Ikke dine nøgler, ikke din krypto

Der er ikke noget farligere i livet end misforståelser. En af de værste måder at misforstå noget på er at tro på, hvad det hedder, når dets navn ikke er, hvad det er.

Nok voodoo-fortælling – lad mig give dig et eksempel lige nu, som har kostet mange i alt milliarder: Krypto-udveksling.

En kryptobørs er ikke en udveksling. En kryptobørs er en bank.

Når du først forstår det, bør du være meget bekymret. En børs, for eksempel Nasdaq, holder ikke din aktie. Hvis det går konkurs, mister du ikke en eneste andel af AppleAAPL
eller enhver anden investering. Det håndterer bare din interaktion mellem andre finansielle udbydere. Det er et mødested, ikke en boks.

En kryptobørs er en boks, der rummer et "flydende aktiv". Du indbetaler det, og du hæver det; hvad der foregår mellem disse handlinger er sekundært.

Ligesom en bank er handel på en kryptobørs blot en regnskabspostering. Du har ikke solgt eller købt på blockchain, børsen førte blot et regnskab og vil i sidste ende kun afregne, når du anmoder om betaling, fordi de er frie til at gøre, hvad de vil med dit indskud, når de har modtaget det.

Sådan fungerer en bank. En bank vil give dig renter, sende dine faktiske penge af sted et eller andet sted på en rejse for at tjene dem mere, end den betaler dig, og din saldo er blot et regnskab, der er opfyldt, når du ønsker at handle.

Bankvæsen har altid været et tillidsspil og vil altid være det, og det er fint, men det har sine svagheder.

Det vigtigste er, at folk med lav etisk forfatning kan stikke af med dine penge, og du ved måske aldrig. Ofte er man ikke så heldig, og på et tidspunkt finder man ud af, hvornår banken går i stykker. Hele banksystemet overalt er ikke i stand til at tilfredsstille sine indskydere, hvis de alle dukkede op til en bankkørsel. Sådan har det altid været, men banker har regeringer, der står bag dem, så det er sjældent, at det tillidsspil imploderer.

Crypto har ingen sådan backstop, som vi så med FTX. Den har heller ingen regulator, der får kryptospillere til at springe gennem bøjler eller en Federal Reserve for at redde dem, før en nedsmeltning tager et ustoppeligt momentum. Vær sikker på, uden disse checks, saldi og redningspakker ville fiat-banker ligne FTX et al. og det har de faktisk gjort ved en række lejligheder tidligere. Bank er bare sådan, for indlån er netop det, parkerede penge, som en institution i stedet for at vogte, kan sætte på arbejde for at tjene og skabe penge. Bortset fra nogle fejl, utilsigtede eller andet, er bankerne ret gode til det. Krypto-spillere på den anden side har ikke dækket sig selv i herlighed.

Børser på den anden side opererer i en anden verden, hvor de handlede aktiver passes af depotbanker, hvis opgave det er at beskytte aktiver, ikke sætte dem i arbejde. Din mægler har fået mandat til at holde dine aktiver adskilt fra deres aktiviteter, så fristelsen til at spille bank med dine indskud er ikke en lovlig mulighed.

Hvis du forveksler en kryptobørs med en børs, er du åben for en ubehagelig overraskelse. Ville du have et livsændrende beløb i en offshore-bank, som du aldrig har hørt om, og som ikke er reguleret og ikke engang har et genkendeligt hovedkvarter eller et holdingselskab?

Jeg forestiller mig, at du siger: 'Det er et nej.' Det er, hvad mange kryptobørser er. Det er ikke ensbetydende med, at de alle er en lige så stor farce som FTX eller drevet af fyre med symptomer på kokainmisbrug eller onde hensigter. Ikke desto mindre vil de fleste være banker, uanset om de sætter dine indskud til at arbejde andre steder og er underlagt alle bankernes og bankernes risici.

Her er nogle røde flag, du skal være opmærksom på:

1. Investeringer i andre krypto-ventures. Var det fra overskud eller fra indskud?

2. Kæmpe salgsfremmende udgifter. Var det fra overskud eller fra indskud?

3. Kæmpe overheads. Var det fra overskud eller fra indskud?

4. Forsøger børsen at omdanne flydende tokens til illikvide tokens eller interne tokens?

5. Er der kampagner betalt i interne tokens i stedet for i "real yield"-krypto?

6. Er stedet drevet af "skyd fra hoften"-stere? Jeg ved, at dette er de sociale mediers tidsalder, men….

Hvis vi kan komme til påske uden en anden væsentlig standard, kan vi måske sige, at FTX var "det." Det er dog et langskud.

Husk dette: "ikke dine nøgler, ikke din krypto."

Klem hver dråbe risiko ud af din kryptoportefølje. Sørg for, at du kan fortælle din ægtefælle, forælder eller skriftefader præcis, hvorfor og hvor du har, hvad du har. Så har du en god chance for at passere tarmkanalen i dette styrt i ét stykke. Det er det samme for aktier lige nu, men krypto er som bekendt en accelereret og forstærket version.

Der vil ikke være noget forsvar i fremtiden for at sige "'Men de sagde... men jeg fik at vide det..." Fordi der ikke er noget sikkerhedsnet under krypto-højtråden.