Faldende kanalmønster og svage futuresdata fortsætter med at begrænse Ethereum-prisen

På trods af, at Ether (ETH) prisen sidder stadig fast i en faldende kanal, og den efterfølgende stigning på 9 % i løbet af de sidste fire dage var lige nok til at få altcoinen til at teste mønsterets modstand på $2,870.

Federal Reserves pengepolitik fortsætter med at have stor indflydelse på kryptopriserne, og denne uges volatilitet er højst sandsynligt forbundet med kommentarer fra FOMC. Den 4. maj, USA Federal Reserve hævet sin benchmark dag-til-dag rente med et halvt procentpoint, hvilket er den største stigning i 22 år. Selvom det var en almindeligt forventet og enstemmig beslutning, sagde den monetære myndighed, at den ville reducere sin aktivbase på $9 billioner fra juni.

Formand Jeremy Powell forklarede, at Federal Reserve er fast besluttet på at genoprette prisstabilitet, selvom det betyder at skade økonomien med lavere erhvervsinvesteringer og husholdningernes udgifter. Powell afviste også vigtigheden af ​​faldet i bruttonationalproduktet i løbet af de første tre måneder af 2022.

Selvom Ethers pris er korrigeret med 14 % i løbet af en måned, steg netværkets værdi låst i smarte kontrakter (TVL) med 7 % på 30 dage til 25.2 millioner Ether, ifølge data fra DefiLlama. Af denne grund er det værd at undersøge, om prisen falder til under $3,000 påvirkede derivathandlernes stemning.

ETH-futures viser, at handlende stadig er bearish

For at forstå, om markedet er vendt bearish, skal handlende analysere Ether-futureskontrakternes præmie, også kendt som basisrenten. I modsætning til en evigvarende kontrakt har disse futures med fast kalender ikke en finansieringsrente, så deres pris vil afvige meget fra almindelige spotbørser.

Man kan måle markedsstemningen ved at måle udgiftsgabet mellem futures og det almindelige spotmarked.

For at kompensere for handlendes indskud, indtil handlen afvikles, bør futures handles med en årlig præmie på 5 % til 12 % på sunde markeder. Alligevel, som vist ovenfor, har Ethers årlige præmie været under en sådan tærskel siden den 5. april.

På trods af en lille forbedring i løbet af de seneste 24 timer, anses den nuværende 3.5 % basisrente normalt for at være bearish, da det signalerer manglende efterspørgsel efter gearingskøbere.

Relateret: Fed hæver renten med 50 basispoint i et forsøg på at bekæmpe inflationen

Stemningen på optionsmarkederne forværredes

For at udelukke eksternaliteter, der er specifikke for futuresinstrumentet, bør handlende også analysere optionsmarkederne. For eksempel sammenligner 25% delta-skævheden lignende opkalds- (køb) og salgs-muligheder.

Denne metrik vil blive positiv, når frygt er fremherskende, fordi den beskyttende salgsoptionspræmie er højere end tilsvarende risikokøbsoptioner. Det modsatte gælder, når grådighed er udbredt, hvilket får 25 % deltaskævhedsindikatoren til at skifte til det negative område.

Et 25 % skævt indikatorområde mellem negative 8 % og positive 8 % betragtes normalt som et neutralt område. Metrikken har dog været over en sådan tærskel siden den 16. april og er i øjeblikket på 14 %.

Med optionshandlere, der betaler højere præmier for nedadgående beskyttelse, er det sikkert at konkludere, at stemningen er blevet forværret i de seneste 30 dage. I øjeblikket er der en voksende følelse af bearish sentiment på markedet.

Selvfølgelig kan ingen af ​​disse data forudsige, om Ether vil fortsætte med at respektere den faldende kanal, som i øjeblikket har en modstand på $2,950. Alligevel, i betragtning af de nuværende derivatdata, er der grund til at tro, at en eventuel pumpe over $3,000 sandsynligvis vil være kortvarig.

De synspunkter og udtalelser, der er udtrykt her, er udelukkende synspunkter fra forfatter og afspejler ikke nødvendigvis synspunkterne fra Cointelegraph. Hver investering og handelsbevægelse indebærer risiko. Du skal udføre din egen forskning, når du tager en beslutning.