Silvergate likviderer, Silicon Valley Bank om betalingsstandsning og kryptosalg

Sidste uge var hovedsageligt bearish, da flere makrobegivenheder havde en skadelig effekt på branchen. Større udviklinger, såsom den frivillige likvidation af Silvergate og sammenbruddet af Silicon Valley Bank (SVB), forstyrrede industrien, hvilket resulterede i et frasalg, der skubbede aktivpriserne til flere måneders lavpunkt. Derudover var reguleringsindsatsen i USA for det meste ugunstig, hvilket forværrede bekymringer og usikkerhed.

Silvergates frivillige likvidation 

For to uger siden eskalerede bekymringerne vedrørende Silvergates stabilitet, efter at banken udsatte sin årlige 10 indsendelse til United States Securities and Exchange Commission (SEC). Beslutningen rejste bekymringer om muligheden for insolvens og dens potentielle indvirkning på krypto.

Silvergate-sagaen væltede ind i den foregående uge og bragte nye udviklinger. Da bankens problemer fortsatte midt i afsløringerne af dens underperformerende aktier og massetilbagetrækninger, bekymringer om konkurs steg fra sidste uge.

Efter disse begivenheder, yderligere rapporter dukkede op, hvilket indikerede, at Silvergate Capital, Silvergates moderselskab, havde indgået drøftelser med US Federal Deposit Insurance Commission (FDIC) for at udstikke en kurs gennem den aktuelle turbulens. Anonyme kilder afslørede, at sikring af investeringer fra afgørende markedsaktører var en potentiel mulighed under overvejelse.

Dog den 10. marts, Silvergate Capital lavet en offentlig erklæring, der angiver dens hensigt om at indstille driften og frivilligt likvidere bankens aktiver til deres bedste interesse. Efterfølgende Silvergates lager faldt 43 % i efter-timers handel.

I kølvandet på disse begivenheder udveksler kryptovaluta Binance og Coinbase afslørede informeret samfundet om, at de ikke havde nogen eksponering for Silvergate. I mellemtiden spekulation opstod om den sande katalysator for bankens fald. Insidere fra branchen antyder, at regeringsreguleringsinitiativer kan have bidraget.

Der er stor usikkerhed om lovgivningen i USA

Det regulatoriske klima i den lokale kryptoindustri i USA er også fortsat en bekymring blandt ledere. Sidste uges begivenheder forværrede disse bekymringer yderligere på trods af fremkomsten af ​​potentielt positive diskussioner.

Ethereum (ETH): et værdipapir eller en råvare?

New Yorks justitsminister, Letitia James, afslørede den 9. marts, at der var anlagt en retssag mod KuCoin, en kryptobørs, for at tilbyde sikkerhedsinvesteringer til indbyggere i New York uden at overholde statens registreringskrav.

Ifølge Attorney General James er aktiver som ETH i virkeligheden værdipapirer sammen med terraUSD (UST) og terra (LUNA). Hun afslørede planer om at optrappe de regulatoriske bestræbelser på at slå ned på børser, der vedvarende overtræder finansielle love og sætter investorer i fare.

Attorney General James' holdning til, hvorvidt ETH skal klassificeres som et værdipapir eller en råvare, kan skabe en præcedens, som amerikanske finansielle bureauer kan bruge til at gribe ind over for lokale kryptovalutabørser, der viser mønten. 

Gary Gensler, formanden for SEC, har ved flere lejligheder foreslået, at aktiver, der bruger proof-of-stake konsensusmekanismen, er værdipapirer. Han har dog ikke eksplicit stemplet ETH som sådan. I en nylig erklæring antydede han, at hvert kryptoaktiv, undtagen bitcoin (BTC), skal behandles som en sikkerhed, et synspunkt, som de fleste bitcoin-maksimalister støtter.

Men under en høring i Senatet den 8. marts, Rostin Behnam, formanden for Commodity Futures Trading Commission (CFTC), gentog hans holdning om, at ETH og alle stablecoins er råvarer og ikke værdipapirer. Som sådan mener Behnam, at disse aktiver falder ind under hans agenturs område.

Andre regulatoriske forhold 

Den amerikanske regulatoriske scene hilste også andre nye udviklinger velkommen i sidste uge. Ifølge sidste tirsdag rapporter, søger politikere i landet, ledet af Patrick McHenry, formanden for House Financial Services Committee, og repræsentant Ritchie Torres at genindføre lovgivning for at tydeliggøre rapporteringen. 

Brian Armstrong, administrerende direktør for Coinbase, udtrykt hans godkendelse af lovforslaget McHenry og Torres fremlagde og roste repræsentanterne for deres arbejde med at fremme reguleringsgennemsigtighed. Han mener, at lovgivningen vil være medvirkende til at bevare USA's position som et knudepunkt for kryptovaluta-innovation, især i lyset af ugunstige lovgivningsmæssige foranstaltninger, der truer industriens overlevelse.

