Pro-handlere kan bruge denne 'risikoaverse' Ethereum-optionsstrategi til at spille sammenfletningen

Ether (ETH) når et make-it- eller break-it-punkt, efterhånden som netværket bevæger sig væk fra proof-of-work (PoW) mining. Desværre har mange nybegyndere en tendens til at gå glip af målet, når de opretter strategier for at maksimere gevinster på potentielle positive udviklinger.

For eksempel er køb af ETH-derivatkontrakter en billig og nem mekanisme til at maksimere gevinster. De evige futures bruges ofte til at udnytte positioner, og man kan nemt femdoble overskuddet.

Så hvorfor ikke bruge omvendte swaps? Hovedårsagen er truslen om tvangslikvidation. Hvis prisen på ETH falder 19% fra indgangspunktet, mister den gearede køber hele investeringen.

Hovedproblemet er Ethers volatilitet og dets stærke prisudsving. For eksempel er ETH-prisen siden juli 2021 faldet 19 % fra udgangspunktet inden for 20 dage i 118 ud af 365 dage. Dette betyder, at enhver 5x gearing lang position vil være blevet kraftigt opsagt.

Hvordan pro-handlere spiller "risk reversal"-optionsstrategien

På trods af konsensus om, at kryptoderivater hovedsageligt bruges til gambling og overdreven gearing, blev disse instrumenter oprindeligt designet til hedging.

Optionshandel giver investorer muligheder for at beskytte deres positioner mod stejle prisfald og endda drage fordel af øget volatilitet. Disse mere avancerede investeringsstrategier involverer normalt mere end ét instrument og er almindeligvis kendt som "strukturer".

Investorer er afhængige af "risk reversal"-optionsstrategien for at afdække tab fra uventede kursudsving. Indehaveren drager fordel af at være lang på købsoptionerne, men omkostningerne for dem dækkes ved at sælge en put (sælg) option. Kort sagt eliminerer denne opsætning risikoen for, at ETH handler sidelæns, men det medfører et moderat tab, hvis aktivet falder.

Ovenstående handel fokuserer udelukkende på optionerne den 26. august, men investorer vil finde lignende mønstre ved brug af forskellige løbetider. Ether handlede til $1,729, da prisfastsættelsen fandt sted.

For det første skal den erhvervsdrivende købe beskyttelse mod et nedadgående træk ved at købe 10.2 ETH put (sælge) $1,500 optionskontrakter. Derefter vil den erhvervsdrivende sælge 9 ETH put (sælge) $1,700 optionskontrakter for at nettoreducere afkastet over dette niveau. Endelig bør den erhvervsdrivende købe 10 call (køb) $2,200 optionskontrakter for positiv priseksponering.

Det er vigtigt at huske, at alle optioner har en fastsat udløbsdato, så aktivets prisstigning skal ske i den definerede periode.

Investorer er beskyttet mod et prisfald under $1,500

Denne optionstruktur resulterer hverken i en gevinst eller et tab mellem $1,700 og $2,200 (op 27%). Investoren satser således på, at Ethers pris den 26. august kl. 8:00 UTC vil være over dette interval, hvilket vil få eksponering for ubegrænset overskud og et maksimalt tab på 1.185 ETH.

Hvis Ethers pris stiger mod $2,490 (op 44%), vil denne investering resultere i en nettogevinst på 1.185 ETH - der dækker det maksimale tab. Desuden ville en 56% pumpe til $2,700 give en ETH 1.87 nettofortjeneste. Den største fordel for indehaveren er den begrænsede ulempe.

Selvom der ikke er nogen omkostninger forbundet med denne optionsstruktur, vil børsen kræve et margindepositum på op til 1.185 ETH for at dække potentielle tab.

De synspunkter og udtalelser, der er udtrykt her, er udelukkende synspunkter fra forfatter og afspejler ikke nødvendigvis synspunkterne fra Cointelegraph. Hver investering og handelsbevægelse indebærer risiko. Du skal udføre din egen forskning, når du tager en beslutning.