Index Coop lancerer nyt staked Ethereum-indeks for LSD-Curious

Første gang du prøver LSD? Index Coop har dig dækket.

I dag lancerer Index Coop sit nye strukturerede produkt, der skal give investorerne eksponering mod toppen flydende indsatsderivat (LSD) tokens på markedet. 

Index har længe pisket produkter som dette op, med dets mest populære indeks er DeFi Pulse Index (DPI), som giver vægtet eksponering på tværs af forskellige tokens i den decentrale økonomi (Defi) plads. Projektet tilbyder også et metaversindeks kaldet MVI og en levered-ETH-token også.

Nu vender det sin opmærksomhed mod det rødglødende Ethereum-marked. 

Kaldet Diversified Staked ETH Index (dsETH), tilbyder det seneste produkt eksponering for Lido Finances stETH, Rocketpools rETH og Stakewises sETH2 tokens. Det er tre tokens i én, ligesom et indeks.

Disse tokens er afkastbærende aktiver for investorer, der har satset deres ETH-beholdninger og kan bruges andre steder til at tjene ekstra udbytte i DeFi. De er især populære, fordi de lader investorer satse mindre end de nødvendige 32 ETH, der er nødvendige for at deltage, hvis de skulle satse direkte til Ethereum. 

Ideen bag at få alle tre versioner af, hvad der i bund og grund er det samme, kommer ned til at afbalancere risiko, sagde Index Coops produkt- og vækstleder Crews Enochs.

"Du vil være i stand til at diversificere din risiko på aktiv- og protokollagene," fortalte han Dekryptér. "Hele min portefølje er underlagt den samme smarte kontraktrisiko, hvis jeg kun bruger Lido-protokollen eller Rocket-protokollen." Grundlæggende betyder det at holde indekset, at du ikke ville miste det hele, hvis en af ​​disse indsatsplatforme skulle blive hacket. 

Derefter ville eksponering for alle tre LSD-tokens sikre "at det samlede udbytte, som din satsede ETH får, er meget mere konsekvent," sagde Enochs.

I dag tjener stETH 4.9 %, sETH2 tjener 5.12 %, og rETH tjener 4.53 %. Rocketpool tilbyder også højere udbytte sammen med belønninger i dets oprindelige RPL-token til dem, der satser deres Ethereum og driver deres egen node.

Hvad angår Index Coop, forventes dsETH-indekset at generere lige så meget som $ 4,000 en måned i omsætning fra februar via streaminggebyret på 0.25 %.

Det er selvfølgelig, hvis investorerne ser de samme fordele i indekset som Enochs og co.

Udover at give investorer en diversificeret eksponering mod satsede Ethereum-derivater, kaster indeksets vægtningsmetode også lys på centraliseringsbekymringer i denne niche. 

Nodeantal og satset Ethereum-vægtning

dsETH-indekset er vægtet mellem hvert LSD-token baseret på, hvor godt hvert projekt har decentraliseret deres respektive nodetællinger, sagde Enochs. Noder refererer i dette tilfælde til hæren af ​​validatorer, der har satset 32 ​​ETH og nu sikrer netværket i henhold til Ethereums nyt bevis på spil (PoS) konsensusmekanisme. 

"Der er to faktorer," sagde han Dekryptér. "Der er antallet af nodeoperatører, og en operatør kan køre mange noder, og så er der fordelingen af ​​indsatsen på tværs af disse noder." 

Rocketpool, for eksempel, nyder godt af indeksets største vægtning på omkring 44 %, baseret på Indeksets oprindelige forslag fra december tilbage. 

Selvom Rocketpool har langt færre faktiske noder (bare 11,342) end markedsleder Lido, disse noder er langt bedre fordelt blandt operatører. Den største operatør i Rocketpool driver cirka 20 noder. 

Selvom Lido Finance kan prale af en kæmpestor 147,010 samlede validatorer, der sikrer Ethereum, disse noder er fordelt på 30 nodeoperatører. Professionelle satsningsfirmaer som Figment og Chorus One, for eksempel, driver hver omkring 2,000 noder for Lido. Dette giver indsatsprojektet en vægtning på 29.68%.

Stakewise har 5 operatører og mere end 2,254 validatorer, hvilket giver den en vægtning på 26.39%.

Enochs indrømmer, at holdet sandsynligvis stadig skal redigere disse vægtninger. "Vi ville virkelig lave en score baseret udelukkende på bedømte netværksdata, men de havde det ikke klar nok til os. Vi vil tilføje en slags fairness-score for Rated i en fremtidig opdatering, men det var ikke inkluderet i styringsforslaget til lancering." 

Skuespillet er dog klart. Indekset er klart beregnet til at tilskynde til større decentralisering, hvilket helt sikkert ville skabe problemer for nichens leder Lido. 

data trukket fra Dune viser, at af de 16.2 millioner Ethereum, der er satset, nyder Lido næsten 30% af hele markedet, med de centraliserede spillere Coinbase og Kraken, der kan prale af henholdsvis 12% og 7%. 

Med hensyn til Rocketpool har den kun 2%. Indsatsmæssigt kun 0.44%.

Med Indexs produkt kan dette dog ændre sig, hvis der er seriøs investorefterspørgsel. 

"Alle forstår, at hvis kunden ønsker dette, er dette produkt en måde at øge anvendelsen af ​​alle deres produkter og indsats som helhed på," sagde Enochs.