Kryptorummet er kommet langt i de sidste dusin år. De dage, hvor minearbejdere arbejdede på gaming-computere i deres kældre – oftere end ikke i Kina – er så nye, at de ikke engang vækker nostalgi.
Men spillet har ændret sig fuldstændig. Til at starte med er ikke alle tokens udvundet længere. Mens proof-of-work konsensusprotokollen, som minedrift er baseret på, fortsat er en vigtig overvejelse, er der nu andre midler til rådighed til at opretholde en blockchains pålidelighed. Proof-of-stake åbner et helt nyt paradigme for optimering af afkast.
I mellemtiden er teknologien rykket frem, processer er modnet, og ikke ubetydeligt straffede Kina sig selv i maj, da det slog ned på bitcoin-minedrift. I dag er minedrift global, og USA hævder sin lederskab i denne nye industri. Man kan også sige, at staking også har fundet et hjem i USA
Tegn på den voksende sofistikering er ikke svære at få øje på og tager ofte form af højere afkast eller reduceret risiko. Minearbejdere konsoliderer deres operationer i teams, og disse teams abonnerer på puljer. Full Pay Per Share, en protokol for minearbejdere til at dele i puljeudbetalinger, har udviklet sig til en gyldig sikring mod individuelle tørre perioder. I mellemtiden er processen til at bestemme, hvornår og hvor meget krypto, der skal konverteres til fiat-valuta, blevet automatiseret, og automatisk likvidation er nu reglen.
Foundry, Digital Currency Group-datterselskabet, der giver amerikansk-baseret kapitaladgang til kryptoinvestorer og -operatører, er i stand til at vide, hvordan man blander kryptos decentraliserede natur med Amerikas stærkt regulerede og meget gennemsigtige marked til maksimal effekt. (Digital Currency Group er også CoinDesks moderselskab.) I løbet af det seneste år har det udviklet et partnerskab med den førende handelsplatform Genesis, også en DCG-virksomhed, for at tilbyde kunderne nye måder at forbedre deres kapitalstrømme.
"Der er mange muligheder på bordet, og sammen kan vi hjælpe med at tjene penge på dem gennem vores skræddersyede tilgang," siger Foundry CEO Mike Colyer.
Når FiDi går DeFi
Finansdistrikterne i New York, London og Singapore kan virke usandsynlige steder at finde fremtiden for decentraliseret finans, og alligevel er det tilfældet. Ældre institutioner er i stigende grad sofistikerede aktører i kryptoområdet. Efterhånden som disse gammeldags penge strømmer ind, og porteføljeforvaltere indser, at digitale aktiver har samme markedsdynamik som aktier og børshandlede fonde, finder flere og større hjerner ud af nye måder at tjene afkast på dem på. Foundry og Genesis sørgede for, at de havde disse færdigheder internt, da efterspørgslen begyndte at stige.
Når finansteknisk ekspertise rammer blockchainen, bliver der høstet penge i både minedrift og staking. Bare i sig selv har minedrift ført sig til mindst to kilder til fundet værdi:
- Krypto-støttede lån. Det burde ikke komme som noget chok, at det nogle dage er bedre at handle med noget andet end krypto. Når det er sagt, kan folk ikke lide at skille sig af med deres digitale aktiver, fordi der ikke er nogen at sige, hvornår markederne pludselig vil vende, og priserne vil stige til nye højder. Derfor er det fantastisk at kunne fortsætte med at holde på sin krypto – især bitcoin på grund af dens likviditet – men bruge den som sikkerhed for at optage et lån. Provenuet af dette lån kan derfor bruges til at forfølge et vilkårligt antal kortsigtede investeringer.
- Derivater. Ifølge Verdensbanken handles der årligt aktier for omkring 60 billioner dollars. Bank for International Settlements rapporterer dog, at det årlige volumen af aktierelaterede, børshandlede kontrakter er en stabil $15 billioner om året. Med andre ord er blot udsigten til at købe eller sælge en aktie til en strike-pris i et tidsvindue værd en fjerdedel af sin pris. Det tog ikke lang tid for krypto-entusiaster at anvende den logik på denne nye aktivklasse.
Udlån er i øvrigt en tovejs vej. Bitcoin Core-minearbejdere kan stille deres mønter som sikkerhed for at låne imod for at afbøde virkningerne af prisfald. De kan dog også låne deres BTC til modparter for at producere udbytte for at hjælpe dem med at dække udgifter eller investere i at tilføje mere produktionskapacitet.
