(Bloomberg) - I flere måneder har de amerikanske myndigheder kørt for at afbryde båndet mellem banker og risikable kryptoforetagender, bekymret for, at det finansielle system en dag kan lide alvorlige tab. De kan have været for sent.
Mest læst fra Bloomberg
I den skarpeste advarsel endnu fra en amerikansk bank, der henvender sig til sektoren, sagde Silvergate Capital Corp. onsdag, at det har brug for mere tid til at vurdere omfanget af skader på dets finanser, der stammer fra sidste års krypto-rute - herunder om det kan forblive levedygtigt. Aktierne dykkede omkring 30% i førmarkedshandel torsdag.
Firmaet, som allerede rapporterede et tab på 1 mia. USD for fjerde kvartal, sagde, at dette tal kunne stige højere. Virksomheden opregner stadig omkostningerne ved hurtigt at sælge aktiver for at tilbagebetale forskud fra Federal Home Loan Bank System. Det kan også være nødvendigt at nedsætte værdien af nogle resterende beholdninger.
Det kan resultere i "at være mindre end velkapitaliseret," skrev La Jolla, Californien-baserede Silvergate i en regulatorisk ansøgning. "Virksomheden er ved at evaluere den indvirkning, som disse efterfølgende begivenheder har på dets evne til at fortsætte som en going concern."
Læs mere: Silvergate styrter, da banken undersøger sin status som 'going concern'
En sådan indrømmelse fra en långiver med føderalt forsikrede indskud og mere end 11 milliarder dollars i aktiver vil bidrage til en debat blandt amerikanske lovgivere og tilsynsmyndigheder om, hvorvidt banker kan håndtere de risici, der er forbundet med digitale aktiver.
I en periode begejstrede Silvergate sine aktionærer med, hvad der virkede som en ny tilgang: at opsuge kontante indskud fra krypto-ventures for at investere i mere stabile værdipapirer. Men da Sam Bankman-Frieds FTX-imperium kollapsede i november, trak bankens kunder sig i massevis tilbage for at klare stormen, hvilket tvang den til at losse beholdninger med tab.
"Det bekræfter den frygt, som mange regulatorer har haft," sagde Todd Baker, en senior fellow ved Columbia Universitys Richman Center for Business, Law and Public Policy. "Hvis denne bank svigter, vil den blive holdt frem som et eksempel på, hvorfor banker bør være ekstremt konservative i håndteringen af kryptovirksomheder."
Og selvom det ikke sker, vil Silvergates anstrengelser fremkalde endnu større forsigtighed fra regulatorernes side, sagde han.
Regulatorernes advarsler
Faktisk er et amerikansk undertrykkelse allerede begyndt.
I begyndelsen af januar udsendte tre top finansielle tilsynsmyndigheder - Federal Reserve, Office of the Controller of the Currency and Federal Deposit Insurance Corp. - en skarp advarsel til banker om, at kryptorelaterede risici, der ikke kan kontrolleres, ikke bør have lov til at inficere banksystemet.
Senere samme måned bunkede Fed videre med en politikerklæring, da den afviste et bud fra kryptofirmaet Custodia Bank Inc. om at få eftertragtet adgang til centralbankens betalingssystem. Og i sidste måned rapporterede Bloomberg, at Binance Holdings Ltd., verdens største cryptocurrency-børs, overvejede, om de skulle afslutte sit forhold til amerikanske partnere midt i det strengere reguleringsregime.
I mellemtiden målrettede Securities and Exchange Commission stablecoin-udstedere og såkaldt staking, en praksis med at generere udbytte ved at holde tokens.
Silvergate vadede dybere ind i den amerikanske politiske debat, da den i begyndelsen af januar afslørede, hvordan den stabiliserede sin balance efter at have solgt milliarder i aktiver for at betale indskydere. Ved udgangen af sidste år havde firmaet $4.3 milliarder i kortfristede Federal Home Loan Bank-forskud, et program, der oprindeligt blev oprettet under præsident Herbert Hoover for at styrke realkreditlån.
Banken sagde onsdag, at den solgte flere værdipapirer i januar og februar for at betale disse forskud, hvilket potentielt ville forværre sine tab.
"Alle forskud var til enhver tid fuldt sikret, mens de var udestående," sagde Federal Home Loan Bank of San Francisco i en erklæring onsdag.
Markedsrute
Silvergates aktie faldt mere end 88% sidste år, først da kryptopriserne faldt og senere da FTX kollapsede. Aktierne har været på en rutsjebane lige siden - på et tidspunkt svinget med mere end 50% på en enkelt dag - da investorer kæmpede for at måle virksomhedens udsigter til genoplivning.
Aktien steg i midten af januar, da selskabet skitserede skridt til at komme videre. Men i slutningen af måneden anklagede en todelt gruppe af amerikanske senatorer Silvergate for at være "undvigende" med hensyn til omfanget af dets bånd til FTX og Bankman-Frieds Alameda Research-investeringsarm. Og dage senere brød Bloomberg nyheden om, at justitsministeriets svindelenhed undersøger bankens forretninger med FTX og Alameda.
Onsdag listede Silvergate justitsministeriets undersøgelse og øgede reguleringskontrol blandt faktorer, der i sidste ende kunne påvirke økonomiske resultater.
Dens arv på kryptomarkedet og den bredere reguleringsindsats kan også komplicere enhver indsats for at finde en køber.
Bankens problemer kan til gengæld have konsekvenser for kryptovalutaer.
Dens nuværende knibe vil gøre andre banker endnu mere tilbageholdende med at arbejde med krypto-ventures, hvilket resulterer i en afkølende effekt på den industri, sagde Henry Elder, leder af decentraliseret finans hos digital-asset manager Wave Financial.
"De var kryptobanken," sagde ældste. "Du kommer bestemt ikke til at se nogen komme ud som en kryptobank, før der er mere klarhed."
–Med assistance fra Olga Kharif.
(Opdateringer med førmarkedshandel i andet afsnit.)
Mest læst fra Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/silvergate-worsening-crypto-losses-feed-031147241.html