Hvilken kryptolångiver brugte 558 millioner dollars på sin egen mønt

Celsius Network, medstiftet af serieiværksætteren Alex Mashinsky, brugte mindst 558 millioner dollars på at købe sit eget token, CEL. Ifølge seneste arkivering, cryptocurrency-långiveren, der plejede at lokke kunder med løftet om "finansiel frihed," og kalder sig selv et "fællesskab først"-firma, der sælger produkter sikrere end en bank. Blandt firmaets mest iørefaldende linjer var "We are Celsius. Vi drømmer stort.”

Den mislykkede kryptoudlåner, som er midt i en konkursproces, siges at have rapporteret op til 25 milliarder dollars i aktiver under forvaltning. Navnlig blev det meste af dette beløb udlånt til andre digitale aktivvirksomheder for at opfylde et årligt afkast på 5 %.

Men en retsudnævnt eksaminator, Shoba Pillay, kom tirsdag med en anden konklusion om, hvad den mislykkede långiver gjorde. Pillay skrev i en 700-siders rapport, og bemærkede:

Fra starten har Celsius og drivkraften bag dens operationer, Mr. Mashinsky, dog ikke indfriet disse løfter. "Bag kulisserne udførte Celsius sin forretning på en helt anden måde, end den måde, den markedsførte sig selv over for sine kunder i alle vigtige henseender.

Rapporten hævder også, at Celsius var involveret i al tvivlsom investeringspraksis længe forbundet med en traditionel finanssektor, som kryptovisionære har søgt at formørke. Disse omfatter "cirkulære låneordninger, symbolsk manipulation, vildledende udsagn og falske garantier og endda brugen af ​​kundeaktiver til at betale tidligere kunders forpligtelser." Med ordene fra Dean Tappen, Celsius Coin Deployment Specialist, var disse "meget Ponzi-lignende" adfærd.

Nøgleresultater fra rapporten

Ønsker du nogle opdateringer på #Celsius sag?
👉 Forkertede $50 millioner ICO, rejste kun $32 millioner
👉Brugte $558 millioner+ på at købe sit eget token
👉Brugte kundens fond til $ CEL tilbagekøb
👉CEO dumpede $68.7 millioner i CEL-tokens i detailhandlen
👉Tabte over $300 millioner i dårlige investeringer

— ErmoFi (@ErmofiNews) Februar 1, 2023

Celsius brugte minimum $558 millioner på at købe sit eget token

Til at begynde med anerkender eksaminatorrapporten, at Celsius-tokenet (CEL) havde en stenet start. Virksomhedens ICO skete i 2018 for CEL-tokenet, hvor långiveren afslørede, at det solgte 325 millioner CEL-tokens. Efter sigende var dette en falsk erklæring, hvor rapporten bemærkede, at mellem ICO og privatsalg solgte Celsius kun 203 millioner, hvilket førte til, at det samlede sparsomme 32 millioner dollars fra det oprindelige møntudbud (ICO) i stedet for de forventede 50 millioner dollars. I den forbindelse siger eksaminator:

På trods af sine løfter om gennemsigtighed diskuterede Celsius internt, om han skulle fortælle sit samfund, hvordan ICO faktisk viste sig, men besluttede ikke at gøre det, fordi det frygtede, at dets samfund ville blive forstyrret.

Virksomheden annoncerede også CEL-tokenet som dets 'rygrad' sammen med gentagne handlinger fra CEO Mashinsky for at sidestille værdien af ​​CEL-tokenet med virksomhedens værdi. Eksaminatoren tilføjede også, at Celsius brugte "svinghjuls"-strategien, privat solgte CEL-tokens, over-the-counter (OTC) transaktioner og foretaget modregningskøb på det åbne marked for at påvirke handelspriserne. Kumulativt bemærker eksaminator, at Celcius brugte minimum 558 millioner dollars på at købe sit eget token og tilføjer:

Fra 2018 og frem til Petitionsdatoen overførte Celsius mindst 223 millioner CEL fra det sekundære marked til sine egne tegnebøger, et større antal end det samlede beløb på CEL (203 millioner) frigivet til offentligheden i ICO. Faktisk købte Celsius hvert CEL-token på markedet mindst én gang og i nogle tilfælde to gange.

I sidste ende knækkede det, der blev solgt som Celsius 'rygrad' den 12. maj 2022, da CEL-prisen styrtdykkede til $0.57, hvor den tidligere administrerende direktør Rod Bolger beskrev det som et "dødt token", ifølge eksaminatoren.

Dyre engangsvæddemål

Rapporten fremhæver Celsius' "enorme vækst" i kunder og aktiver under forvaltning fra starten til dets højdepunkt i november 2021, hvilket falder sammen med højden på krypto-tyremarkedet. Det var også, da kryptofirmaet oplevede nogle af sine største tab. Pillay sagde, at "mens Celsius voksede sine aktiver under forvaltning, var det ikke rentabelt."

Navnlig, da långiveren begyndte at give højere belønningssatser i forhold til industriens konkurrenter, lavede den fire enorme væddemål, der forårsagede et samlet tab før skat på $800 millioner i 2021. I sidste ende tabte virksomheden $288 millioner fra to lån optaget med institutionelt investeringsselskab Equities First Holdings. Långiveren forpligtede Bitcoin (BTC) og Ether (ETH) som sikkerhed til investeringsselskabet i 2019 og 2020. Desværre kunne Equities First ikke returnere sikkerheden i 2021, efter at dens værdi var steget markant.

