Omtrent 48% af Ethereum NFT-handler i oktober var falske

Det globale NFT-salg i oktober nåede ind på mere end $850 millioner over omkring 3 millioner samlede transaktioner. Jeg undersøgte NFT-vaskehandler i sidste måned, og den forskning fik mig til at se nærmere på tallene.

Triggerpunkterne for mig at sige, at transaktioner bliver mere falske, er som følger:

1. På trods af dårlige markedsforhold ser vi fortsat et højt antal unikke købere og sælgere. I oktober havde vi over 1 million unikke købere og sælgere. Både købere og sælgere er steget i forhold til september.
2. Antallet af unikke købere og sælgere ser ud til at være inkonsekvent med vækst i salgsværdi og transaktioner. Omkring 1 million brugere bidrog med mere end 4 millioner salgsværdier i maj mod mindre end 250,000 i oktober. For mig forekommer det usandsynligt at have en voksende markedsefterspørgsel med mindre salgsværdi handlet.

For at se nærmere på dette talte jeg med to centraliserede børser, der driver NFT-markedspladser. Børserne sagde, at omkring 80% af nye købere beholder NFT'er i deres tegnebog i stedet for at sælge dem. Med markedet så ugunstigt, synes det at være det fornuftige træk at holde disse aktiver.

Så hvor kommer alle disse unikke købere og sælgere fra? Jeg havde en snak med Footprint Analytics og kom med mine pointer. Jeg indså, at de statistikker, jeg kigger på, er alt for store. Det involverede flere kæder, og det er svært at spore alt. Vi blev enige om kun at arbejde på Ethereum-baserede markedspladser som et eksempel at dykke dybt ned i, da det er det mest populære.

Her er resultaterne:

Ifølge Footprint Analytics' filtre udgør vaskehandel næsten halvdelen af ​​hele NFT-handelsvolumen.

Footprint Analytics – ETH NFT-markedsoversigt (med filtreret vaskehandel)

Handlende, der søger kunstigt at oppuste prisen på samlinger eller tjene markedspladshandelsbelønninger, genererede 389 millioner USD i vaskehandler ud af oktobers i alt 758 millioner USD i NFT-handelsvolumen – hvilket bringer mængden af ​​vaskehandel på NFT-markedet tæt på halvdelen af ​​organisk handel.  Antallet af vaskehandelsbrugere udgør næsten 46 % af de samlede brugere.

Wash trading er en form for markedsmanipulation, hvor en investor samtidig sælger og køber de samme finansielle instrumenter for at skabe vildledende, kunstig aktivitet på markedspladsen. Det skaber enorm dissonans i NFT-industrien mellem, hvad de fleste mennesker forestiller sig, at NFT-handel er, dvs. nogen, der køber en NFT for spekulation, og den adfærd, der faktisk ligger til grund for markedet - hundredvis af insidere, der overfører NFT'er mellem deres egne tegnebøger.

Der er flere indikatorer til at identificere mistænkelig handelsaktivitet.

Signaler og indikatorer omfatter:

1. Overpris NFT handler med 0 % skabergebyrer
2. Specifikke NFT-id'er, der købes mere end et normalt antal gange på en dag
3. NFT'er købt af samme køberadresse i løbet af kort tid

Incitamenterne for vaskehandel er at tjene platformsbelønninger og skabe et udseende af værdi eller likviditet for aktiver. Fordi der ikke er nogen måde at forhindre eller afskrække vaskehandel på NFT-markedet i dag, har folk et enormt misforstået billede af mængden af ​​organisk, ægte handelsaktivitet i branchen.

F.eks. 81 pct. procent af alle handler på X2Y2, en af ​​de 3 bedste NFT-markedspladser, var vaskehandler i henhold til Filtre anvendt. Hovedårsagen til X2Y2-vaskehandel er volumenbaserede daglige handelsbelønninger. Jo større procentdel af volumen en bruger bidrager med til X2Y2, jo større andel af daglige handelsbelønninger vil brugeren tjene. En lignende opdeling kan observeres, når man ser på individuelle samlinger. For eksempel af Dreadfulz' 1.1 mia i samlet volumen, 1.131 mia blev markeret som vaskehandel.

En analytiker eller skribent, der ikke forstår denne vaskehandelsdynamik, risikerer at misforstå det nuværende marked groft. For eksempel, her er hvad Business2Community skrev den 12. oktober om Terraforms af Mathcastles:

"Ikke-fungible token-samlinger fortsætter med at vise stærk modstandsdygtighed midt i den nuværende generelle nedtur på kryptomarkedet indtil videre i år. Her er nogle af de bedst sælgende NFT-kollektioner i denne uge: 1. Terraforms Reclaim The Top Spot. Terraforms, en samling af ikke-fungible tokens (NFT) fra Mathcastles, har genvundet topplaceringen efter at have bladret under vores ti topsælgende lister i sidste uge. Terraforms har en 24-timers salgsvolumen på 1,814 ETH."

De næste samlinger, artiklen nævnte, var BAYC og CryptoPunks, som næsten ikke har nogen vaskehandel. Dette ville give en læser det indtryk, at Terraforms mere er en populær kollektion end de blue chip-kollektioner, hvor der i virkeligheden næsten ikke var nogen økologiske handler.

Ved at filtrere handler til vaskehandel kan handlende, analytikere og investorer mere nøjagtigt evaluere NFT-aktiver og industrien. At have nøjagtige datasæt og bruge dem er to separate ting. Min rolle her er ikke at whistleblow eller bryde NFT-myterne, jeg er her for at dele min viden og fortælle min side af historien til alle.

Ved hjælp af denne artikel vil jeg gerne fremsætte en anmodning om at analysere CEX NFT markedspladsers data. Binance eller Bybit NFT Marketplace ville være ideel.