Steve Cohen sætter stille og roligt op til Asset Manager, der kun er til krypto

Hedgefondsmilliardæren Steve Cohen lægger grunden til et investeringsselskab, der udelukkende fokuserer på kryptovaluta, ifølge fire kilder, der er fortrolige med sagen.

Selvom den nye enhed er i sin tidlige omgangekilder sagde, at virksomheden planlægger at handle spot-kryptovalutaer - et segment Cohens multi-strategi hedgefond firma, Point72 Asset Management, har endnu ikke rørt. Det ville også handle med digitale aktivderivater, samt se efter at skrive checks til eksterne digitale aktivfokuserede hedgefondsforvaltere, herunder mulige seed-aftaler. 

Navnet på opstarten - som er sat op adskilt fra Point72, Point72 Ventures og Cohens familiekontor - er ikke kendt. Men Cohen har selv spillet en nøglerolle i dens dannelse, hvilket ville kræve betydelige udgifter, når det kommer til personale, ikke inklusive dyr handelsinfrastruktur og operationelle behov.

Det er den seneste indikation af, at Cohen, der har taget andel i krypto-startups, som han anser for lovende, bliver stadig mere bullish på digitale aktiver. Et voksende antal traditionelle finansfolk med dybe lommer overvejer at anvende storkapital i rummet, bevidste om priserne i bunden af ​​kælderen, efterhånden som markederne fortsætter med at rusle efter sammenbrud af Terra stablecoin UST og crypto långiveres død, herunder Celsius , Voyager.

En talsmand for Cohen og hans formueforvaltningsfirmaer afviste at kommentere. Kilder fik anonymitet for at diskutere følsomme forretningsforbindelser.

Ud over at handle med flere vanilje-spot-kryptoaktiver, vil det nye firma sandsynligvis beskæftige sig med decentraliserede finansieringsprojekter, bl.a. udbytte landbrug, sagde en kilde. Den kommende forretningslinje ville også se ud til at engagere sig i staking, et område trukket ind i rampelyset, der fører op til Ethereums afventende overgang fra proof-of-work til proof-of-stake.

Selvom det menes, at opstarten ikke har nogen umiddelbare planer om at acceptere ekstern kapital, er bestræbelsen en mekanisme for Cohen til at begynde at lægge grundlaget for en fremtidig bredt baseret kryptohandelsplatform. Selv under bjørnemarkedet er konkurrencen om top-tier-talenter blevet intensiveret, da Point72 multi-strategi hedgefond-rivaler, såsom Millennium Management, i stigende grad har afsat ressourcer til sektoren. 

Selv Citadels Ken Griffin, længe en skeptiker, der sidste efterår kaldte kryptovaluta en "jihadistisk opfordring” over for den amerikanske dollar, har vendt kursen og anerkender, at digitale aktiver er kommet for at blive.

Når det er sagt, er pladsen moden med regulatoriske bekymringer, såvel som konservative suveræne investeringsfonde, der har opfordret til forsigtighed med hensyn til krypto. Begge punkter er begrundelsen for, at multi-milliard hedgefond virksomheder, for det meste, afholder sig fra at handle spot kryptoprodukter via deres flagskib, sagde kilder. 

"De arbejder stadig gennem detaljerne, men planen var ikke at lægge alt brødet i flagskibsfonden," sagde en kilde. "De har tydeligvis meget at lære om rummet. [Sandsynligvis] er ikke klar til at foretage det opkald endnu."

lovgivningsmæssig usikkerhed mellem SEC og Commodity Futures Trading Commission (CFTC), med hensyn til om bitcoin og ether er værdipapirer eller værdipapirer, har øget spændingerne.

"De regulatoriske ting er også noget, de er bekymrede over," sagde en kilde. "De er bekymrede for, hvordan de faktisk rører ved denne aktivklasse."

At støtte eksterne forhandlere ville være en anden måde at hente efterretninger om levedygtige - og, altafgørende for kapitalforvalteren, skalerbare - strategier uden de komplikationer, der ville komme med direkte investering i digitale aktiver internt. 

Det er helt en naturlig forlængelse af Cohens engleinvesteringer i blockchain-virksomheder. Ikke alle har slået ud, inkl dropper sin indsats i den proprietære digitale aktivhandler Radkl, men Cohen nyder stadig foretrukken adgang til dealflow efter traditionelle finansstandarder.

"[Det er sandsynligvis] hvad alle disse andre fyre gør," sagde en kilde. "Virksomhederne er ikke i krypto, så de fortæller investorerne, men det er grundlæggerne."

Point72 har 26.1 milliarder dollars af aktiver under forvaltning. Firmaet søger at ansætte et væld af kandidater til sit eget interne udvikling af interne kryptooperationer.

Få dagens bedste kryptonyheder og -indsigter leveret til din indbakke hver aften. Tilmeld dig Blockworks' gratis nyhedsbrev nu.