinger påvirker den globale økonomi, og kryptovaluta er ingen undtagelse. Når centralbanken ændrer sin benchmarkrente, reagerer kryptopriser ofte. Disse reaktioner kan være uforudsigelige, og kryptoinvestorer skal forstå nuancerne i forholdet mellem Feds benchmarkrente og kryptopriser.

Effekten af ​​lave renter

Traditionelle investeringer har en tendens til at lide, når Fed sænker sin benchmarkrente, mens kryptoinvesteringer ofte får et løft. Miljøer med lav rente gør traditionelle investeringer, såsom aktier og obligationer, mindre attraktive for investorer, som måske betragter kryptovaluta som et rentabelt alternativ.

Lavrentemiljøet bekæmper også generelt stigende inflation, hvilket gør den amerikanske dollar mindre attraktiv, hvilket kan drive prisen på kryptovalutaer op.

Effekten af ​​høje renter 

Omvendt, når den amerikanske centralbank hæver sin benchmarkrente, strømmer investorer ofte til traditionelle investeringer for at drage fordel af de højere afkast, hvilket får prisen på kryptoaktiver til at falde. Derudover styrker et højrentemiljø generelt den amerikanske dollar, hvilket gør den mere attraktiv for investorer og dermed faldende efterspørgsel efter kryptovalutaer.

Nøglefakta fra 2022:

• Midt i Feds andet møde i 2022, bitcoins (BTC)-prisen faldt i en uge, før den genvandt fodfæste. I denne uge var centralbankens første renteforhøjelse i fire år med en stigning på 0.25 %.

• Efter Feds møde i maj. 3 og 4 steg prisen på bitcoin kraftigt, men i maj. 6 var den digitale valuta allerede begyndt at falde markant. Fed, som godkendte en renteforhøjelse på 0.5 % på deres møde og planlagde at reducere deres $9 billioner balance begyndende i juni oplevede bitcoins værdi stige hurtigt, før de begyndte nedstigningen.

• Efter afslutningen af ​​Feds to-dages møde den 14. og 15. juni styrtdykkede prisen på bitcoin til så lavt som $17,500. Dette kom som svar på Fed's beslutning at hæve renten med 0.75 pct.

Hvad kan du forvente i 2023?

Fed vil sandsynligvis hæve sin toneangivende dag-til-dag udlånsrente med et kvart procentpoint i slutningen af ​​mødet den 31. januar-1. februar, hvor renten i øjeblikket ligger i intervallet 4.25 – 4.50 %. Fed embedsmænd anslået i december, at kursen kunne se et mærke på 5 % i år, uden at der ventes nogen nedskæringer før mindst 2024. 

Selvom der ikke er nogen klar indikation af, hvordan markedet vil reagere på denne ændring, bør investorer forberede sig på volatilitet, når Feds næste rentestigning nærmer sig. Især kryptomarkeder kan blive hårdere påvirket på grund af deres uforudsigelige natur.

Inflation og kaskadeeffekten

Inflation er en generel stigning i prisen på varer og tjenesteydelser over tid. Når inflationen opstår, falder en valutas købekraft, hvilket betyder, at hver valutaenhed kan købe færre varer og tjenester, end den gjorde tidligere. Inflation gør kort sagt produkter dyrere og kan reducere penges købekraft. 

Domino-effekten

Kryptovalutamarkeder reagerer typisk på ændringer i det globale finansielle system. Med inflation stiger efterspørgslen efter de fleste kryptovalutaer, da de betragtes som sikre aktiver. Udbuddet af de fleste kryptovalutaer er dog begrænset, så når efterspørgslen stiger, stiger deres pris. 

Inflation kan dog også skade kryptopriserne, da det får investorer til at blive mere forsigtige i deres investeringsbeslutninger. Højere inflation fører ofte til højere renter, hvilket gør investering i krypto mindre attraktivt og presser priserne ned. 

Og den indirekte effekt

Inflation påvirker også kryptomarkederne mere indirekte. Da det meste af kryptohandel foregår ved hjælp af fiat-valuta (USD, EUR osv.), påvirker enhver ændring i værdien af ​​disse valutaer kryptomarkederne. 

