Denne uge på Crypto Twitter: Crypto Has a Banking Crisis

Priserne tog et dyk i denne uge, da to banker tæt forbundet med kryptoindustrien begge sank. Den første var Silvergate, en egentlig kryptobank, og den anden var Silicon Valley Bank, en teknologi- og opstartsfokuseret institution, der har nøglekryptospillere som kunder, herunder stablecoin-udsteder Circle og krypto VC-firmaerne Andreessen Horowitz (a16z) og Sequoia Capital .

Torsdag kritiserede Ram Ahluwalia, administrerende direktør for det SEC-registrerede investeringsrådgivningsfirma Lumida, senator Elizabeth Warrens negative reaktion på nyheden om Silvergates kollaps.

Silvergate, den første kryptobank, stod over for en bankkørsel, der førte til dens undergang.
På trods af beskyldninger omkring AML, var det ikke disse problemer, der i sidste ende forårsagede døden af $JA.
Ansvaret for banktilsyn ligger hos Executive Branch, men denne proces var... https://t.co/rOz5EmNdHP
— Ram Ahluwalia, crypto CFA (@ramahluwalia) Marts 9, 2023

Den følgende dag kom der rapporter om, at Silicon Valley Bank (SVB) ledte efter opkøb udefra. Ikke længe efter, at de ramte pressen, lukkede Californiens Department of Financial Protection and Innovation banken og udpegede Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) til at overtage driften.

Jamie Quint, en generel partner hos investeringsfirmaet Uncommon Capital, skrev en lang og hjælpsom primer om SVB's undergang.

En forklaring på, hvad der foregår med Silicon Valley Bank:
– I 2021 oplevede SVB en massetilstrømning af indlån, som sprang fra $61.76 mia. ved udgangen af 2019 til $189.20 mia. ved udgangen af 2021.
– Da indlån voksede, kunne SVB ikke vokse deres lånebog hurtigt nok til at generere det afkast, de... https://t.co/xHDc4ebvsr
— Jamie Quint (@jamiequint) Marts 9, 2023

Den amerikanske investor og iværksætter Bill Ackman opfordrede til regeringsindgreb i en multi-tweet-tråd.

Manglen på @SVB_Financial kunne ødelægge en vigtig langsigtet drivkraft for økonomien, da VC-støttede virksomheder er afhængige af SVB for lån og besiddelse af deres driftslikvider. Hvis privat kapital ikke kan give en løsning, bør en meget udvandende regerings foretrukne redningspakke overvejes.
— Bill Ackman (@BillAckman) Marts 10, 2023

Fintech-investor GurGavin græd, at der var tale om en dobbelthandel fra SVB-ledere.

Andre rapporter afslørede, at SVB's topchef aggressivt lobbyede lovgivere for svagere bankregler.

NYHEDER: Dokumenter viser, at Silicon Valley Banks præsident personligt pressede lovgivere til at svække bankregs.
Nogle lovgivere protesterede.
Men banken brugte store penge på lobbyvirksomhed, og reglerne blev svækket.
I dag blev banken det næststørste bankkollaps i amerikansk historie. https://t.co/a2XEifQidA
— David Sirota (@davidsirota) Marts 11, 2023

Raging Capital Ventures, en konto, der giver finansielle, politiske og tekniske kommentarer, gjorde et dybt dyk på flere tweets i SVB's farefulde værdipapirinvesteringer i løbet af de sidste par år.

Silicon Valley Bank $SIVB rapporterer indtjening i morgen
Investorer er med rette blevet fikseret på $SIVB's store eksponering for den stressede ventureverden, med aktien meget nede.
Grav dog bare lidt dybere, og du vil finde et meget større sæt problemer på $SIVB… 1/10
— Raging Capital Ventures (@RagingVentures) Januar 18, 2023

En video, der viser virkeligheden af en bankkørsel, gik rundt på Twitter i denne uge.

Den tidligere SVB-medarbejder Samir Kaji kaldte det "hurtigste bankkørsel nogensinde" i en lang tråd, der bryder sammenbruddet slag for slag.

6/ At sælge ethvert stykke HTM-værdipapirer ville have skabt et øjeblikkeligt mærke til markedet til et tab på $16 mia. Kan egentlig heller ikke sælge låneaktiver så hurtigt.
— samir kaji (@Samirkaji) Marts 10, 2023

Garry Tan, administrerende direktør for startup-inkubatoren YCombinator, delte den skarpe virkelighed, der påvirker virksomhederne under hans ledelse som et resultat af nyhederne.

Hvis du er berørt, vil jeg sige her:
Hej, jeg er en vælger i dit distrikt. Jeg arbejder hos X, en startup, der har indskud hos SVB, som blev lukket i morges.. Vi vil ikke være i stand til at lave løn, og vi er en af tusindvis af startups, der ville være nødt til at lukke ned eller... https:// t.co/SvaR4bD6v1
— Garry Tan 陈嘉兴 (@garrytan) Marts 10, 2023

I sin multi-tweet tråd, New York Times Journalisten Paul Krugman anklagede SVB for "affinitetsbedrageri", en form for tillidstricks, dog ikke bedrageri i "juridisk forstand", forklarede han.

I dyb forstand - dog ikke juridisk - var det SVB faktisk gjorde en slags affinitetsbedrageri a la Madoff. Det lykkedes at overbevise VC/startup/crypto etc verdenen om, at det var en af dem, en del af deres fællesskab og dermed troværdig 5/
- Paul Krugman (@paulkrugman) Marts 12, 2023

Lørdag hævdede Bill Ackman at vide, hvad der vil ske med SVB-indskydere, hvis midler var låst i banken på tidspunktet for kollapset.

