Søndag den 19. marts endte bankgiganten Credit Suisses 167-årige historie med en overtagelse af den største schweiziske bank, UBS. Under pres fra den schweiziske regering overtog UBS sin skrantende konkurrent for 3 milliarder schweizerfranc (3.25 milliarder USD) - mindre end halvdelen af Credit Suisses markedsværdi på 8 milliarder USD blot to dage før, fredag den 17. marts.
En dag senere, den 20. marts, faldt aktierne i Credit Suisse mere end 60 % i den europæiske handel, med UBS et fald på 9 %.
For at dække eventuelle tab, som UBS måtte pådrage sig i handlen, vil den schweiziske regering yde 10 milliarder dollars. Den schweiziske centralbank vil også stille et konkurslån på 108 milliarder dollars til rådighed for bankerne.
Den schweiziske publikation, Neue Zürcher Zeitung, kaldte overtagelsen det "største økonomiske jordskælv i Schweiz siden redningen af UBS i 2008 og grundstødningen af Swissair i 2001." En redning skal forhindre en krise, der breder sig til andre banker, i lighed med det, der skete for 15 år siden efter Lehman Brothers' konkurs i USA. Overtagelsen af Credit Suisse var "nødvendig" ikke kun for Schweiz, men for stabiliteten af hele det globale finansielle system, hævdede det schweiziske forbunds præsident, Alain Berset.
Milliard-dollar fusion over en weekend
Aftalen ansporede til blandede reaktioner i den schweiziske politiske arena. Det frie demokratiske parti i Schweiz (FDP) roste det og udtalte, at overtagelsen var nødvendig for at undgå alvorlig skade på Schweiz som finansielt og økonomisk centrum.
Kritik kom fra medpræsidenten for det socialdemokratiske parti i Schweiz, Cédric Wermuth, som Tweetet at intet var ændret siden finanskrisen i 2008. "Hele det finansielle system er sygt og absurd," sagde han og tilføjede, at staten må træde til igen og redde det.
Marcel Fratzscher, formand for det tyske institut for økonomisk forskning, mener, at overtagelsen kan føre til én gigantisk bank, som ville fremprovokere ustabilitet over hele linjen i tilfælde af et fiktivt kollaps.
I et interview med Die Tageszeitung sagde den tyske økonom, at den nuværende situation ikke er nær så bekymrende som før den globale finanskrise i 2008. "I dag er det de kraftige rentestigninger fra centralbankerne, der har taget mange finansielle institutioner med pr. overraskelse og har ført til massive tab."
Med andre ord er problemet i dag "ikke systemisk indbyrdes afhængighed mellem finansielle institutioner eller utilstrækkelig forsyning med hensyn til likviditet og kapital, men usædvanlig aggressiv pengepolitik."
"Regulativt pres vil sandsynligvis stige"
"Denne overtagelse af Credit Suisse af UBS har sendt mange ud i et dybt chok," sagde Olga Feldmeier, medstifter af den schweiziske investeringsplatform Smart Valor, i en tale til Cointelegraph. Indtil 2014 var hun administrerende direktør og salgschef i formueforvaltningsvirksomheden hos UBS.
”Det havde været kendt længe, at det ikke gik så godt i banken. Men hvem ville have troet, at banken, der engang var 80 milliarder dollar værd, ville blive genstand for en overtagelse på 3 milliarder dollars af dens ærkerival UBS?” Ifølge Feldmeier er det ikke kun de 50,000 ansatte, der er chokerede. Långiverne er blevet endnu hårdere ramt, især dem med en særlig højkvalitetsobligationstype - den såkaldte Supplerende Tier 1-kapital.
Seneste: Bedste og værste lande for kryptoskatter - plus kryptoskattetips
Men på spørgsmålet om, hvad alternativet ville være, var Feldmeier enig i, at uden denne overtagelse ville konsekvenserne være katastrofale. »Når alt kommer til alt, hvor er det sikkert, hvis en af de 30 bedste systemisk vigtige - og schweiziske - banker går konkurs? I en systemisk bankkørsel ville hverken Den Europæiske Centralbank eller Fed være i stand til at hjælpe."
Mauro Casellini, bestyrelsesmedlem hos CCA Trustless Technologies Association og indtil januar 2023, CEO hos Bitcoin Suisse Liechtenstein og leder af Bitcoin Suisse Europe, delte en lignende holdning.
Han fortalte Cointelegraph, at det var rigtigt, at regeringen og tilsynsmyndighederne i Schweiz handlede hurtigt for at finde en løsning med mindst mulig negativ indvirkning på markedet.
"Selvom der i nogen tid havde været tegn på, at tingene ikke gik glat hos Credit Suisse, var det svært for udenforstående at se, hvor kritisk situationen var. Det er for tidligt at sige, om dette var den rigtige løsning, men størrelsen af denne nye 'superbank' er imponerende, og det regulatoriske pres vil sandsynligvis stige,” sagde Casellini.
Det gode og det onde
Bankkrisen har bragt nogle gode og nogle dårlige for krypto. På trods af negativ makroøkonomisk udvikling klarede kryptomarkedet sig godt, da nyheden kom om, at UBS ville overtage Credit Suisse. Bitcoin (BTC) vandt kryptorallyet med en gevinst på 15.5 % (nåede $28,671 den 22. marts). Ether (ETH) steg 3.9 pct. Drevet af BTC-kursstigningen er aktiekurserne for børsnoterede Bitcoin-mineselskaber steget med så meget som 120% siden begyndelsen af året.
Ifølge Feldmeier er det et positivt fænomen for kryptobørser, både store og små. "Mere handel, højere salg, noget af den længe savnede medvind ville ikke skade vores industri," sagde Feldmeier. "Dette øger også sikkerheden for, at Bitcoin-cyklussen holder, hvad den lover - nemlig det næste tyreløb omkring Bitcoin-halveringen i marts 2024".
Tabet fra kunder og investorer i traditionelle finansielle institutioner kan påvirke kryptomarkedet positivt, da investorer henvender sig til alternative aktiver, såsom kryptovalutaer.
Credit Suisse-opkøbet og det faktum, at bankbranchen står over for mange forskellige risici og udfordringer verden over, har dog også en negativ side. Banker er stadig vigtige partnere for kryptovirksomheder. Hvis bankerne ikke klarer sig godt, vil de være endnu mindre villige til at arbejde med kryptovirksomheder eller hæve gebyrer, hvilket ikke vil gøre livet lettere for kryptoindustrien.
Seneste: At være eller ikke være: Etik, demokrati og moral i den spirende metavers
De seneste lukninger af fiat-on- og off-ramp-banker som Silvergate og Signature, efterfulgt af Credit Suisses kollaps, har skabt "betydelige risici for kryptomarkedet," sagde Casellini. Ifølge eksperten var det nødvendigt "at tage fat på spørgsmål som regulering, sikkerhed og gennemsigtighed for at opbygge tillid til investorer og sikre markedets langsigtede levedygtighed. Regulering vil hjælpe vores branche på sigt med at opbygge et succesfuldt og mere decentraliseret alternativ til det traditionelle finansielle system.”
Casellini forventer også at se flere udfordringer og risici i fremtiden på grund af det ændrede rentelandskab og yderligere krav til bankerne.
"Det bliver interessant at se, hvordan regeringer og især nationale banker reagerer, og om de vil redde banker, der kæmper, eller lade dem gå konkurs."
Kilde: https://cointelegraph.com/news/ubs-s-acquisition-of-credit-suisse-brings-some-good-and-bad-for-crypto