For eksempel, i tider med høj inflation, falder værdien af ​​fiat-valutaer, hvilket betyder, at kryptohandlere har brug for flere valutaer for at købe den samme mængde kryptovaluta. Dette kan reducere mængden af ​​handlet krypto, da handlende har færre penge at bruge.

Hvad kan du forvente i 2023?

Den amerikanske inflationsrate, målt ved Consumer Price Index (CPI) og Personal Consumption Expenditure Price Index (PCE), har været et varmt emne for både investorer og økonomer. 

Begge målinger måler, hvor mange penge folk bruger på varer og tjenester. Fed foretrækker PCE på grund af dets bredere anvendelsesområde, og hvordan det bedre afspejler, hvordan forbrugerne justerer deres købsvaner, når priserne stiger. 

Fed tillader typisk en inflation på 2 %, så alt over det anses for at være for højt. I maj 2021 var CPI øget med 8 % år-til-år sammenlignet med det foregående år, hvilket giver anledning til bekymring om potentielle renteforhøjelser i den nærmeste fremtid. 

I mellemtiden seneste data fra Organisationen for Økonomisk Samarbejde og Udvikling (OECD) viser, at inflationen målt ved CPI er faldet til 10.3 % i november 2022, et fald fra 10.7 % måneden før. 

I 25 ud af 38 OECD-lande faldt inflationen mellem oktober og november 2022.

Inflationen steg dog med 0.5 procentpoint eller mere i Chile, Tjekkiet, Finland, Ungarn, Den Slovakiske Republik og Sverige, med de højeste år-til-år inflationsrater registreret i Estland, Ungarn, Letland, Litauen og Tyrkiet (alle over 20%). 

Derfor skal investorer holde et vågent øje med inflationsdata, da det påvirker kryptovalutamarkederne markant. Positive inflationsdata fører normalt til et lille markedsopgang, mens uventet høje tal kan dæmpe markederne. 

Truende frygt for recession

Kryptovalutamarkedet er meget modtageligt for globale økonomiske nedture, såsom en recession. 

Når markederne oplever en recession, er det en almindelig begivenhed, at investorer strømmer til sikker havn aktiver såsom guld og statsobligationer, hvilket får prisen på kryptovalutaen til at styrtdykke. 

Derudover fører den faldende efterspørgsel efter varer og tjenester til færre transaktioner, hvilket yderligere påvirker kryptomarkedet. Lavere transaktionsvolumener fører til nedsat likviditet, hvilket betyder, at det er sværere at købe eller sælge store mængder krypto uden at forårsage et dramatisk fald i prisen. 

Desuden kan en recession føre til, at finansielle institutioner bliver mere risikovillige og skærer ned på investeringer i ny teknologi, herunder cryptocurrency. Dette reducerer mængden af ​​kapital, der strømmer ind i sektoren, og presser priserne yderligere.

Disse faktorer skaber et hårdt miljø for kryptomarkedet under en recession.

Hvad kan du forvente i 2023?

A ny rapport af Mises Institute har afsløret en bekymrende udvikling vedrørende den amerikanske dollar: M2 pengemængden er blevet negativ for første gang i 28 år. Dette tjener som et advarselstegn på en forestående recession - en tendens, der ofte begynder med et gradvist fald i pengemængden. 

Hvis en recession finder sted, vil dens konsekvenser for kryptomarkedet kunne mærkes i de kommende år, fra kraftige fald i kryptopriser til store tab af arbejdspladser og mangel på finansiering til de kommende krypto- og web3-projekter.

Sammenhæng med aktiekurser

Tidligere var digitale aktivers ukorrelerede karakter med de traditionelle markeder en tveægget sværd. Selvom det gav en sikker havn for investorer, der søgte en aktivklasse for at beskytte dem mod aktiernes volatilitet, kom det også med uforudsigelighed.

Den Internationale Valutafond (IMF) rapporteret at før udbruddet af den globale pandemi, kryptovalutaer som bitcoin og ethereum (ETH) havde en begrænset korrelation til større aktieindeks og blev betragtet som et skjold mod skarpe ændringer i andre investeringstyper.

Dette perspektiv ændrede sig dog efter de ekstraordinære foranstaltninger, som centralbankerne har truffet for at bekæmpe coronavirussens hærgen. 