Fra en kilde jeg stoler på: @SVB_Financial Indskydere vil få ~50% på man/tirs og saldoen baseret på realiseret værdi over de næste 3-6 måneder. Hvis dette viser sig sandt, forventer jeg, at der vil være bankkørsler fra mandag morgen til et stort antal ikke-SIB-banker. Ingen virksomhed vil tage engang... https://t.co/2BoqtCDKJt
— Bill Ackman (@BillAckman) Marts 11, 2023

Kryptovirksomheder tager afstand

Mange kryptovirksomheder brugte Twitter til at forsikre følgere om, at de ikke blev eksponeret for de kollapsede banker. Tether CTO Paolo Ardoino sagde, at Tethers reserver var sikre.

Den kinesiske blockchain-journalist Colin Wu bekræftede Tethers udtalelse.

Tether forklarede, at det ikke har nogen eksponering mod Silicon Valley Bank.
USDT-reservernes kontante arm er hovedsageligt i forskellige banker i Bahamas og Puerto Rico. Treasury-reserven på 39 milliarder dollar forvaltes af Wall Street-obligationshandelsmagnaten Cantor Fitzgerald.
- Wu Blockchain (@WuBlockchain) Marts 11, 2023

Avalanche indrømmede en vis eksponering for SVB, men ingen til Silvergate.

I lyset af de seneste nyheder vil vi gerne bekræfte, at Avalanche Foundation ikke har nogen eksponering mod Silvergate og lidt over $1.6 mm eksponering mod Silicon Valley Bank. Avalanche Foundation er kede af nyheden om SI og SIVB, og håber at alle indskydere bliver gjort hele.
- Avalanche 🔺 (@avalancheavax) Marts 10, 2023

Skaberen af Bored Ape Yacht Club, Yuga Labs, nægtede, at den havde noget i SVB.

Firkant cirklen

Fredag begyndte frygten at vokse omkring stablecoin-udstederen Circle, et selskab, der er knyttet til begge kollapsede banker.

"Circles kontanter hos amerikanske regulerede finansielle institutioner: Bank of New York Mellon, Citizens Trust Bank, Customers Bank, New York Community Bank, Signature Bank, Silicon Valley Bank og Silvergate Bank."
Åh vey..
— Adam Cochran (adamscochran.eth) (@adamscochran) Marts 10, 2023

Circle selv tweetede for at indrømme, at de havde begrænset eksponering til SVB via sine likviditetsreserver, hvoraf nogle af dem havde hos banken.

Silicon Valley Bank er en af seks bankpartnere, som Circle bruger til at administrere den ~25%-del af USDC-reserverne, der holdes i kontanter. Mens vi afventer klarhed over, hvordan FDIC-modtagelsen af SVB vil påvirke dets indskydere, fortsætter Circle & USDC med at fungere normalt.https://t.co/NU82jnajjY
— Cirkel (@cirkel) Marts 10, 2023

Krypto-indehavere blev forskrækkede uanset, og mange droppede deres USDC.

Den populære kryptobørs Binance lukkede sin interne offramp og hævdede, at dette var standardprocedure.

Binance har midlertidigt suspenderet automatisk konvertering af USDC til BUSD på grund af de nuværende markedsforhold, specifikt relateret til høje tilgange og den stigende byrde for at understøtte konverteringen.
Dette er et normalt proceduretrin for risikostyring at tage, mens vi overvåger situationen.
- Binance (@binance) Marts 11, 2023

Rival Coinbase stoppede også konverteringer.

Vi sætter midlertidigt USDC:USD-konverteringer på pause i weekenden, mens bankerne er lukkede. I perioder med øget aktivitet er konverteringer afhængige af USD-overførsler fra bankerne, der clearer i normal banktid. Når bankerne åbner på mandag, planlægger vi at genoptage konverteringer.
- Coinbase (@ coinbase) Marts 11, 2023

Der var nogle alvorlige tegn på glidning lørdag. I skrivende stund handler USDC til fem cents mindre end sin dollarbinding.

Circle indrømmede til sidst det fulde omfang af sin eksponering mod SBV, som ser ud til at være meget lille i forhold til dets samlede likviditetsreserver.

1/ Efter bekræftelsen i slutningen af i dag, at de ledninger, der blev indledt i torsdags for at fjerne saldi, endnu ikke var behandlet, forbliver $3.3 milliarder af de ~$40 milliarder USDC-reserver hos SVB.
— Cirkel (@cirkel) Marts 11, 2023

Circle CEO og medstifter Jeremy Allaire delte et blogindlæg, der beskriver situationen mere i dybden.

En alvorligt uheldig kryptofan ville have været bedre stillet til at holde fast i USDC efter at være blevet brændt for stort set hele deres 2 millioner dollars, når de forsøgte at kassere den hurtigt... Uh!

Med USDC-insolvensfrygten udbredt, flygter brugerne i sikkerhed i andre stalde. Ikke alle af dem kommer dog til at klare det i ét stykke.
Her er hvordan en uheldig bruger betalte 2,080,468.85 USD for at modtage 0.05 USD i USDT. pic.twitter.com/R8YdudWfsV
— BowTiedPickle.eth | Solidity-afsender (@BowTiedPickle) Marts 11, 2023

Hold dig opdateret med kryptonyheder, få daglige opdateringer i din indbakke.

Kilde: https://decrypt.co/123234/this-week-on-crypto-twitter-crypto-has-a-banking-crisis