Volatilitet forventet som $490M i ETH-optioner udløber kort efter Ethereum-fusionen

I betragtning af den nuværende tilstand af det bredere kryptomarked kan nogle handlende blive overrasket over at erfare, at Ether (ETH) har handlet i en stigende tendens de seneste 17 dage. Mens hele cryptocurrency-markedet oplevede et fald på 10% den 13. september, holdt Ethers pris fast i nærheden af ​​$1,570 supportniveauet.

På mindre end 12 timer er Ethereum-netværket planlagt til at gennemgå sin største opgradering nogensinde, og muligheden for ekstrem volatilitet bør ikke ignoreres. Overgangen til et proof-of-stake-netværk vil være en game changer af flere årsager, herunder en reduktion på 98.5 % i energiforbruget og reduceret møntinflation.

Under en opgradering er der altid risiko for flere fejlfunktioner, især i mere komplekse systemer som Ethereum Virtual Machine-behandlingen. Selvom opgraderingen har været forholdsvis glat på tidligere testnet-versioner, er det umuligt at forudsige resultatet af de decentraliserede applikationer og andet lags løsninger, der er tilsluttet Ethereums økosystem.

Det er netop derfor, at Ether-optionerne på $490 millioner udløber den 16. august vil lægge et stort prispres på begge sider, selvom tyre virker lidt bedre positioneret, da Ether nærmer sig $1,600.

De fleste bearish-væddemål er placeret under $1,600

Ethers manglende evne til at bryde modstanden på $2,000 den 14. august og dens efterfølgende dyk til $1,420 den 29. august gav bjørnene signalet om at forvente en fortsættelse af nedadgående trend. Det bliver tydeligt, da kun 12% af salgs-optionerne for 16. september er blevet placeret over $1,600. Således er Ether-tyre bedre positioneret til udløbet af $490 millioner ugentlige optioner.

Et bredere syn ved hjælp af 1.06 call-to-put-forholdet viser en relativt afbalanceret situation med bullish bets (calls) åben rente på $252 millioner versus $238 millioner put (sælg) optioner. Ikke desto mindre, da Ether i øjeblikket er tæt på $1,600, har begge sider samme odds for at flytte nålen.

Hvis Ether-prisen forbliver under $1,600 kl. 8:00 UTC den 16. september, vil kun $27 millioner af disse opkalds-(køb)-muligheder være tilgængelige. Denne forskel opstår, fordi der ikke er nogen brug i retten til at købe Ether til $1,600 eller $1,700, hvis den handler under dette niveau ved udløbet.

Bjørne kunne få en fortjeneste på $100 millioner

Nedenfor er de fire mest sandsynlige scenarier baseret på den aktuelle prishandling. Antallet af optioner tilgængelige den 16. september for call (bull) og put (bear) instrumenter varierer afhængigt af udløbsprisen. Ubalancen, der favoriserer hver side, udgør det teoretiske overskud:

• Mellem $ 1,400 og $ 1,500: 33,000 opkald vs. 2,600 puts. Nettoresultatet favoriserer bjørne med 100 millioner dollars.
• Mellem $ 1,500 og $ 1,700: 29,600 opkald vs. 29,000 puts. Nettoresultatet er balanceret mellem tyre og bjørne.
• Mellem $ 1,700 og $ 1,800: 49,200 opkald mod 3,800 putter. Nettoresultatet favoriserer tyre med $ 80 millioner.
• Mellem $ 1,800 og $ 1,900: 81,400 opkald vs. 700 puts. Bulls øger deres gevinster til $145 millioner.

Dette grove estimat tager højde for de call-optioner, der bruges i bullish-væddemål, og put-optionerne udelukkende i neutral-til-bearish handler. Alligevel ser denne oversimplificering bort fra mere komplekse investeringsstrategier.

Makroøkonomisk uro kunne have hjulpet ETH-bjørne

Ether-tyre skal holde prisen over $1,500 den 16. september for at balancere vægten og undgå et potentielt tab på $100 millioner. Ether-tyre var dog uheldige den 12. september efter USA aktiemarkederne faldt med 1.6 billioner dollars den 13. september på grund af en varmere inflationsrapport end forventet.

Der er absolut ingen måde at forudsige resultatet af Ethereum Merge, endsige dets prispåvirkning. Imidlertid tyder analyse på disse ttre indikatorer bør overvåges af handlende under Merge-begivenheden.

Man kan aldrig gætte konsekvenserne af uventede forsinkelser eller endda den positive virkning af en glidende overgang, fordi investorer kunne have prissat sammenlægningen på forhånd, hvilket udløste en "sælg nyheden"-begivenhed. Derfor har både tyre og bjørne stadig mulighed for at udløbe den 16. september.

De synspunkter og udtalelser, der er udtrykt her, er udelukkende synspunkter fra forfatter og afspejler ikke nødvendigvis synspunkterne fra Cointelegraph. Hver investering og handelsbevægelse indebærer risiko. Du skal udføre din egen forskning, når du tager en beslutning.