Flere kryptoudvekslinger verificerer reserver, er bevis for reserver løsningen?

I kølvandet på FTX-kollapset, som skete, fordi den nu hedengangne ​​kryptovalutabørs brugte kundepenge til at dække sine risici, kom kryptovalutabørser med proof-of-reserves for at afklare transaktioner.

Uden klare regler pressede Binance CEO Changpeng Zhao for nylig på for en praksis, der giver udvekslinger en måde at vise brugerne, at de er mere ærlige. EN Bevis for reserver (PoR) revision verificerer, at en depotbank har de klientmidler, den hævder at have. Revisoren tager et øjebliksbillede af alle konti og arrangerer sammen et Merkle-træ for at beskytte brugernes privatliv. Når øjebliksbilledet er taget, vil revisor have en Merkle rod, et kryptografisk fingeraftryk specifikt for summen af ​​disse konti på tidspunktet for oprettelse af øjebliksbilledet.

Revisoren kompilerer derefter de digitale signaturer genereret af kryptovalutabørsen som bevis for, hvem der har on-chain-adresserne, der har saldi, der kan valideres offentligt. Det sidste trin i revisionen er at verificere, om disse beløb er større end eller lig med de kundesaldi, der vises i Merkle-træet. I så fald opbevares kundens formue med fuld reserve.

Binance Holdings Ltd. og OKX udvidelse er blot to eksempler på cryptocurrency-børser, der har henvendt sig til tredjepartsrevisorer i de seneste måneder for at få en rapport om bevis på reserver, en stadig mere populær form for attestering, der kan påvise virksomhedens solvens og evne til at opfylde sine gældsforpligtelser. Da de fleste børser er privatejede, behøver de ikke følge reglerne fra Securities and Exchange Commission (SEC) om indgivelse af finansielle rapporter og få dem revideret.

Sammenbruddet af FTX, som havde lånt milliarder af dollars fra sine kunder til en affiliate, Alameda Research, og derefter blokeret sine forbrugere fra at få adgang til deres midler, har givet anledning til udbredte bekymringer om den finansielle stabilitet af kryptoplatforme. Derudover gik FTX den ekstra mil ved at få sine bøger revideret af Armanino LLP og Prager Metis CPAs LLC i de foregående to år, hvilket ikke er noget, virksomheder i branchen typisk gør.

Er bevis på reserver løsningen på kryptos tillidsproblem?

Selvom tredjepartsverifikation er et skridt mod større gennemsigtighed i kryptoudvekslinger, har nogle akademikere påpeget vigtige ting, der kunne forbedres. Når platforme afslører øjebliksbilleder af deres reserver til investorer, skjuler de ofte, om platformene har pantsat brugernes aktiver for lån eller justeret deres vurderinger af aktiver eller passiver i mellemtiden. Udvekslingen kan også bestemme hyppigheden af ​​disse attester.

Antag, at en virksomhed bruger tredjepartsverifikation og ikke giver revisorer oplysninger om sine aktiver eller forpligtelser, som ikke er registreret på blockchain. I så fald kan der være behov for mere gennemsigtighed omkring virksomhedens ikke-digitale aktiver.

Disse fejl fremhæver begrænsningerne ved on-chain platformløsninger, som risikerer at miste kontakten til den virkelige verden, hvis de ikke overvejer det. POR er utilstrækkelig til at give pålidelige beviser mod svindel eller til at beskytte mod hacking.

En vægt på ex-ante-ansvar har resulteret i mere markante opfordringer til finansiel regulering og kontrol af kryptoforretningen i kølvandet på FTX's ødelæggende dødsspiral. Lexology har udgivet et papir, der analyserer gældende blockchain-retspraksis, og bemærker, at det kan være svært for kryptovirksomheden at undgå off-chain-regulering. Juridisk mægling gennem domstolene, bakket op af statslig myndighed og ved hjælp af eksisterende juridiske begreber som fiduciære forpligtelser og konstruktive truster, vil fortsat være ønskelig som en efterfølgende metode til at opnå ansvarlighed for mennesker, der har lidt tab.

Der er stigende pres på amerikanske myndigheder for at sikre, at kryptovirksomheder overholder investorbeskyttelsesreglerne. Under formand Gary Gensler har SEC lovet at slå ned på kryptovalutaindustrien. Agenturet har også bedt om flere børser til at registrere, men har ikke nævnt, hvordan platforme bruger bevis for reserver.

I de kommende måneder vil cryptocurrency-virksomheder være mere og mere afhængige af bevis på reserver for at bevare deres kunders tillid. Der kan dog implementeres forskellige justeringer for at fremme åbenhed og tillid. Investorer skal have adgang til finansielle oplysninger vedrørende en børs. Dette giver information om virksomhedens struktur og indkomstgenerering. Samt oplysninger om sine medarbejdere og aktionærer.

Kryptovalutasektoren kan have stor gavn af, at depotforvaltere implementerer proof-of-reserve-kriterier, forudsat at de kommunikerer farerne ved denne form for selvregulering til deres kunder. Antag, at industrien trives med at indføre universelle regler for ansvarlighed, i så fald kan den undgå de tilbageslag, der ofte følger med sammenbruddet af centraliserede platforme som Mt. Gox, Cryptopia, QuadrigaCX og FTX.

Brugere i et system, hvor stablecoin-udstedere og -børser regelmæssigt skal verificere deres reserver, vil trække mod løsninger, der giver det højeste niveau af aktivsikkerhed. Derfor ville mere kapital fra institutionelle og individuelle investorer strømme ind på kryptovalutamarkedet, hvis miljøet var mere sikkert.

 
Billede af Sergei Tokmakov, Esq. https://Terms.Law fra Pixabay