Virginia's Fairfax County Retirement Systems er indstillet på at investere sin pensionsfond på 6.8 milliarder dollar i cryptocurrency-afkastlandbrug for at øge afkastet, Financial Times rapporteret den 4. aug.
Pensionssystemfonden fik for nylig godkendelse fra sin bestyrelse til flytningen, ifølge nyhedsmediet.
Katherine Molnar, investeringschef for Fairfax County Police Officers Retirement System, fortalte FT i et interview:
"Nogle af de udbytter, du er i stand til at opnå i en udbyttelandbrugsstrategi, er virkelig attraktive, fordi nogle af folkene er trådt tilbage fra det område."
Crypto yield farming refererer til udlån af digitale aktiver til en strøm af betalinger. Men Virginia county's beslutning kommer på et tidspunkt, hvor kryptolånemarkedet har været præget af uro og en række firmakonkurser i rummet.
Molnar sagde angiveligt:
"For dem, der stadig er villige til at give likviditet, anstændige profitsøgende, er de faktisk i stand til at tjene mere attraktive afkast i øjeblikket."
Fairfax-systemet investerede for nylig $35 millioner hver med Parataxis Capitals digitale afkastfond og VanEcks nye finansindkomstfond, ifølge FT-rapporten. VanEcks finansieringsindkomstfond har til formål at give indtjening til investorer gennem kortsigtede låneaftaler med digitale aktivfirmaer.
Men det er ikke første gang, Fairfax landes pensionssystemer investerer i kryptomarkedet. $5 milliarder Fairfax County Employee Retirement System og $1.8 mia Fairfax County Police Officers Retirement System havde investeret henholdsvis $10 millioner og $11 millioner i Morgan Creek Blockchain Opportunities Fund i 2019, ifølge FT-rapporten.
Pensionsforvalterne hævdede at have foretaget omfattende due diligence inden deres første investering i kryptorummet. Investeringerne var for det meste i virksomhederne snarere end tokens, rapporterede FT.
De to pensionskasser gik derefter videre til investeringer i private equity, hedgefonde og endelig afkast-landbrugsprojekter. Andrew Spellar, investeringschef for Fairfax County Employees sagde:
”Vi startede i venturekapital og private equity.
Men da vi blev mere komfortable i rummet, begyndte vi at tænke lidt bredere over, hvordan vi kunne bruge strategier i digitale aktiver i andre dele af porteføljen."
De to pensionsfonde forventer et 50% hit på deres oprindelige investeringer i kryptoområdet på grund af markedsuroen, men det ville stadig lade fondene være op på 350%, rapporterede FT.
Molnar sagde, at hun stadig er overbevist om, at kryptoinvesteringerne var et godt bud og forventer, at tingene vender tilbage med de stærkere teknologier, der er fremherskende.
Uro i kryptoudlånsområdet
Kryptolånemarkedet begyndte at stå over for et enormt pres efter sammenbruddet af TerraUSD (USTC) i maj. De faldende kryptopriser sammen med udlån mellem virksomheder og manglen på ordentlige risikoafdækningsforanstaltninger førte til en række konkurser, herunder Celsius Network, Voyager Digital og hedgefonden Three Arrows Capital. Disse långiveres hurtige og pludselige fald har efterladt tusindvis af detaillångivere i stikken.
Desuden kæmper selv långivere, der ikke har erklæret sig konkurs, med likviditetsproblemer, herunder Babel Finance og Zipmex. Singapore-baserede Vauld sikrede for nylig et tre måneders moratorium, der giver beskyttelse mod kreditorer for at løse situationen. Flere andre har også suspenderet hævninger, mens detailkunder bærer hovedparten af tabene.
Fairfax county's investering i kryptolånemarkedet kommer efter, at Canada-baserede Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ), en institutionel investor, der administrerer flere offentlige pensionsfonde, fik et hit, da Celsius standsede udbetalinger og efterfølgende erklærede sig konkurs. CDPQ havde lavet en egenkapitalinvestering på 150 mio i Celsius i oktober 2021.
I april 2022 annoncerede Fidelity, en af de største udbydere af 401(k) pensionsordninger i USA, at det ville give deltagerne mulighed for at allokere en del af deres pensionsportefølje til Bitcoin.
Men i marts, det amerikanske arbejdsministerium advarede arbejdsgivere og tilsynsmænd til at "udvise ekstrem omhu", mens de tilføjer kryptovalutaer til 401(k) pensionsordninger.
Kilde: https://cryptoslate.com/virginia-pension-funds-invest-in-crypto-yield-farming-despite-recent-turmoil/