Hvem er den tidligere kryptomilliardær Barry Silbert, som Cameron Winklevoss bebrejder for regnskabssvindel?

Ifølge beskyldninger fremsat af Cameron Winklevoss, administrerende direktør for cryptocurrency exchange Gemini, i en blæret åbent brev sendt til Twitter Tirsdag morgen svindlede Barry Silbert, administrerende direktør for det skrantende kryptofirma Digital Currency Group (DCG), omkring 340,000 kryptoinvestorer ved at bruge Gemini Earn.

Tjen opdatering: Et åbent brev til bestyrelsen for @DCGco pic.twitter.com/eakuFjDZR2

- Cameron Winklevoss (@cameron) Januar 10, 2023

Anklagerne følger, at Genesis Global Trading, DCG's helejede låneselskab, har suspenderet kundernes hævninger kort efter. FTX's død. For sit "Gemini Earn"-produkt, som gav investorer årlige renter på op til 8%, havde Gemini samarbejdet med Genesis.

De forsøgte at købe tid til at undslippe det hul, de gravede til sig selv ved at lyve.

Ved at "sammensværge for at fremsætte falske påstande og urigtige fremstillinger vedrørende Genesis' stabilitet og økonomiske sundhed," angiveligt "bedraget" Silbert og hans virksomheder Gemini-klienter, ifølge Winklevoss. "De forsøgte at købe tid til at undslippe det hul, de gravede til sig selv ved at lyve."

Som svar udsendte en DCG-repræsentant følgende kommentar i en e-mail til publikationen Forbes:

Dette er endnu et desperat og uproduktivt reklameforsøg fra Cameron Winklevoss på at flytte kritik fra sig selv og Gemini, som udelukkende er ansvarlige for at drive Gemini Earn og markedsføre programmet til dets brugere. Som reaktion på disse ondskabsfulde, fiktive og ærekrænkende angreb holder vi alle juridiske muligheder åbne. For at opnå en konsensus, der gavner alle parter, vil DCG fortsætte med at have konstruktive diskussioner med Genesis og dets kreditorer.

Ifølge Bloomberg i sidste uge har SEC startet en undersøgelse, og den amerikanske attorney's Office for Eastern District of New York undersøger transaktioner, der involverer DCG-virksomheden. Der er ikke rejst anklager mod Silbert eller hans virksomheder. Forbes rapporterede om faldet i Silberts andel i DCG's værdi fra 3.2 milliarder dollar til nul i sidste måned. På det tidspunkt, sagde de, var DCG's udestående forpligtelser mere værd end dets aktiver i det nuværende markedsklima.

Sliberts historie

For Silbert, en mangeårig fortaler for kryptovalutaer, som hævder at have foretaget sin første investering i Bitcoin i 2012 har de seneste måneder været et bemærkelsesværdigt fald fra nåden. Silbert var finansiel iværksætter og investeringsbankmand, før han blev involveret i digitale aktiver. Efter at have opnået sin grad fra Emory Universitys Goizueta Business School i 1998, tilbragte han seks år som finansiel omstruktureringsspecialist hos investeringsbanken Houlihan Lokey. Da Dot-Com-boblen bristede, arbejdede Silbert på nogle af de mest kendte konkurser, herunder Enron og WorldCom.

Restricted Shares Partners, en sekundær handelsplatform for ansatte i selskaber med begrænsede aktier i offentlige virksomheder, blev etableret af Silbert i 2004. Ifølge Silbert er det den største aktivklasse uden et veludviklet sekundært marked, som det fremgår af en profil fra 2005 i New York Times. Begrebet er ikke nyt eller kreativt, men nu er det rigtige tidspunkt på grund af fremkomsten af ​​hedgefonde.

Da han udvidede handelsplatformen til at dække private virksomheders aktier og alternative investeringer i 2008, ændrede Silbert navnet på sin virksomhed til SecondMarket. Det skete som svar på en anmodning om assistance fra en tidligere ansat hos Facebook. I 2011 havde SecondMarket over 75,000 registrerede medlemmer og havde faciliteret milliarder af dollars i private markedstransaktioner.

Silberts status som finansiel iværksætter steg efterhånden som SecondMarket ekspanderede. Han blev anerkendt som Crains Entrepreneur of the Year i 2009 samt en af ​​Ernst & Youngs Entrepreneurs of the Year. Silbert accepterede en anmodning fra daværende borgmester i New York, Michael Bloomberg, om at blive medlem af hans råd for teknologi og innovation. Silbert var inkluderet på Fortunes liste over "40 under 40." Han talte for det amerikanske senat om finansielle regler.

Begyndelsen af ​​DCG

I 2015 købte Nasdaq SecondMarket for et ikke oplyst beløb. Samme år introducerede Silbert Digital Currency Group, et holdingselskab designet til Web3-æraen, men med en gammeldags æstetik. Nyhedssitet CoinDesk, bitcoin-offentligheden Grayscale, bitcoin-minefirmaet Foundry samt næsten 200 yderligere digitale aktivinvesteringer og tokens er blandt de aktiver, som DCG grundlagde og købte.

Ifølge Mike Colyer, CEO og skaber af bitcoin-miner Foundry,

At være en del af DCG har været vidunderligt, idet Silbert lader os se langsigtet, i form af årtier, og er ikke særlig bekymret for måned til måned, kvartal til kvartal resultater.

