Disse indikatorer viser, hvordan aktiesalget påvirker kryptopriserne til at falde

Kryptovalutaer oplevede den 10. maj et stort markedskrak, hvor de mistede over 10 % på en enkelt dag af de fleste af mønterne. Det er anden gang i 2022, at de fleste kryptovalutaer har lidt et pristab på over 10%. Over den sidste måned har BTC akkumuleret et tab på 23.57%, mens Ethereum har et tab på 26.32%.. I mellemtiden led amerikanske aktier lidt mere moderate tab: S&P 500 a -11.07 %, mens Nasdaq 100 a -14.93 %:

Som det ses i diagrammet ovenfor, oplever kryptovalutaer fortsat værre frasalg end kapitalmarkederne. Den faktiske makrokontekst med stigende renter fører til, at de fleste investorer bliver afvisende over for risikable aktiver, hvilke kryptovalutaer skyldes deres karakter af meget volatile prisudvikling.

Oprindelsen til kursfaldet den 10. maj kom fra de amerikanske aktiemarkeder, der vendte tilbage på deres kortvarige opsving i sidste uge. Som det er set i de foregående måneder30-dages korrelation mellem kryptovalutamarkederne og amerikanske aktieindekser fortsætter med at vokse, og i denne uge opnåede den rekordhøje for både BTC og ETH, med omkring 0.9 point både for S&P 500 eller Nasdaq 100:

En korrelationskoefficient tæt på 1 indebærer en stærk positiv korrelation mellem de to priser, hvilket betyder, at prisen på BTC eller ETH og disse indekser har en meget statistisk signifikant sammenhæng, så de vil have tendens til at bevæge sig i samme retning. At forstå, hvordan disse relationer udvikler sig, er afgørende for at forstå, hvordan makromarkeder påvirker kryptovalutamarkedet, og hvor man skal lede efter førende indikatorer for kryptoprisbevægelser.

Det er værdifuldt at se internt på, hvordan kryptoholdere reagerer på de seneste prisbevægelser på trods af eksterne faktorer. Bitcoin fortsætter med at dominere kryptomarkedet, så det er værd at se på, hvad dets on-chain data viser os.

Som tidligere undersøgt, er investorer følsomme over for at reagere, når deres investeringer vender og holder op med at være i en profitposition. BTC er for nylig ved at nå en kritisk position, hvor næsten halvdelen (47.8%) af adresserne med BTC ville tabe penge, hvis de ville sælge til aktuelle priser. Dette er noget, der ikke er set siden Covid-krakket i marts 2020:

Denne indikator, der viser variationen i indehavernes overskud over tid, viser også procentdelen af ​​adresser, der ville have tjent penge eller tabt penge, hvis de havde solgt på et bestemt tidspunkt. Adresser klassificeres baseret på, om de profiterer (i pengene), break-even (på pengene) eller taber penge (ud af pengene). 

Adresser er en god tilnærmelse til enkeltinvestorer, selvom der altid er en chance for, at et lille mindretal af brugere bruger flere adresser. Hvis vi ser på, hvor længe BTC-investorerne har holdt, kan vi se det langt de fleste (26.74 mio. adresser) har haft BTC i mere end et år. En metrik uden tegn på at blive langsommere indtil videre (blå linje): 

Dette skildrer, hvordan mængden af ​​BTC-indehavere med et langsigtet perspektiv vokser på trods af den seneste markedsuro og kryptos svage prispræstation. Det er det modsatte for kortsigtede indehavere (klassificeret som Traders, orange linje i diagrammet): deres antal stiger, når der opstår betydelige prisbevægelser, og spekulation giver næring til hele økosystemet.

Efter den dårligste start på året for amerikanske aktier i 83 år, er det stadig åbent at stille spørgsmålstegn ved, om den nuværende markedssituation kunne udgøre en attraktiv købsmulighed for dem, der ser på lang sigt. Cryptos næste kursbevægelser vil utvivlsomt være stærkt påvirket af, hvad amerikanske aktier gør, selvom indtil videre er i det mindste flertallet af BTC-indehavere uoprørte.