Mens der tidligere var en ubetydelig sammenhæng mellem de daglige bevægelser af bitcoin og S&P 500, benchmark-aktieindekset for USA, fra 2017 til 2019, steg dette tal op til 0.36 mellem 2020 og 2021 med begge sæt aktiver bevæger sig sammen.

S&P 500 oplevede sin værste årlige præstation i 12 år, lukning 19.4 % lavere end da det begyndte året på et rekordhøjt niveau. Dette følger efter en periode med høj inflation og renteforhøjelser fra Fed, som fik priserne på finansielle aktiver til at kæmpe.

Vi kan forvente, at volatiliteten vil fortsætte på kryptovalutamarkedet i de kommende måneder. Vi skal dog bemærke, at der er en lille chance for en sjælden negativ korrelation mellem aktier og kryptoer, hvilket kan drive kryptopriserne op.

Energiefterspørgsel og oliepriser

I teorien har priserne på råolie og kryptovaluta en negativ korrelation, hvilket betyder, at når den ene går op, har den anden en tendens til at falde. Dette skyldes, at begge aktiver bruges som et lager af værdi og spekulation. 

Når råoliepriserne stiger, har investorer en tendens til at bevæge sig væk fra spekulative aktiver, såsom kryptovaluta, til fordel for mere sikre investeringer. Det skyldes, at stigningen i råoliepriserne kan signalere en styrkelse af økonomien, hvilket fører til øget investortillid til de traditionelle markeder. 

Det omvendte er også sandt. Investorer kan betragte cryptocurrency som et spekulativt alternativ, når råoliepriserne falder. Faldet i energipriserne kan signalere økonomisk volatilitet, hvilket får investorer til at tro, at mere spekulative investeringer, såsom kryptovaluta, kan være mere tilbøjelige til at sætte pris på værdien. 

Det er vigtigt at bemærke, at sammenhængen mellem råoliepriser og kryptovalutapriser også kan variere afhængigt af markedsforholdene på et givet tidspunkt.

For eksempel, hvis geopolitiske spændinger stiger, kan råoliepriserne stige, mens kryptovalutapriserne kan forblive stabile eller omvendt. På den anden side, hvis den økonomiske aktivitet aftager, kan begge markeder opleve en nedtur. 

Derfor er det vigtigt at overveje det økonomiske, finansielle og politiske miljø, når man overvejer sammenhængen mellem råoliepriser og kryptovalutapriser.

Priserne på Brent-olie toppede $120 pr. tønde i juni og faldt derefter til et lavpunkt på $75 i begyndelsen af ​​december, da de jonglerede mellem frygt for recession og et prisloft på russisk olie.

Pr. 20. januar står Brent-olie på $86.77 per tønde, op fra $77.84 den 4. januar. Interessant nok har BTC's pris, i hvert fald ved denne lejlighed, korreleret positivt med råoliepriserne. BTC-prisen oplevede en bullish vækst fra den 6. januar og nåede et 30-dages højdepunkt på $21,438 den 17. januar. 

Hvad kan du forvente i 2023?

Det er svært at forudsige, hvordan priserne på råolie vil påvirke kryptopriserne i 2023. Faktorer som økonomiske forhold, politisk stabilitet, teknologiske fremskridt og reguleringer kan alle spille en rolle i at påvirke priserne på begge aktiver. 

Kryptovalutaer er stadig relativt nye, og deres værdi er meget volatil, så enhver ændring i prisen på råolie kan potentielt have uforudsigelige effekter på kryptopriserne.

Andre makrofaktorer, der påvirker kryptomarkederne i 2023

Der er flere andre makrofaktorer, der kan påvirke kryptopriserne i 2023:

Rusland-Ukraine krig

Første årsdagen for konflikten mellem Rusland og Ukraine er en påmindelse af hvordan kryptovalutaer kan bruges i krigsførelse. For at udvide donoradgangen begyndte den ukrainske regering at acceptere kryptodonationer i begyndelsen af ​​dette år, hvilket førte til dannelsen af ​​Ukraines Kryptofond.

Konflikten har dog skadet bitcoin-handelsvolumen, med en seneste rapport hvilket indikerer, at en stigning på 1 % i Rusland-Ukraine-krigen fører til en reduktion på 0.2 % i Bitcoin-handelsvolumen.