Under epidemien fik tyreløbet på kryptovalutamarkedet værdien af ​​DCG's portefølje til at stige. Nogle aktionærer i Digital Currency Group solgte næsten 700 millioner dollars af deres aktier til en værdiansættelse på 10 milliarder dollars i november 2021.

På det tidspunkt pralede Silbert over for CNBC: "Vi er den bedste proxy til at investere i denne industri." Derudover sammenlignede Silbert sig selv med oliemagnaten John D. Rockefeller fra det 19. århundrede. Han sammenlignede DCG's krypto-imperium med Rockefellers oliekonglomerat i et Wall Street Journal-interview og sagde: "Det paradigme, jeg bruger som inspiration, er Standard Oil."

Da institutioner og investorer med høj nettoværdi råbte efter en måde at få eksponering for Bitcoin, Gråskala, en investeringsforening, der ejer Bitcoin på vegne af kunder, steg snart til positionen som DCG's mest værdifulde aktiv. Investorer har adgang til opsiden af ​​Bitcoin gennem de børsnoterede aktier i Grayscale's Bitcoin Trust (GBTC), men uden faktisk at skulle købe og beholde den digitale valuta, hvilket mange ikke fik lov til. Som svar begrænsede Grayscale investorer fra at foretage hurtige indløsninger for det underliggende aktiv og pålagde et fast gebyr på 2 %, der var større end det for andre ETF'er og lukkede fonde. De underliggende Bitcoin-beholdninger af GBTC var værd over $43 milliarder på deres højde. Gråtoner leverer løsninger med en sammenlignelig struktur til Ethereum og andre kryptoaktiver.

Mike Belshe, administrerende direktør for cryptocurrency-depoter BitGo, minder om, at "i de tidlige dage fejrede alle det. Jeg tror, ​​at mange individer havde en lille smule jalousi over for gråtoner for at have et så vellykket produkt. Den fungerer som en lille kontantko.” GBTC-produktet fra Grayscale indbragte faktisk $471 millioner i omsætning i 2021.

Et fænomen kendt som "GBTC-præmien" - hvor prisen på GBTC-aktier blev handlet til en højere pris end den underliggende Bitcoin ejet af Grayscale - opstod, da investorerne begyndte at interessere sig for Grayscale. For hedgefondsinvestorer, inklusive den ambitiøse Three Arrows Capital, skabte det en arbitrage-mulighed. Genesis, udlånsafdelingen af ​​DCG, begyndte at udlåne penge til Three Arrows, som den derefter investerede i GBTC-aktier med fastholdelse af GBTC-præmien.

Ifølge Cameorn Winklevoss, der hævder, at Three Arrows Capital "kun fungerede som en kanal for Genesis, hvilket gjorde det muligt for den at indgå i, hvad der effektivt var swap-transaktioner af bitcoin for GBTC-aktier med Grayscale Trust," denne handel mellem Genesis og Three Arrows Capital "ballonerede AUM for Grayscale Bitcoin Trust og, som et resultat, gebyrerne optjent af dets sponsor, Grayscale Investments."

GBTC-præmien blev en GBTC-rabat i 2021. (hvor GBTC-aktier begyndte at handle for mindre end den underliggende Bitcoin). Ikke desto mindre blev Genesis ved med at yde lån til Three Arrows Capital. Ifølge Winklevoss havde "dette den tilsigtede konsekvens at forhindre salg af GBTC-aktier til markedet, men for Genesis havde dette den uønskede virkning at bevare sin risikoposition og tillade den at vokse."

I mellemtiden begyndte moderselskabet Digital Currency Group at optage lån fra sit eget låneselskab, Genesis, og investere pengene i GBTC, den børsnoterede trust af sit eget datterselskab Grayscale. Efter at GBTC-præmien blev til en rabat, købte DCG GBTC-aktier for omkring 800 millioner dollars.

Ifølge Ram Ahluwalia, administrerende direktør for investeringsrådgiver for kryptovaluta Lumida Wealth,

DCG foretog en handel analog med en hedgefond og købte deres eget produkt på gearing.

Genesis stod tilbage med et hul på næsten 1.2 milliarder dollars i balancen, efter at Three Arrows Capital kollapsede i juni 2022. Det overførte dette beløb til moderselskabets, Digital Currency Groups optegnelser, i form af et gældsbrev med en 10-årig løbetid .

De havde et likviditetsproblem hos Genesis, som de forvandlede til et solvensproblem, hævder Ahluwalia. Disse tab består dog.

Gemini, Winklevoss-børsen, fortsatte med at stole på Genesis for deres Earn-program i yderligere fem måneder efter Three Arrows' bortgang, og kunderne kunne stadig indløse deres kryptovaluta. Sammenbruddet af FTX fik imidlertid vægten på skrå og tvang Genesis til at sætte en stopper for alle forløsninger.

Genesis søgte efter sigende en kapitaltilførsel på 1 milliard dollar efter FTX's død, men ingen var interesseret, da investorerne flygtede. Genesis afskedigede 30 % af sin arbejdsstyrke for et par dage siden, da DCG lukkede sin formueforvaltningsafdeling i hovedkvarteret.

Relaterede

FightOut (FGHT) – Bevæg dig for at tjene i Metaverset

• CertiK revideret & CoinSniper KYC verificeret
• Presale på det tidlige stadium live nu
• Tjen gratis krypto og opfyld fitnessmål
• LBank Labs-projekt
• Samarbejdet med Transak, Block Media
• Indsats belønninger og bonusser