Nexo siger, at det ikke er noget som Celsius og andre kryptolånere. Her er hvad dataene viser

De igangværende likviditetsproblemer hos kryptolångiverne BlockFi, Celsius og Voyager Digital har sat andre kryptoudlånere i det varme sæde, hvor nogle skynder sig for at forsikre kunderne om, at deres penge er sikre.

Men Nexo, som peger på dets attester i realtid fra revisionsfirmaet Armanino som bevis på, at det ikke er gået sine konkurrenters vej, har også været nødt til at kæmpe med en Twitter-bruger, der hævder, at dets medstifter Kosta Kantchev underslæbte midler fra en velgørende organisation for at bygge "et palads på størrelse med en høj skole."

Som svar på disse påstande har virksomheden udskrevet en modbevægelse der afviste anklagerne som et tilfælde af fejlagtig identitet og skrev, at kontoen har brugt "løgne og fordrejninger i endnu en smædekampagne mod Nexo." 

Virksomhedens juridiske afdeling blev også involveret og sendte en ophør og afstå brev til den person, der kører Twitter-kontoen.

»Han påstår mange ting, men at vi er insolvente. er ikke en af ​​dem,” fortalte Nexos medstifter og administrerende partner Antoni Trenchev Dekryptér. "Det er en forudsigelse, at vi vil være insolvente ved årets udgang, og de har ikke bakket dette op på nogen meningsfuld måde." (Oplysning: Nexo er en af ​​22 investorer i Dekryptér.)

Trenchev sagde, at Nexo kun ser ud til at være som sine kryptoudlånskonkurrenter, som typisk tager klientmidler og satser dem i afkastgenererende protokoller eller laver, hvad han anser for lån med sikkerhed. Nexo er fundamentalt anderledes, siger Trenchev, og har ikke været nødt til at ty til nogen af ​​de samme foranstaltninger for at holde sig oven vande.

Disse foranstaltninger omfatter frysning eller begrænsning af udbetalinger, som Celsius, eller søgning efter en revolverende kreditlinje, som BlockFi. Voyager har været nødt til at gøre begge dele.

Ligesom sine konkurrenter låner Nexo klientmidler ud og bruger provenuet til at betale renter. Blockchain analyseplatformen Nansen har identificeret mere end 500,000 tegnebøger som tilhørende Nexo.

Det inkluderer en, der nansen har identificeret sig som Nexo's virksomhedskasse. Det havde en saldo på 169 millioner dollars tirsdag morgen. Størstedelen af ​​midlerne, $104 millioner, var i staked Ethereum (eller stETH)-det vil sige ETH, der er blevet låst inde på Ethereum 2.0 beacon-kæde gennem tjenesteudbyderen Lido.

Nansen CEO Alex Svanevik delte et dashboard med Dekryptér viser, at flere af Nexos største tegnebøger, inklusive dets 169 millioner dollars on-chain treasury, har en balance på 838 millioner dollars. Halvdelen af ​​dette blev holdt som ETH og en fjerdedel som virksomhedens oprindelige NEXO-token. 

En anden af virksomhedens tegnebøger inkluderet i Nansen-dashboardet viste, at Nexo havde deponeret $579 millioner i Wrapped Bitcoin (wBTC) som sikkerhed i en MakerDAO hvælving og havde en udestående saldo på $50 mio DAI.

Alt dette er at sige, at en betragtelig del af kapitalen i Nexo-punge bliver holdt som ETH, stablecoins, eller været udlånt til protokoller, der kræver, at lån er oversikret.

I modsætning til sine konkurrenter, siger Nexo, at det kun yder oversikrede lån. Det betyder, at det har en tendens til at betale lavere udbytte end BlockFi og Celsius, men udsætter kunder for "som udgangspunkt ingen risiko" ifølge sin hjemmeside.

Trenchev sagde, at Nexo ikke har brugt finansiering fra investorer til at opfylde sine klientforpligtelser, en anden detalje, som han sagde, adskiller den fra andre kryptolånere.

"Vi har investeret, mens tiderne var gode for rummet," sagde Trenchev. "I løbet af den tid, 18 måneder tror jeg, det tog os, arbejdede vi sammen med Armanino, som er en top 20 revisor i USA, for at udvikle en realtidsattest på, at vores aktiver overstiger vores forpligtelser med mere end 100 %."