Med Pillays ord: "Equities First-lån var ikke kun nødvendige for at finansiere Celsius' aktiviteter, men også for at støtte de detaillån, som Celsius ydede til sine kunder (hvilket betyder, at Celsius lånte fra Equities First og derefter lånte provenuet til sine kunder)."

Navnlig var institutionelle lån blandt Celsius' primære indtægtsdrivere, da långiveren ydede usikrede lån til spillere som Anchorage, Flow Traders, Galaxy Digital og et FTX-datterselskab fra juli 2021 til begyndelsen af ​​2022.

Rapporten afslører også, at 33.3 % af Celsius' institutionelle låneportefølje var usikret, med over 50 % undersikkerhed i juli 2021. Granskeren opdagede også, at lån med fuld sikkerhed begyndte at stige i 2021 og 2022. Dette skyldtes dog kun långiveren at acceptere sikkerhedsstillelse i FTT og SRM, henholdsvis det native token af ​​FTX og de FTX-associerede Serum-tokens.

Celsius tabte også 130 millioner dollars ved at forsøge at spille Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) arbitragehandelen, hvor institutionelle investorer ville erhverve nyligt udstedte GBTC-aktier til tilsvarende værdi fra Genesis Global Trading, før de solgte de samme aktier til en præmie på det åbne marked en gang om seks- måneds låseperiode udløb.

I februar 2021 havde Celsius $752 millioner investeret i Grayscale-aktiver med håb om at høste frugterne fra en præmie på mere end 40 %. Ikke desto mindre faldt præmien kort efter at have registreret en rabat, før Celsius' lock-up varighed var forbi, hvilket forårsagede betydelige tab. Långiverens tab blev forstærket af mislykkede forretningsforbindelser med KeyFi, en decentraliseret finansadministrationsplatform (DeFi) og indsatsplatform Stakehound.

Især en Double Down On Tether

Yderligere, i rapporten, afslører undersøgeren, at Celsius' udlån til stablecoin Tether steg til mere end $2 milliarder. Tallet steg senere i september 2021, så meget, at Celsius' Risk Committee var bekymret for, at udlånet var en "eksistentiel risiko", da Celsius' kapital er utilstrækkelig til at overleve en Tether-misligholdelse."

Efter sigende var Celsius' lån til Tether det dobbelte af långiverens kreditgrænse, selvom andre lån til firmaer, der nu står over for konkurs, også var over Celsius' formodede selvpålagte grænser. Blandt dem, der lånte over virksomhedens kreditgrænse, var Alameda Research og Three Arrows Capital.

Eksaminatoren fremhævede, at yderligere lån til Amber Technologies, Dunamis Trading, Kenetic Trading og Profluent Trading "alle var mere end deres angivne kreditgrænser." Som supplement til det hele, hentyder Pillay til, at Mashinsky strakte sandheden endnu længere i forhold til Celsius' kreditgrænser, da Celsius CEO fortalte folk, at der ikke var nogen usikrede lån. På trods af en sådan forsikring fra en virksomhedsleder voksede långiverens usikrede udlån fra 14 % af Celsius' institutionelle udlånsportefølje i december 2020 til en tredjedel i juni 2021.

Mashinsky vildledt med hensyn til udbetaling

Den retsudnævnte eksaminator sagde også, at Mashinsky udbetalte $68.7 millioner i CEL-tokens mellem 2018 og sidste juli midt i "gentagne påstande om, at han ikke var en sælger af CEL." Under henvisning til et eksempel i Pillays rapport peger eksaminator på november 2021, hvor Mashinsky adresserede rapporter om, at han solgte CEL-tokens i de seneste uger, og bemærkede, at han havde købt 30,000 tokens. Selvom han havde købt 29,000 CEL-tokens, solgte han også 344,000 tokens i den foregående måned.

En del af disse salg var en del af de 558 millioner dollars i køb af CEL, som Celsius selv udførte, hvilket alarmerede ledende medarbejdere. Tappen, der tidligere beskrev adfærden som "Ponzi-agtig", fremhævede, at kundeaktiver blev brugt på CEL til at hæve prisen "for at få værdiansættelserne til at kunne sælge tilbage til virksomheden."

Den domstolsbestilte rapport viser virksomhedens tidligere CFO, som i et tilfælde skrev: "[vi taler om at blive en reguleret enhed, og vi gør noget, der muligvis er ulovligt og absolut ikke overholder kravene."

Celsius har skattepligt

Den retsudnævnte eksaminator opdagede også, at der ikke var nogen "dedikerede skatteprofessioner i de første tre år af Celsius' eksistens." Derudover skyldte långiverens kryptoarm, Celsius Mining, 16.5 millioner dollars i skat på dagen for andragendet, da Celsius søgte kapitel 11 konkursbeskyttelse og kunne skylde mere end 6 millioner dollars mere. Især skylder långiveren skat på tværs af Georgia og Pennsylvania.

Pillay etablerede også "foruroligende uoverensstemmelser" mellem oplysninger og vidneudsagn og bemærkede, at firmaets manglende processer og generelle ukoordinering med hensyn til skat fik Celsius Mining til at skylde betydelige brugsafgifter for minerigge, der blev indsat i 2022. Undersøgeren påpegede også, at hun gjorde det. ikke identificere nogen fakta, der indikerer, at Celsius eller dets forretningsvåben "forsætligt eller forsætligt undlod at betale sine skatteforpligtelser."

Relaterede nyheder

Fight Out (FGHT) – Nyeste Move to Earn-projekt

• CertiK revideret & CoinSniper KYC verificeret
• Presale på det tidlige stadium live nu
• Tjen gratis krypto og opfyld fitnessmål
• LBank Labs-projekt
• Samarbejdet med Transak, Block Media
• Indsats belønninger og bonusser