I 1. kvartal i år havde venturekapitalfirmaet Andreessen Horowitz (a16z) flagskibs kryptofond vendt tilbage næsten fem gange for tidlige støttespillere, ifølge dokumenter gennemgået af semafor. Firmaet solgte en del af sine tokens lige før kryptos bjørnemarked begyndte i maj, hvilket betyder, at tidlige investorer er garanteret et vellykket afkast.
Fonden blev lanceret i 2018 med $ 300 millioner hævet. Fra 1. kvartal i år var det værd $ 356 millioner.
A16z's investeringsstil adskiller sig fra den traditionelle, rapporterer Semafor. Det modtager en blanding af aktier og 'token-rettigheder' fra sine håndplukkede kryptovirksomheder, hvilket betyder, at det kan købe forskellige kryptoaktiver fra disse firmaer.
Dette gør det muligt for a16z at sælge tokens med planlagte intervaller, hvilket hjælper VC-firmaet med at returnere midler til limited partnere, fortalte insidere til outlet.
Alligevel har a16z kryptofonde ikke et godt år
A16z satsede første gang på krypto tilbage i 2013 og investerede $20 millioner i kryptobørsen Coinbase. Da det blev børsnoteret i april sidste år, solgte venturefirmaet over halvdelen af sin aktiepost til en værdi af over 5 milliarder dollars.
Fra maj 2022, a16z afholdt resterende 14 millioner aktier til en værdi af 953 millioner dollars dengang - men kun 650 millioner dollars værd på pressetidspunktet. I den periode er kryptomarkedets samlede værdi faldet med over 70%. Og indtil videre i år har Coinbase aktiens fald resulteret i et tab på 80 % for a16z.
Dens flagskibsfond rapporterede et fald på 40 % ved udgangen af 2. kvartal. Faktisk har alle fire af a16z's kryptofonde uden tvivl taget tab i år.
A16z har længe været på en crypto-udgiftstur. I maj lancerede den sin fjerde kryptofond, den er den hidtil største, med ca. 4.5 milliarder dollars. Mellem juli 2021 og juni 2022 er det investeret i 56 kryptovirksomheder, herunder:
Læs mere: Crypto gaming's faldende markedsværdi har ikke skræmt investorer
Disse opbakninger betalte sig, da markedet var oppe, men har siden resulteret i tab. OpenSea oplevede en 99% fald i handelsvolumen siden toppen i maj. For to måneder siden, BAYC solgte kun 16 NFT'er på en uge.
Sky Mavis blev hacket i juni og rapporteret 600 millioner dollars værd af dets oprindelige AXS-token var blevet taget. Det er fortsat blandt de største af en hidtil uset bølge af DeFi hacks dette år.
I sidste måned viste det sig, at det tidligere kendte internet-of-things-firma Helium, en anden a16z-støtte, havde givet et flertal af dets oprindelige HNT-tokens til blot en håndfuld insidereblandt forskellige andre forseelser. Nogle virksomheder, a16z for nylig har investeret i, er kollapset fuldstændigt på bjørnemarkedet.
Læs mere: a16z slår kryptoinvestering tilbage, da flagskibsfonden får rekt
Cory Klippsten, administrerende direktør hos Swan Bitcoin, har været højtråbende om sine bekymringer i kryptoindustrien, især når det kommer til Ponzi-ordninger og altcoins. I en interview med Protos, beskrev han, hvordan a16z's aggressive marketingstrategier adskiller sig fra Bitcoin:
"De fleste Bitcoinere, der promoverer Bitcoin, køber og holder bare så meget som muligt - og folk, der elsker det mest, er de mennesker, der aldrig sælger.
"Det er lidt det stik modsatte af, hvad du ser med a16z: Fuldt frontalt angreb, markedsføring gennem alle deres kanaler, udførelse af massive pumper, efter at de købte en masse billige Solana fra det centraliserede team, der kontrollerer det i foråret 2021 .
"De ⏤ og alle deres VC-venner ⏤ solgte toppen i slutningen af 2021, mens de hævdede over for verden, at de holdt."
Manifesterer succes med optimisme
Til denne artikel spurgte Protos Klippsten om a16z's overraskende afkast til investorer midt i et knusende bjørnemarked.
"Afkastet er ligegyldigt. De blev genereret via ulovlig og umoralsk aktivitet. Når folk vågner op til sandheden om a16z crypto, vil [limited partnere] blive flov over at blive forbundet med dem, og deres [aktiver under forvaltning] vil tørre ud."
Dog siger a16z den forbliver standhaftig i sine langsigtede mål. Dens kryptochef Chris Dixon er optimistisk på trods af flagskibsfondens fald på 40 % i første halvdel af året.
"Vi har en meget langsigtet horisont," sagde Dixon i en Interview med Wall Street Journal. »Det, jeg ser på, er ikke priser. Jeg ser på iværksætter- og udvikleraktiviteten,” sagde Dixon. "Det er kerneværdien."
For mere informerede nyheder, følg os på Twitter , Google Nyheder eller lyt til vores undersøgende podcast Fornyet: Blockchain City.
Kilde: https://protos.com/the-crypto-bets-of-a16z-crumble-early-investors-still-profit/