Her er grunden til, at stærke efter-fusionsfundamentale faktorer kan gavne Ethereum-prisen

Skiftet af Ethereum blockchain til en proof-of-stake (PoS) protokol åbnede nye muligheder for udviklere og investorer at udforske, herunder afbrænding af Ether (ETH). Nu er Ethereum-transaktioner valideret gennem indsats i stedet for minedrift.

Indsats påvirker udbuds- og prisdynamikken i Ether på måder, der er anderledes end minedrift. Indsats forventes at skabe et deflationspres på Ether i modsætning til minedrift, hvilket inducerer inflationspres.

Stigningen i den samlede mængde af midler låst i Ethereum-kontrakter kan også presse ETHs pris op på lang sigt, da det påvirker en af ​​de fundamentale kræfter, der bestemmer prisen: udbuddet.

Procentdelen af ​​nyligt udstedt ether i forhold til brændt ether er steget med 1,164.06 ETH siden sammenlægningen. Det betyder, at siden sammenlægningen er næsten al den nyslåede forsyning blevet brændt gennem den nye brændemekanisme, som forventes at blive deflationær, når netværket ser en stigning i brug.

Ifølge Bitwise-analytiker Anais Rachel, "Det er sandsynligt, at al ETH udstedt siden The Merge vil være taget ud af cirkulation ved udgangen af ​​denne uge."

1/ Det er sandsynligt, at al ETH udstedt siden fusionen vil være taget ud af cirkulation ved udgangen af ​​denne uge pic.twitter.com/WqRASUwi4i

— Anais Rachel (@Anais_Rchl) Oktober 27, 2022

Mens grafen dækker de 43 dage siden Ethereum-fusionen, er tokenomics sat op til gør Ether deflationær.

Reduktionen kan tilskrives Ethereums bevægelse fra proof-of-work til proof-of-stake. Den samlede udbudsforskel viser, at Ether stadig er inflationær, med +1,376 ETH præget siden sammenlægningen.

Ankit Bhatia, administrerende direktør for Sapien Network, forklaret til Cointelegraph hvordan indsats påvirker udbuddet tilbage i maj 2020:

"Detailmarkedet vil højst sandsynligt erhverve ETH fra børser som Coinbase, som sandsynligvis vil tilbyde købere mulighed for straks at satse deres køb og yderligere reducere det cirkulerende udbud."

Der er tegn på en stigning i låst Ether. For eksempel DefiLlama viser at Ether for over 31.78 milliarder dollars i øjeblikket er låst i smarte kontrakter.

Ud over Ethereums PoS-låste tokens giver Token Terminal-data en opdeling af udsatte tokens i hele Ethereum-økosystemet.

De førende protokoller omfatter Uniswap, Curve, Aave, Lido og MakerDao. For eksempel er den samlede værdi låst (TVL) på Lido $6.8 milliarder, mens MakerDao har $8 milliarder.

Udviser en øget interesse for proof-of-stake, og Ether-indehavere, der indbetaler til indsats, flytter Lido til nye højder. Lidos TVL steg fra $4.52 mia før Merge-nyhederne den 13. juli til 6.8 milliarder dollars i skrivende stund.

Efterhånden som oktober er slut, fortsætter TVL med at stige, da mange investorer låser Ether.

DeFi-protokoller ser en stigning i TVL og dagligt aktive brugere

TVL og daglige aktive brugere (DAU'er) af Uniswap er steget over tid. I de fleste tilfælde er stigningen i en protokols TVL ledsaget af stigninger i DAU'er på platformen. Den mest sandsynlige årsag til stigningen i TVL og DAU'er er de lukrative Ether-indsatsbelønninger.

En stigning i DAU'er hos Uniswap kan få mere Ether til at brænde på grund af en stigning i transaktioner, og det kan også hjælpe med at tage mere Ether ud af cirkulation, efterhånden som Uniswaps TVL vokser. Den bedste parring på Uniswap med Ether er USD Coin (USDC), som i øjeblikket giver et årligt procentudbytte på over 34 procent.

Indbringende indsatsudbytte

Ether parret med stablecoins på Uniswap er et topvalg for likviditetsudbydere. Parringen genererer højst 72.20 % APY, når man ser på Ether parret med Tether (USDT).

Det er værd at bemærke, at nogle indsatsplatforme beskæftiger sig med likvide indsatsderivater, herunder Coinbase, Lido og Frax. I sådanne tilfælde er udbyttet så højt som 7 % om året.

Data fra EthereumPrice.org viser, at Lido betaler 3.9% APY, Everstake 4.05%, Kraken 7% og Binance 7.8%.

Det er vigtigt at bemærke, at afkastet også varierer baseret på det investerede beløb. Normalt har mindre mængder højere APY'er end større mængder. Udbyttet afhænger også af protokollen.

For eksempel tjener validatorer mere end dem, der investerer på kryptobørser og pooled staking. Validatorer er dog forpligtet til at satse 32 ETH og konstant vedligeholde deres noder, hvilket er en grund til, at platforme som Lido hjælper mindre ETH-indehavere med at tjene.

Stigningen i Ethereums TVL fra øget udbytte, flytningen til PoS og DAU'er på de øverste Ethereum decentraliserede applikationer kan i sidste ende føre til et Ether-rally.