Denne effekt er særligt udtalt efter invasion, hvor virkningen bliver mere fremtrædende efter en uge. Hvis situationen mellem de to lande fortsætter ind i 2023, kan det betyde en katastrofe for de globale finansielle markeder, inklusive kryptovalutamarkedet.

Kina genåbner sin økonomi

As Kina begynder at genåbne sin økonomi efter coronavirus-pandemien, forventes cryptocurrency-markedet at se en stor indflydelse.

Efter at den kinesiske regering pålagde en forbyde om handel med kryptovaluta og indledende møntudbud i 2017, og i slutningen af ​​september 2021 forbød People's Bank of China (PBOC) alle kryptovalutatransaktioner. Som et resultat blev mange kryptohandlere og minearbejdere i Kina tvunget til at flytte deres aktiviteter til udlandet.

Med den seneste lempelse af restriktioner vender disse handlende nu tilbage til markedet, og nogle forudsiger, at dette kan føre til en stigning i efterspørgslen efter kryptovalutaer. Samtidig kan Kinas genåbning medføre nye regler og restriktioner på kryptomarkedet.

Den kinesiske regering har tidligere udtrykt bekymring over potentialet for, at kryptovalutaer kan bruges til hvidvaskning af penge og andre ulovlige aktiviteter. Hvis regeringen indfører strengere regler, kan det have en negativ effekt på markedet.

Derudover kan Kinas genåbning også påvirke det globale marked for kryptovaluta. Kina er et af verdens største kryptovalutamarkeder, og en genopblussen af ​​kinesiske forhandlere kan øge efterspørgslen efter forskellige mønter.

Love og forskrifter

I 2023 forventes cryptocurrency-markedet at være stærkt påvirket af love og regler. Regeringer verden over er i stigende grad anerkende potentialet i kryptovalutaer og er begyndt at implementere regler om deres brug. Efterhånden som markedet modnes, vil der sandsynligvis dukke strengere love og regler op.

Forordninger forventes at fokusere på tre hovedområder: forbrugerbeskyttelse, beskatning og bekæmpelse af hvidvaskning af penge.

Forbrugerbeskyttelsesbestemmelser vil sigte mod at beskytte kunderne mod svindel og give større gennemsigtighed på markedet.

Skatteregler vil gøre det obligatorisk for ejere af kryptovalutaer at betale skat af deres gevinster.

Regler mod hvidvaskning af penge vil forhindre brugen af ​​kryptovalutaer til ulovlige aktiviteter.

Indførelsen af ​​disse regler vil sandsynligvis have en dybtgående effekt på kryptovalutamarkedet. Det forventes at reducere antallet af svigagtige aktiviteter, øge forbrugernes tillid og forbedre gennemsigtigheden.

Bundlinien

I 2023 vil kryptomarkedets skæbne blive bestemt af en kombination af faktorer på makroniveau, såsom regeringsbestemmelser, forbrugerstemning, teknologiske innovationer og bredere økonomiske forhold.

Regeringsbestemmelser vil spille en stor rolle i at bestemme acceptabiliteten og lovligheden af ​​kryptoaktiver.

I mellemtiden vil forbrugernes stemning blive bestemt af tilgængeligheden af ​​pålidelige og sikre platforme og niveauet af tillid til kryptomarkedet.

Teknologisk innovation vil være nøglen til at drive adoptionen af ​​kryptoaktiver og tilvejebringe infrastrukturen til sikre og effektive transaktioner.

Større økonomiske forhold vil også spille en rolle i makromiljøet, herunder inflation, økonomisk vækst og valutadevaluering.

Milliardærinvestor Ray Dalio gav for nylig udtryk for sit udtalelse at den amerikanske økonomi er under stagflation. Dette fænomen er kendetegnet ved træg økonomisk vækst, høj inflation og anæmiske aktivmarkeder, hvilket fører til højere arbejdsløshed, faldende forbrugerforbrug og reduceret overskud.

Dalio mener, at Fed vil blive tvunget til at sænke renten i 2024, før det amerikanske præsidentvalg, for at bekæmpe lavkonjunkturen, som kan vare nogle år endnu.

Selvom dette kan virke som en grund til bekymring, har historien vist, at økonomiske nedture kan være en glimrende mulighed for enkeltpersoner og virksomheder til at forberede sig til det næste rally.

Følg os på Google Nyheder