Virksomheden har også arbejdet med flere investeringsbanker - en af ​​dem Citigroup - for at udforske mulighederne for at opkøbe virksomheder, der kæmper. 

"Det er grundlæggende op til os at gøre vores bedste for at hjælpe med at rydde op i rummet i en slags konsolideringsindsats," sagde Trenchev.

På det seneste har det ofte været sådan, at når en stor aktør i en kryptokategori falder, så trækker dens ligemænd til eftersyn, blot fordi de ser ud til at have lignende virksomheder.

Det skete med stablecoins efter TerraUSD (UST) mistede sin pind og gik til nul. Tether (USDT) og Circle's US Dollar Coin (USDC) var hurtige til at trække en streg i sandet for at adskille deres stablecoins, som angiveligt er støttet af en tilsvarende reserve på amerikanske dollars, fra Terras algoritmiske mønt, som oprindeligt blev støttet af ingenting kl. alle og så senere en blanding af andre kryptovalutaer, inklusive Bitcoin. 

Eksempel: Trons algoritmiske stablecoin, USDD, som grundlæggeren Justin Sun har sagt er sikrere end UST, fordi den er oversikret, har været ude af sin 1:1 binding til den amerikanske dollar siden 12. juni. Mandag eftermiddag handlede den til 0.98 USD, ifølge CoinMarketCap.

Efter Terras fald var der en hastværk fra sine investorer, venturekapitalfirmaer, for at sige, om de havde nogen eksponering. I løbet af et par uger kom der afsløringer fra Galaxy Digital CEO Mike Novogratz, Dragonfly Capital, Multicoin Capital og andre.

Det problem, som Nexo står over for, og forsøger at adskille sig fra andre kryptolånere, er et, som Armanino satte sig for at løse med sit TrustExplorer-produkt.

Virksomheden er i stand til dagligt at kontrollere saldi på sine kunders bankkonti og kryptotegnebøger, sammenligne det med sine forpligtelser eller penge, det skylder sine kunder, og vurdere udlånsvirksomhedens helbred. For eksempel havde Nexo fra tirsdag aktiver, der oversteg sine 4.3 milliarder dollars kundeforpligtelser, ifølge TrustExplorer-rapporten.

Tanken er, at gennemsigtigheden vil hjælpe virksomheder med at undgå, hvad der er sket i Celsius, hvor Noah Buxton, en Armanino-partner, fortalte Dekryptér der har været et aktiv-passiv mismatch og løbetidsproblem – alt på én gang.

Han sagde, at det er det problem, holdet bag TrustExplorer, der startede som et værktøj til at verificere reserverne, der understøtter stablecoins, har fokuseret på, da de tilpassede det til långivere. Faktisk er det Nexo, der fik dem til at gøre det i 2021.

"[Långivere] har noter med modparter. De har aktiver noteret på de globale børser, de har også en vis DeFi-eksponering,” sagde Buxton. "Så vi ser på en række ting på aktivsiden, sandsynligvis, ærligt talt, 50 forskellige kilder til aktiver, som vi trækker ind, men så den ene forpligtelse, der matcher de to."

Selvom Armaninos attester kan adskille Nexo fra andre långivere og give en vis trøst til kryptomarkedsobservatører, er det vigtigt at bemærke, at attester ikke er det samme som revisioner. Og i betragtning af markedets nuværende tilstand er det ikke svært at forstå den voksende skepsis over for kryptolånemarkedet som helhed, inklusive Nexo.

Den skepsis er ikke tabt på Nexo eller dets revisionsfirma. "Ingen stoler på nogen, selvom du viser dem beviset i deres ansigt," sagde Buxton.

Redaktionel note: En tidligere version af denne artikel bemærkede Nexo's on-chain treasury, men ikke dets off-chain aktiver, som en tirsdag TrustExplorer-rapport sagde, overstiger dets 4.3 milliarder dollars kundeforpligtelser.

Vil du være kryptoekspert? Få det bedste fra Decrypt direkte til din indbakke.

Få de største kryptonyhedshistorier + ugentlige roundups og mere!