Singapore tester institutionel DeFi på Ethereum, byder USDC-udsteder velkommen

Monetary Authority of Singapores (MAS) decentraliserede finanspilotprogram har netop udført "den første virkelige verden use case for institutionel-grade DeFi-protokoller," fortalte Aave-grundlægger Stani Kulechov Dekryptér. 

JP Morgan, DBS Bank og SBI Digital Asset Holdings brugte i går Aave-protokollen på Polygon - en lag-2-skaleringsløsning - til at gennemføre valuta- og statsobligationstransaktioner på Ethereum-netværket. Bankerne udvekslede tokeniserede versioner af Singapores statspapirer til japanske statsobligationer og japanske yen til Singapore Dollars som en test. 

"Vi ser frem til at byde velkommen til mere innovation, der udnytter komponerbare DeFi-protokoller for at give adgang til mange undertjente markeder og muliggøre et mere inkluderende system," fortalte Kulechov Dekryptér over Telegram.

Polygon medstifter Sandeep Nailwal gentog hans optimisme.

"Hardcore finansielle institutioner bliver mere og mere komfortable med at eksperimentere med offentlige blockchains," skrev han på Twitter i går. "Til sidst vil nogle af dem knække de use cases [der tilføjer] værdi til deres kerneforretningsmodeller, og som potentielt vil åbne sluserne for masseadoption."

MAS har sagt, at en af ​​de store drivende faktorer bag pilotprogrammet, som blev annonceret i maj, har været at gøre markederne mere effektive.

Banker, der er i stand til at handle direkte med en anden, "frigør omkostninger forbundet med at udføre handler gennem clearing- og afviklingsformidlere og styring af bilaterale modpartshandelsforhold som krævet i nutidens over-the-counter-markeder," sagde MAS i dens meddelelse.

Regeringstransaktionerne var ikke de eneste nyheder, der kom fra Singapore Fintech Festival i denne uge. Tidligt onsdag morgen meddelte stablecoin-udstedere Paxos (Pax Dollar og Binance USD) og Circle (USD Coin og Euro Coin), at de var godkendt til at operere i Singapore. 

Paxos har tilladelse til at tilbyde digitale betalingstokentjenester, og Circle modtog principiel godkendelse til at fungere som en større betalingsinstitution i landet, hvilket betyder, at den kan udstede kryptovalutaer og facilitere indenlandske og grænseoverskridende betalinger.

Godkendelserne kommer efter, at MAS udgav to forskellige lovgivningsmæssige rammeforslag for, hvordan regulatorer kan overvåge stablecoins.

"Det er et enormt signal, et superstort signal fra en centralbank, der ringer til [krypto]-aktiver," sagde Sopnendu Mohanty, MAS Chief Fintech Officer, til Nasdaq's. TradeTalks til arrangementet.

Men der er stadig arbejde at gøre. Bankerne sagde i en hvidt papir offentliggjort af tænketanken Oliver Wyman Forum, at pilotprogrammet skal opnå en vis juridisk klarhed, tilskynde til adoption og køre flere tests, før institutionel DeFi kan skaleres.

For eksempel brugte piloten en modificeret version af Aave Arc til at køre sin test. 

"DeFi-protokoller er designet til at sikre, at nøglemarkedsmålinger, såsom renter, sikkerheds-haircuts og lignende, følger udbuds- og efterspørgselsdynamikken i aktiverne, der handles i dem," skrev forummet i sit papir. "For Pilot One skulle nogle af disse kodificerede regler skræddersyes til at tvinge til forretningsmålet, såsom at ændre rentesatserne i udlånsprotokollen til nul for at undgå utilsigtet adfærd under transaktioner."

Monica Summerville, chef for kapitalmarkeder hos Celent, fortalte Dekryptér i en e-mail, at pilotprojektet er væsentligt, især i betragtning af hvor stor interesse der er fra institutionelle investorer. 

Rådgivningsfirmaet gennemførte for nylig en undersøgelse af institutionelle kunder for BNY Mellon, som deler nogle af de bekymringer, der er rejst i hvidbogen.

"DeFi rangeret som den bedste funktion efter depot og henrettelse, når man overvejede, hvilken digital aktivdepoter man skulle arbejde med," sagde Summerville. "Men, i overensstemmelse med nogle af resultaterne af denne pilot, fandt vores undersøgelse også, at interoperabilitet rangeret som en top tre bekymring omkring digitale repræsentationer af kontanter på blockchain."