Troubled Crypto Giant 3AC Vejning Asset Salg, Bailout Options: WSJ

Three Arrows Capital har angiveligt hyret juridiske og finansielle rådgivere til at hjælpe det med at etablere en plan for at betale tilbage til investorer og långivere. 

Zhu og Davies Mulling Bailout 

Three Arrows Capital kan sælge sine aktiver eller søge en redningspakke fra et andet firma for at overvinde sine igangværende likviditetsproblemer, ifølge en fredagsrapport offentliggjort i The Wall Street Journal. 

Kryptohedgefirmaets grundlæggere Su Zhu og Kyle Davies diskuterede deres problemer for første gang sammen i et interview med New York-publikationen og afslørede, at de havde hyret juridisk og finansiel rådgiver, da de forsøger at navigere i deres største krise nogensinde på grund af den seneste tilbagegang. på kryptovalutamarkedet. 

"Vi er forpligtet til at løse tingene og finde en retfærdig løsning for alle vores vælgere," sagde Davies, før han afslørede, at fonden kiggede på salg af aktiver og en potentiel redningspakke. Firmaet håber også at kunne købe mere tid med kreditorerne, mens det udarbejder en plan. 

Nyheden kommer efter spekulationer om, at Three Arrows stod over for insolvens, dukkede op i kryptosamfundet tidligere på ugen. Zhu og Davies forblev stille, mens rygterne spredte sig, bortset fra et vagt tweet fra Zhu, der sagde, at firmaet var "fuldt forpligtet til at løse dette" og "kommunikere med relevante parter." 

Selvom de fulde detaljer om situationen var uklare, løb spekulationerne om, at firmaet blev kaldt margin, voldsomt på Crypto Twitter. On-chain data afslørede også, at firmaet solgte millioner af dollars af sine Lido-indsatte Ethereum-beholdninger, sandsynligvis i et forsøg på at skaffe likviditet til at tilbagebetale sine kreditorer. BlockFi og andre kryptovirksomheder har siden bekræftet, at de likviderede nogle af firmaets positioner, ifølge flere nyhedsrapporter. 

Tre pile står over for likvidationskrise 

Margin calls opstår, når handlende låner gearing mod sikkerhed for at gå long eller short på et aktiv. Hvis sikkerheden falder under en vis tærskel, kan handlende med overlevelse blive likvideret, hvilket betyder, at de mister deres indskud. 

Three Arrows blev lanceret i 2012 og voksede til at blive en af ​​kryptorummets største hedgefonde med over 10 milliarder dollars i aktiver under forvaltning på sit højeste. Det tog dog et slag, da kryptomarkedet begyndte at falde i 2022. Bitcoin registrerede et lavpunkt i 18 måneder lige over $21,000, da nyheden om firmaets problemer først dukkede op, en 70% tilbagetrækning fra toppen i november. Rystende makroøkonomiske forhold fremskyndet af Federal Reserves forpligtelse til at hæve renten har også accelereret den nuværende krypto-nedadgående trend. 

I Wall Street Journal rapport afslørede Davies, at firmaet havde investeret 200 millioner dollars i Terras LUNA-token, før det kollapsede til nul i sidste måned. Firmaets andre investeringer inkluderer Layer 1-tokens som Solana og Avalanche, Ethereum DeFi-applikationer som Aave og Balancer og nogle få krypto-fokuserede virksomheder som Deribit og Fireblocks. 

fortalte Davies The Wall Street Journal at Three Arrows "ikke var den første, der blev ramt", og bemærkede, at nedturen på det bredere marked for kryptovaluta havde påvirket mange firmaer. Tidligere på ugen, en dag før firmaets problemer kom frem, annoncerede kryptoudlånsfirmaet Celsius, at det havde frosset kundetilbagetrækninger under henvisning til "ekstremt markedsforhold." 

I 2021 blev Zhu og Davies kendt for at kæmpe for "supercyklus"-afhandlingen, en fortælling, der antydede, at krypto havde nået et bøjningspunkt, der ville forhindre aktivklassen i at lide af dramatiske nedgange, som det havde gjort i tidligere bjørnecyklusser. Zhu tweetede i slutningen af ​​maj, at tesen var "desværre forkert", da markedet udvidede sin brutale blødning i kølvandet på Terras kollaps. 

Ifølge rapporten er virksomheden i gang med at beregne sine tab og værdiansætte sine illikvide aktiver. Nichol Yeo fra Solitaire LLP, et advokatfirma, der rådgiver Three Arrows, fortalte The Wall Street Journal at firmaet holder Singapores Monetary Authority opdateret om sine planer. De tre pile hjemmeside lister stadig en række investeringer i cryptocurrency-økosystemet, og firmaet mangler endnu at offentliggøre en officiel meddelelse. 

Afsløring: I skrivende stund ejede forfatteren af ​​dette stykke ETH, AAVE og flere andre kryptovalutaer. De havde også eksponering for BAL i et kryptovalutaindeks.