Silvergate Capital (SI) sagde onsdag eftermiddag det vil afvikle driften og frivilligt likvidere sin bank, efter at et kollaps på kryptomarkedet har set milliarder i indskud forlade banken i de seneste måneder.
"I lyset af den seneste udvikling i industrien og lovgivningen, mener Silvergate, at en velordnet afvikling af bankens aktiviteter og en frivillig likvidation af banken er den bedste vej frem," sagde banken i La Jolla, Californien i en regulatorisk ansøgning.
”Bankens afviklings- og afviklingsplan omfatter fuld tilbagebetaling af alle indlån. Selskabet overvejer også, hvordan man bedst kan løse krav og bevare restværdien af sine aktiver, herunder dets proprietære teknologi og skatteaktiver," sagde selskabet.
Californiens afdeling for finansiel beskyttelse og innovation overvåger situationen ifølge en erklæring fra dets kommissær, Clothilde Hewlett.
"Afdelingen evaluerer overholdelse af alle finansielle love, såvel som sikkerheds- og forsvarlighedsforpligtelser, og arbejder tæt sammen med relevante føderale modparter," tilføjede Hewlett.
Aktierne i Silvergate er styrtdykket med mere end 34% i efter-timers handel. Aktien åbnede til $150 per aktie på den første handelsdag sidste år.
Efter sammenbruddet af kryptobørsen FTX i slutningen af 2022, udviste Silvergate et tab på næsten et milliard dollars og oplevede sine samlede indskud fra digitale aktivkunder falde til $3.8 milliarder fra $11.9 milliarder gennem dets fjerde kvartal.
For præcis en uge siden indgav selskabet en meddelelse om, at det ville forsinke indgivelsen af sin årsrapport med henvisning til forretningsmæssige og regulatoriske udfordringer, hvilket havde fået selskabet til at afveje, hvor meget ændringer kunne påvirke dets "mulighed for at fortsætte driften i de tolv måneder".
Meddelelsen fik aktien til at styrtdykke med mere end det halve sidste torsdag. Bankens aktier faldt med så meget som 37% i efterhandelstid onsdag til $3.00. I løbet af det sidste år har den mistet over 95 % af sin værdi fra $110.
Efter sidste uges varsel, krypto-relaterede virksomheder, der bruger banken såsom Coinbase, Paxos, Galaxy Digital og andre tog afstand fra Silvergate, hvilket fremskyndede yderligere tilbagetrækninger.
Virksomheden suspenderede Silvergate Exchange Network (SEN) fredag eftermiddag. Sammen med Signature Banks Signet-platform var SEN en af to platforme, der tilbød kryptofirmaer amerikanske bankadgang uden for almindelig banktid.
Med henvisning til en unavngiven kilde, Bloomberg rapporteret Tirsdag eftermiddag, at Federal Reserve havde godkendt Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) til at indlede samtaler med Silvergate for at undgå en nedlukning. FDIC-eksaminatorer har været i virksomhedens hovedkvarter siden sidste uge.
Silvergate Capital er et holdingselskab, der ejer Silvergate Bank. Silvergate Bank er en statscharteret bank i Californien, som er forsikret af FDIC.
I forbindelse med likvidationen har Silvergate hyret Centerview Partners LLC til at fungere som sin finansielle rådgiver, Cravath, Swaine & Moore LLP som juridisk rådgiver og Strategic Risk Associates til at yde bistand til overgangsprojektledelse.
Federal Reserve afviste at dele kommentarer.
Silvergate blev en regional bank i 1996, men det var først i 2014, at administrerende direktør Alan Lane valgte, at virksomheden skulle begynde at betjene kryptokunder som f.eks. nu konkursramte Genesis.
Virksomheden skabte sig en niche ved at give bankadgang til et voksende antal krypto-startups. Disse tilbud udviklede sig til SEN, hvor 24/7 opererende kryptoindskydere kunne foretage amerikanske dollaroverførsler og lån uden for traditionelle banktider.
Silvergate havde $1.8 milliarder i samlede indskud og $2 milliarder i aktiver ved udgangen af 2018 fjerde kvartal. Ved kryptos højdepunkt i 2021 var dets samlede indskud og aktiver steget til henholdsvis $14.3 milliarder og $16 milliarder.
Efter kryptobørsen FTX's konkurs faldt Silvergates samlede indskud og aktiver til $6.2 milliarder og $11.3 milliarder ved udgangen af sidste års fjerde kvartal.
Med dette fald i indlån faldt Silvergates kapital i forhold til dets aktiver til det halve. Denne gearingsgrad faldt fra 10.7 % i dets tredje kvartal til 5.3 %, et niveau af specifik bekymring for banker med regulatorer, der har grund til at træde ind for enhver amerikansk bank under 5 %.
Silvergates likvidation rejser yderligere spørgsmål om, hvorvidt amerikanske banker vil vige tilbage fra den digitale aktivindustri, hvilket begrænser adgangen for kryptofirmaer.
David Hollerith er reporter for Yahoo Finance. Følg ham på Twitter @DSHollers
Læs de seneste finansielle og forretningsmæssige nyheder fra Yahoo Finance
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/silvergate-capital-will-liquidate-after-crypto-collapse-wipes-out-bank-220356639.html