Derivater, for det meste futures og optioner, har ry for at være meget spekulative, men det er i høj grad, fordi folk kun hører om dem, når de går galt. På daglig basis engagerer finansielle institutioner og virksomheders treasuries mange tusinde af sådanne transaktioner hver dag. Når det gøres korrekt som en almindelig forretningsgang, er hensigten med derivater at mindske risikoen ved at afbøde en position gennem en modregningssikring. De fleste derivater er forsikringspolicer, ikke kasinoborde.
"Institutioner kan afdække deres bitcoin-eksponering og opveje noget af denne risiko ved at handle med futures og optioner," siger Genesis CEO Michael Moro. "Efterhånden som kryptoindustrien fortsætter med at modnes, bliver det klart, at etablerede udbydere af finansielle tjenester skal være i den. Alligevel dikterer forsigtighed, at enhver, der er betroet andres indskud, bruger strategier, der tager højde for prisvolatiliteten på de underliggende aktiver."
Genesis og Foundry ser mindst et andet potentielt middel til at tjene passiv indkomst med krypto.
- Staking. En aftale om at låse dine kryptobeholdninger er i bund og grund det samme som at give et lån til en børs. Selvom enhver rente, der nævnes her, hurtigt ville være forældet, er det sikkert at sige, at satsning generelt tjener højere satser end pengemarkedskonti, indskudsbeviser og helt sikkert sparekonti.
Indsats har den forskel at være mindre risikabelt end udlån, hvilket igen er mindre risikabelt end handel med derivater. Det kræver også mindst mindshare. Kontohavere kan bare bevare deres positioner og tjene afkast. Og mens derivater og udlån hovedsageligt er beregnet til institutionelle investorer, bruges satsning også ofte af detailkrypto-entusiaster.
Den største mangel ved indsats er, at den ikke egner sig til alle kryptovalutaer. Bitcoin og andre proof-of-work-mønter egner sig ikke til at satse. Dette er mere for stablecoins og sådanne proof-of-stake tokens som Cosmos eller Polkadot. Når Ethereums længe forsinkede skift fra PoW til PoS er fuldført – og den dag ser ud til at komme snart – ville satsning også være en anden måde at frigøre dens værdi på.
Institutioner bruger indsatsbelønninger kombineret med derivater til at skabe en mere sofistikeret portefølje og øge deres opsidepotentiale. Enten/eller-valget er i dette tilfælde et falsk dilemma.
Trækker det sammen
Selvom der er mange muligheder tilgængelige for institutionelle investorer for at få adgang til tokens og handle dem, inkluderer værdiforslaget for Foundry og Genesis et partnerskab, der skal forbinde disse tilstødende processer problemfrit.
"Hvis du vil satse med os, men ikke har tokens endnu, kan Genesis hjælpe dig med at udfylde håndkøbskøb," siger Colyer. "Så kan du sætte dem i Genesis' varetægt for at få udbytte af dem ved at satse med Foundry."
Derudover egner Foundry-Genesis-alliancen sig til at levere white-handske-tjenester, som finansielle institutioner kan bruge til at tilbyde de samme operationer under deres eget banner. Det kan være et særligt attraktivt træk i betragtning af det nuværende opadgående pres på renterne.
I sidste ende vil institutioner dog gerne vide, at de ikke bare bytter et sæt risici ud med et andet. Operationer som denne alliance giver en række afbødningsstrategier. For at reducere risikoen for tab af hovedstol kan investoren vælge at udføre sine egne depotforpligtelser eller at henvise dem til enhver top-tier depotbank, hvoraf Genesis er en. Genesis tilbyder i øvrigt en cold-wallet-løsning, hvor private nøgler er yderst sikre og omhyggeligt beskyttede i overensstemmelse med strenge regulatoriske standarder.
Datasikkerheden vedligeholdes af Foundrys datacentre, som er blandt de mest robuste og fejltolerante i verden. Deres geografiske diversitet øger kun oppetiden.
Selvom sikkerhed – for ikke at nævne privatlivets fred – er vigtigt, er det mere en forsikring for investorerne end en differentiator for tjenesteudbyderen. Hvis et aktiv kan satses, skal en blockchain-indfødt finansiel institution udmærke sig ved at satse. Uanset hvilke tokens der holdes, skal den også udmærke sig ved udlån og handel med derivater. Ellers kan investorernes afkast være mindre end optimalt.
Kilde: https://www.coindesk.com/sponsored-content/put-your-crypto-to-work-3-ways-to-earn-more-in-2022/