I mellemtiden, Kristi Noem, guvernør i South Dakota, nedlagde veto House Bill 1193, som søger at udelukke bitcoin og andre kryptoaktiver fra definitionen af ​​penge. Noem nævnte et potentielt smuthul i lovforslaget, der kunne sætte regeringen i stand til at sidestille kryptovalutaer og placere CBDC'er som det eneste levedygtige digitale aktiv. 

Biden-administrationen også introduceret en idé om at opkræve en skat på 30 % af kryptominearbejdere i landet. Forslaget, som er nedfældet i Biden-administrationens budget for 2024, vil kræve, at minearbejdere i kryptovaluta skal betale en skat på 30 % på elforbrug. Idéen har fået udbredt tilbageslag i kryptosamfundet.

Silicon Valley Banks implosion og smitte

Silicon Valley Bank (SVB), en af ​​USA's største banker efter aktiver, faldt i sidste uge, hvilket forårsagede spændinger på tværs af markederne, der påvirkede kryptofirmaer med eksponering mod långiveren.

Bankens hurtige tilbagegang skete over en kort to-dages periode, initieret af afsløringen af, at den havde til hensigt at rejse 2.25 mia. USD fra investorer for at afhjælpe en betydelig mangel på dens balancer. Denne meddelelse fik startup-kunder til at trække deres aktiver tilbage som en sikkerhedsforanstaltning mod potentiel eksponering for banken i tilfælde af et kollaps.

Bankkørslen resulterede i en likviditetsklemme. Silicon Valley Bank havde afsløret, at den havde solgt obligationer med et betydeligt tab på 1.8 mia. USD på grund af de gentagne renteforhøjelser gennemført af Federal Reserve. SVB's kunder er primært højprofilerede venturekapital-støttede teknologivirksomheder og fagfolk i tech-industrien. 

Efterdønningerne af disse begivenheder skadede aktiemarkedet, og chokbølger kunne også mærkes i kryptovalutaindustrien. Californiens tilsynsmyndigheder blev tvunget til lukke banken den 10. marts udpegede Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) som modtager til at håndtere afhændelsen af ​​bankens aktiver.

Circle og BlockFis eksponering for SVB

Dagen efter SVB's kollaps, Circle, udstederen af ​​USDC stablecoin, videregives at de blev udsat for den belejrede bank. Ifølge et tweet den 11. marts afslørede Circle, at $3.3 mia. af dets $40 mia USDC-reserve blev holdt i Silicon Valley Bank og nu er utilgængelig.

Panik fejede gennem kryptoscenen, hvor nogle USDC-indehavere forsøgte at konvertere deres USDC-tokens til andre stablecoins. To af de største kryptobørser, Binance og Coinbase, suspenderede dog konverteringen af ​​USDC. Binance suspenderede den automatiske konvertering af USDC til BUSD, mens Coinbase annoncerede, at den midlertidigt ville suspendere konverteringen af ​​USDC til USD. Robinhood angiveligt også suspenderet USDC ind- og udbetaling.

Efterhånden som disse begivenheder udfoldede sig, var USDC's værdi aftegnet fra dollaren, faldende til så lavt som $0.87 lørdag morgen. Aktivet har siden da iscenesat et comeback og er steget med 4.42% inden for de seneste 24 timer. Alligevel har den stadig ikke opnået paritet med dollaren, og handles i øjeblikket for $0.95 på rapporteringstidspunktet.

I mellemtiden har den konkursramte kryptoudlåner BlockFi videregives i sin konkursansøgning sidste fredag, at den har en eksponering på 227 millioner dollars til Silicon Valley Bank. Dokumenterne afslørede, at BlockFis eksponering ikke også er forsikret af FDIC eller dækket af noget andet finansielt agentur.

Markedsdækkende blodbad

Da kaos fra Silvergate og Silicon Valley Bank anrettede kaos, udviste det bredere kryptovalutamarked for første gang siden januar massive fald for den samlede kryptomarkedsværdi under $1t.

Situationen blev forværret af et betydeligt salgspres fra BTC-minearbejdere, der begyndte afvikling deres besiddelser. Ifølge en rapport fra CryptoQuant den 9. marts ramte bitcoin-minearbejdernes reserver deres laveste niveauer siden oktober 2022. Dette føjede til de allerede udfordrende markedsforhold, hvilket forværrede virkningen på kryptovalutamarkedet.

Derfor bitcoin droppet under $20,000 den 10. marts, hvilket er første gang, aktivet har handlet under $20,000 siden midten af ​​januar. Andre aktiver oplevede også lignende fald og faldt til det laveste niveau, der sidst var set i januar. På trods af kæmper for at genvinde $20,000-zonen, lukkede bitcoin til sidst ugen med et fald på 8.4%. Desuden sluttede ethereum ugen med et fald på 6%.

Følg os på Google Nyheder