Hvordan ser Ethereums økonomiske on-chain-aktivitet ud midt i geopolitisk spænding?

Mens usikkerheden på globalt plan rammer kritiske niveauer, deler kryptomarkederne sig mellem håb og nød, da korrelationen mellem traditionelle markeder, og krypto har været særlig høj i 2022. Ved at dykke ned i nøgleindikatorer fra et langsigtet perspektiv, har vi kan give et muligt bullish scenario for Ethereum.

Uanset den seneste prishandling fortsætter Ethereum-indehaverne med at stige.

Dykker ned i væksten

Ethereum-indehavere begynder at ligne adfærden hos dem i Bitcoin.

Ethereum blev det første netværk til at overgå 70 millioner adresser med en balance. Selvom det er rigtigt, at én person kan have flere adresser, er vi nødt til at tage hensyn til de børser, der har flere brugeres midler. Dette er den nærmeste tilnærmelse til at måle antallet af indehavere i et kryptoaktiv.

Da Ethereum nåede 70 millioner indehavere, er det vigtigt at tage højde for, hvor hurtigt det gør det. Bare i 2021, med vedtagelsen af ​​DeFi-protokoller og den eksplosive vækst af NFT'er, tilføjede Ethereum i alt 18.36 millioner nye adresser med en balance.

Det betyder, at netværket voksede med et tempo på 1.53 millioner nye indehavere om måneden. Og ligesom i 2021 så vi i 2020 en lignende stigning. 15.95 nye adresser med en saldo blev tilføjet netværket.

Sammenlignet med Bitcoin

Hvad der er endnu mere interessant er, at antallet af adresser i en profittilstand i Ethereum er større end det samlede antal indehavere i Bitcoin.

IntoTheBlocks Global In/Out of the Money (GIOM) klassificerer adresser baseret på, om de er rentable (i penge), break-even (på pengene) eller taber penge (ud af pengene) på deres positioner til den aktuelle pris.

• Til den nuværende pris er omkring 70 % af adresserne med ETH (51.39 mio. adresser) i profit eller "in the money".
• Dette tal er 30 % højere end det samlede antal indehavere i Bitcoin (39.49 mio. adresser).

Så vi konstaterede, at Ethereum-netværket er vokset hurtigt og med en stærk bund på indehavernes rentabilitet, selv da Baselayer (L1) platforme til decentrale applikationer (dapps) har registreret enestående vækst i 2021, både hvad angår brugen af ​​deres blockchains og pris påskønnelse af deres oprindelige tokens.

En vigtig faktor, der skal tages i betragtning, er, hvordan Ethereum udvikler sig til et lignende mønster som Bitcoin som en "værdibutik". Ser vi på blockchain-data, kan vi observere indehavernes aktivitet for at undersøge, hvordan de er placeret i lyset af den seneste volatilitet. Langsigtede investorer ("hodlere"), som har holdt i over 1 år, er stadig ikke ivrige efter at sælge, selv efter de seneste lavpunkter.

Uanset den seneste prishandling, forbliver langsigtede investorer uberørte og viser et klart akkumuleringsmønster.

Ovenstående diagram viser, hvordan langsigtede investorer har en tendens til at reducere deres positioner, når prisen nærmer sig nye højder og akkumulerer, når den er lavere. Siden januar er saldoen hos disse indehavere steget betydeligt, hvilket tilføjer i alt 3 millioner ETH til deres beholdninger.

Ovenstående analyse blev kompileret til CryptoPotato af IntoTheBlock.