Den samlede markedsværdi for krypto stiger over $1T - data tyder på, at der er mere opad i vente

På trods af den seneste negative krypto- og makroøkonomiske nyhedsstrøm brød den samlede markedsværdi for kryptovaluta over 1 billion dollars den 21. januar. Et opmuntrende tegn er, at derivatmålinger ikke viser øget efterspørgsel fra bearish-handlere i øjeblikket. 

Bitcoin (BTC)-prisen steg 8 % i denne uge og stabiliserede sig nær $23,100-niveauet kl. 18:00 UTC den 27. januar, da markederne vejede den potentielle påvirkning af Genesis Global Capitals konkurs på Jan. 19.

Et område af bekymring er Genesis Capitals største debitor, Digital Currency Group, dets moderselskab. Som følge heraf kan Grayscale-fondsforvaltningen være i fare, hvor investorer er usikre på, om Grayscale Bitcoin Trust-aktiver kan blive likvideret. Investeringsinstrumentet har i øjeblikket over $14 milliarder i Bitcoin-positioner til sine indehavere.

En amerikansk appeldomstol skal høre argumenterne vedrørende Grayscale Investments retssag mod Securities and Exchange Commission (SEC) den 8. marts. Fondsforvalteren satte spørgsmålstegn ved SEC's beslutning om at nægte deres aktivstøttede børshandlede fond lancering.

Regulatoriske bekymringer påvirkede også markederne negativt, efter at sydkoreanske anklagere anmodede om en arrestordre på Bithumb-børsejeren Kang Jong-Hyun. Den 25. januar dømte Financial Investigation 2. Division i Seouls sydlige distrikts anklagemyndighed Kang og to Bithumb-direktører for anklager for at have udført svigagtige ulovlige transaktioner.

Den 7 % ugentlige stigning i den samlede markedsværdi blev holdt tilbage af Ethers (ETH) 0.3 % negativ kursbevægelse. Alligevel påvirkede den bullish sentiment markant altcoins, hvor 11 af de 80 bedste mønter steg med 18 % eller mere i perioden.

Aptos (APT) vandt 91 %, efter at den samlede værdi af det smarte kontraktnetværk nåede rekordhøje 58 millioner dollars, drevet af PancakeSwap decentraliserede børs.

Fantom (FTM) steg 50% efter annonceringen af ​​sit nye databasesystem, Carmen og en ny Fantom Virtual Machine, Tosca.

Optimisme (OP) så 21 % fremgang efter en kraftig stigning i transaktionsvolumen under et ikke-fungible token-incitamentsprogram kaldet Optimism Quest.

Gearing efterspørgsel favoriserer lidt tyre

Evigvarende kontrakter, også kendt som inverse swaps, har en indlejret sats, der normalt opkræves hver ottende time. Børser bruger dette gebyr for at undgå ubalancer i valutarisiko.

En positiv finansieringsrate indikerer, at longs (købere) kræver mere gearing. Men den modsatte situation opstår, når shorts (sælgere) kræver yderligere gearing, hvilket får finansieringsrenten til at blive negativ.

7-dages funding rate var positiv for Bitcoin og Ethereum, hvilket betyder, at dataene peger på lidt højere efterspørgsel efter gearing longs (købere) versus shorts (sælgere). Alligevel er 0.25 % ugentlige finansieringsomkostninger ikke nok til at afskrække købere med gearing.

Interessant nok var Aptos den eneste undtagelse, da altcoin præsenterede en negativ 0.6% ugentlig finansieringsomkostning, hvor shortsælgere betalte for at holde deres positioner åbne. Denne bevægelse kan forklares med 91%-rallyet på syv dage, og det tyder på, at sælgere forventer en form for teknisk korrektion.

Optionerne put/call ratio viser ingen tegn på frygt

Handlende kan måle markedets overordnede stemning ved at måle, om der sker mere aktivitet gennem opkalds- (købs-) optioner eller salgs- (salgs-) optioner. Generelt bruges call optioner til bullish strategier, mens put optioner er til bearish.

Et put-to-call-forhold på 0.70 indikerer, at den åbne rente for put-optioner forsinker de mere bullish calls med 30 % og er derfor bullish. I modsætning hertil favoriserer en 1.40-indikator put-optioner med 40 %, hvilket kan anses for bearish.

Selvom Bitcoins pris ikke formåede at bryde modstanden på $23,300, har efterspørgslen efter bullish call-optioner oversteget de neutrale-to-bear puts siden 6. januar.

På nuværende tidspunkt er put-to-call-volumenforholdet tæt på 0.50, da optionsmarkedet er stærkere befolket af neutrale-til-bullish-strategier, der favoriserer call (køb)-optioner med 50 %.

Relateret: Bitcoin vil ramme $200K før $70K 'bjørnemarked' næste cyklus — Forecast

Derivatmarkederne peger på yderligere opsidepotentiale

Efter den tredje uge i træk med gevinster, som udgør 40 % år-til-dato, når man ekskluderer stablecoins, er der ingen tegn på efterspørgsel fra shortsælgere. Endnu vigtigere viser gearingsindikatorer, at tyre ikke bruger overdreven gearing.

Derivatmarkederne peger på yderligere opsidepotentiale. Selvom markedet genbesøger markedsværdien på 950 milliarder dollars fra 18. januar, er der ingen grund til panik. I øjeblikket viser Bitcoin-optionsmarkederne, at hvaler og markedsskabere foretrækker de neutrale-til-bullish-strategier.

I sidste ende favoriserer oddsene dem, der satser på, at den samlede markedsværdi på $1 billioner vil holde, hvilket åbner plads til yderligere gevinster.