Samlet værdi låst i DeFi-protokoller faldt med 40 % i maj – crypto.news

DeFi-protokoller oplevede deres værste måned, da panikken forårsaget af Terra's og dens stablecoin UST-kollaps resulterede i det hurtige fald i den samlede værdi låst med mere end 40%.

Årsager til DeFi-krisen

Den storstilede DeFi-krise var for det meste resultatet af Terra-forårsaget markedschok, fordi dens fiasko fordampede omkring 28 milliarder dollars i maj kun i direkte tab. Derudover oplevede Ethereums netværk en række fald svarende til $111.4 milliarder som rapporteret af DeFi Llama. Selv alternative lag 1-netværk blev også påvirket af investorernes truede tillid til segmentet. De samlede fald i den samlede værdi låst i lag 1-netværk nåede 30-55 %. Avalanches økosystem tabte omkring $5 milliarder, og Binance Smart Chain led tab på omkring $3 milliarder.

Den samlede værdi låst i alle DeFi-protokoller faldt til $111.4 milliarder, det laveste niveau i mange måneder. Desuden led protokoller, der specialiserede sig i operationer med stablecoins, de maksimale tab. For eksempel mistede den tidligere leder Curve sine positioner med dens samlede værdi låst faldende til $8.9 milliarder, hvilket var meget under rekordniveauet på $24 milliarder nået i januar.

Convex Finance gav yderligere likviditet til Curve-brugere, der mistede omkring halvdelen af ​​sin markedsværdi i maj, og dens samlede værdi er lige over 5 milliarder dollars, og dens relative positioner faldt til sjette rang på markedet.

Større undtagelser

På trods af det overordnede sammenbrud af DeFi-segmentet var der flere undtagelser, der indikerede et betydeligt potentiale for dets langsigtede udvikling. Det store eksempel er Tron i stand til at demonstrere de høje vækstrater selv på det stagnerende kryptomarked. Tron har været i stand til at øge sin samlede værdi låst med 43% og dermed nået den tredjestørste position i det smarte kontraktnetværk. Den vigtigste kilde til vækst er dens førende protokol JustLend, som genererede en vækst på omkring 65% i maj. I øjeblikket er Tron det tredjestørste netværk, der er specialiseret i smarte kontrakttjenester.

MakerDAO er endnu et eksempel på et vellykket projekt, der kan blive den største protokol. Årsagen er, at den for det meste virker med DAI stablecoin, der har vist sig at være mere stabil under den seneste panik. MakerDAO mistede dog stadig omkring 30 % af sin samlede værdi låst, men forbedrede sine relative positioner på grund af større tab påført af sine vigtigste konkurrenter.

Den protokol, som Lido brugte til at satse (inklusive LUNA) mistede også omkring halvdelen af ​​sin markedsværdi, selvom dens relative positioner forblev forholdsvis stabile.

DeFi-segmentets potentiale

De seneste chok indikerer den høje sandsynlighed for den radikale transformation af DeFi-segmentet i den nærmeste fremtid. Investorer er blevet bedre bevidste om de implicitte risici forbundet med stablecoins og relaterede udlånsoperationer. Det nuværende fald i DeFi-aktiviteter vil sandsynligvis ikke blive langvarig, fordi DeFi-segmentet byder på unikke muligheder for at generere passiv indkomst og håndtere de store likviditets- og andre relaterede udfordringer. Den største forandringsretning refererer til det gradvise skift mod mere bæredygtige og pålidelige projekter. Denne logik gælder både for stablecoins og DeFi-applikationer.

Tekniske analyser bekræfter, at Tron har et betydeligt potentiale for vækst i de følgende uger. Det største supportniveau svarer til $0.050, hvilket afspejler det lokale minimum, der er nået i løbet af de sidste par måneder. Den første store modstand er til prisen på $0.095, og Tron har potentialet til at overvinde den i de følgende dage, i betragtning af dens nuværende markedstendenser. I dette tilfælde kan TRX nærme sig et betydeligt modstandsniveau ved $0.12 og dermed nærme sig sit maksimum i 2022. De styrkede positioner i DeFi-segmentet kan være den vigtigste katalysator for denne vækst.

Situationen med Convex Finance ser ud til at være mere problematisk. Hvis CVX ikke er i stand til at opretholde den nuværende kritiske support på omkring $9, kan prisen kollapse ud over $3, hvilket betyder, at den ikke vil være i stand til at genoprette sine stærke positioner i DeFi-segmentet. I modsætning hertil kan trendvendingen tillade gradvis at nærme sig det betydende modstandsniveau for tilpasninger på $30 i de følgende måneder. Dette scenarie kan også være gavnligt for andre DeFi-projekter og bidrage til markedsstabilisering.