Hvad sker der hos Nexo? Kryptolångivers kontorer blev overfaldet

Hvad sker der Nexo? Krypto-udlåner ransaget

Krypto långiver Nexø fik sine kontorer angrebet i Bulgarien torsdag, i hvad der er cryptocurrency s seneste slagsmål med loven.

Leder du efter hurtige nyheder, hottips og markedsanalyse?

Tilmeld dig Invezz-nyhedsbrevet i dag.

Nexos kontorer var razzia af over 300 politibetjente og anklagere, som led i en storstilet efterforskning af organiseret kriminalitet, hvidvaskning af penge, bankvirksomhed uden licens og computersvindel, ifølge en talsmand for chefanklageren.

Derudover dukkede der rapporter op, der forbinder Nexo med terrorfinansiering og omgåelse af sanktioner mod Rusland.

Nyheden har udløst den sædvanlige eufori på begge sider. På den ene side er der dem, der afviser, at Nexo er på sine sidste ben, den seneste kryptolångiver, der er blevet ofre for det ubarmhjertige kryptobjørnemarked.

På den anden side har Nexo kæmpet hårdt tilbage og tweetet, at det ikke havde gjort noget forkert og faktisk "tog en af ​​de mest aggressive tilgange" angående sanktioner omkring den russiske krig.

Så hvad er det?

Nexo havde tidligere trukket sig ud af det amerikanske marked

Det er ikke en god situation. Det følger også, at Nexo trækker sig ud af US marked i begyndelsen af ​​december. Adskillige amerikanske stater havde udstedt "ophør og afstå"-ordrer mod Nexo for at tilbyde uregistrerede værdipapirer. New Yorks justitskontor sagsøgte også Nexo for "falsk at have repræsenteret, at den overholder gældende regler og licenskrav".

Nexo havde lagt skylden direkte for fødderne af regulatorer i et afskedsskud på Twitter.

Vores beslutning kommer efter mere end 18 måneders god trosdialog med amerikanske statslige og føderale tilsynsmyndigheder, som er kommet til en blindgyde

Jeg skrev en dyb dykke om forretningsmodellen og Nexos generelle helbred efter den hændelse. Du kan læse denne analyse for det fulde billede, men kort fortalt stillede jeg spørgsmålstegn ved, hvordan virksomheden udbetalte næsten tocifrede afkast, når udbyttet i DeFi-området var faldet til 1 %.

Derudover kritiserede jeg dens afvisning af at præsentere en ordentlig aktiver og passiver og dens påståede "rapport", som attesterede dens aktiver, som blot var en linje på en webside, der sagde, at dens samlede aktiver "overstiger" 100 % af passiverne. Der var – og er stadig ikke – noget ord om, hvorvidt det er 100.01 % eller 10000 %, og heller ikke noget om forpligtelser eller hvordan dets eget token bruges eller ikke bruges som sikkerhed eller i nogen udlånsprodukter.

Med så få oplysninger givet, for at foretage en rimelig økonomisk vurdering af Nexo, er det eneste, der kan gøres, at spekulere i blinde. Med industrien decimeret – udlånsprodukter hos Celsius, Voyager Digital, BlockFi, Gemini og utallige andre er kollapset – er det let at se, hvorfor investorer (og regulatorer) er bekymrede.

Dette opsummerer Nexos problem

Denne seneste hændelse er blot en fortsættelse af, hvad der er Nexos, og alle disse kryptoudlånsvirksomheder, største problem – mangel på gennemsigtighed og den virkelighed, som de tilbyder inden for en gråzone af loven, på godt og ondt.

Det er en "attest"-side i realtid siger, at den har 2.42 milliarder dollars i kundeforpligtelser. Dette var $3.3 milliarder før kollaps af FTX, der fremhæver, hvor mange kunder der har indset, at dette ikke længere er et risiko-belønningsvæddemål, der er værd at tage.

Udover Nexos afvisning af at give flere oplysninger om deres balance, er der også det faktum, at amerikanske statsrenter er steget fra 0 % til 4.25 %. Dette har sænket incitamentet for kunder til at jagte afkast i Nexo, da et rimeligt afkast er tilgængeligt andre steder, og det afkast er garanteret af den amerikanske regering - langt fra hvad der sker i krypto-udlånsbranchen.

Med kun et par hundrede basispoint af ekstra udbytte, der tilbydes, men en risiko, der er bogstaveligt talt ikke kvantificerbar i betragtning af, hvor uigennemskuelige de økonomiske forhold er, er dette ikke et risiko-belønningsforhold, der virker attraktivt.

De adskillige åbne undersøgelser og retssager i flere lande udgør blot endnu et lag af risiko for Nexo. Kommer på et tidspunkt, hvor regulatorer falder hårdere på både kryptoudlånsområdet og kryptoindustrien generelt efter FTX-debaklet, er det bekymrende for Nexo.

Det er uden overhovedet at læse noget ind i de anklager om russisk sanktionsundgåelse og finansiering af terrorisme, der er dukket op i de sidste par dage, men hvis disse anklager vejer tungt, er det naturligvis endnu et problem.

Långiverens erklæringer giver heller ikke ligefrem tillid; de har været yderst omstridte. Gårsdagens erklæring var tilsvarende aggressiv som den, der blev udstedt, da den trak sig ud af det amerikanske marked i december.

Desværre har nogle tilsynsmyndigheder med den nylige lovgivningsmæssige nedkæmpelse af krypto for nylig vedtaget kick først, stil spørgsmål senere tilgang. I korrupte lande grænser det op til afpresning, men det skal også gå over

Nexo i en erklæring i går

Hvad er det næste?

Som jeg konkluderede i mit dybe dyk i december, er det virkelig umuligt at foretage nogen form for økonomisk vurdering af Nexo, fordi loven er for sløret på dette område, og virksomheden selv nægter at give noget i nærheden af ​​den information, der ville være påkrævet. Med flere retssager og et åbenlyst dårligt forhold til adskillige regulerende organer tegner det en endnu mere usikker fremtid.

Det følger af den manglende gennemsigtighed, at kunder, der investerer i virksomheden, er tvunget til at spille, at alt er over bord. Og det kan være fint - alt kunne faktisk være over bord, der er ingen beviser, der tyder på noget andet. Men det er bare det – et gamble og blind tro på ledernes ord.

Men virkeligheden er, at 300 lovgivere stormede Nexos kontorer i går på nogle meget bekymrende anklager. Og med et frygteligt makroklima og intet andet end spørgsmål omkring Nexos forretningsmodel og gennemsigtighed, og udbyttet nu konkurrencedygtigt andre steder, er det svært at finde på et motiv til at investere sine penge her, mens man følger nogen form for forsigtig risikostyring.